Отличительные особенности кредитоспособности от платежеспособности

Предоставление коммерческим банком кредита заемщику сопряжено с кредитными рисками для кредитора. Под кредитным риском банков понимают «риск неисполнения заемщиком первоначальных условий кредитного договора, невозврат (полностью или частично) основной суммы долга и процентов по нему в установленные сроки ¹ ».

Чтобы снизить эти риски коммерческий банк должен оценить способность заемщика к погашению обязательств перед ним. Одним из таких способов снижения рисков является оценка кредитоспособности заемщика. Однако, в настоящее время, в современной экономической литературе нет однозначного понятия кредитоспособности. По этой причине необходимо более детально затронуть этот вопрос. Определение понятия кредитоспособность носит теоретический характер. Однако, как уже было сказано выше, кредитоспособность применяет для снижения кредитного риска банками. С одной стороны, появляется необходимость прийти к однозначному пониманию термина кредитоспособность с теоретической точки зрения и, с другой стороны, важно прийти к пониманию того, что подразумевают банки под кредитоспособностью – с практической точки зрения. Таким образом, вопрос определения кредитоспособности носит как теоретический, так и практический характер.

В научной литературе существует и другой вопрос: часто отождествляется понятия кредитоспособность и платежеспособность. В связи с этим в настоящей статье целесообразно провести разграничение между понятиями кредитоспособности и платежеспособности. Для начала рассмотрим несколько точек зрения авторов, определяющих понятие платежеспособность.

Шеремет А.Д. под платежеспособностью подразумевает способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды2.

Бердникова Т. Б. считает, что платежеспособность — это способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами3.

Л. В. Петрова отмечает, что платежеспособность — это способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства4.

Как видно из приведенных определений платежеспособности все авторы выделяют общую черту данного понятия, а именно способность погашения каких-либо финансовых обязательств точно в срок их подлежащей уплаты. Причём Шеремет А.Д. и Бердникова Т.Б имеют схожую позицию. Они акцентируют внимание на краткосрочных обязательствах вовремя и в полном объеме. Петрова Л.В. рассматривает только долгосрочные обязательства, с которыми предприятие может рассчитаться.

На наш взгляд, обобщенное определение понятия платежеспособности дает словарь Лопатникова. Платежеспособность – наличие на протяжении длительного времени достаточных денежных средств для исполнения финансовых обязательств по наступлении срока их исполнения5.

Если конкретизировать это определение на организацию то его можно определить как способность организации погашать различные финансовые обязательства, вытекающие из ее деятельности, в момент наступления срока уплаты таких обязательств как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Причём длительный промежуток времени способности погашения финансовых обязательств, взятый из словаря Лопатникова, дополняет все выше указанные мнения авторов. С таким определением действительно можно согласиться, так как может иметь место быть ситуация, когда организация способна исполнить свои финансовые обязательства, но делает это во вред своей финансовой устойчивости,     следствием     которого     станет     дальнейшая неплатежеспособность. Эта «платежеспособность» на коротком интервале времени. Она не может быть таковой. Платежеспособность возможна на длительном промежутке времени. В этом случае целесообразнее говорить о ликвидности, которая тоже по некоторым признакам схожа с платежеспособностью и кредитоспособностью. В данной статье, этот вопрос не рассматривается.

Таким образом, в своей работе, мы будем придерживаться определения понятия платежеспособности, взятого из словаря Лопатникова.

Теперь, рассмотрев понятие платежеспособность, перейдём к понятию кредитоспособность.

В работе рассмотрено множество определений кредитоспособности. Проанализируем различные точки зрения авторов.

5 Словарь Лопатникова [Электронный ресурс]: общеэкономический и экономико-математический объяснительный словарь М.: Дело, 2003. – 520 с. – Режим доступа: , свободный (дата обращения 22.04.2016).

Лаврушин О.И. под кредитоспособностью заемщика понимает его способность полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам)6. Такого же мнения придерживаются Шаталова Е.П., Синельникова Е.В7.

Д-р экон. наук Филобокова Л.Ю. определяет кредитоспособность как «способность хозяйствующего субъекта не утрачивать платежеспособность с момента получения заемных средств и их размещения в активы (или на перегруппировку пассивов) до момента полного погашения принятых перед займодавцем обязательств8».

По мнению коллектива авторов под руководством Л.Т. Гиляровской «кредитоспособность – это возможность организации своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам, связанным по возврату кредитов в условиях рыночной экономики9».

В словаре Лопатникова кредитоспособность характеризуется как – способность заемщика брать и полностью погашать кредиты в назначенные сроки, с соблюдением всех оговоренных с кредиторами условий10.

Из приведенных выше определений видно, что если большинство авторов имеют сходное определение платежеспособности, то кредитоспособность, во-первых, имеет достаточно большой разброс мнений, во-вторых, кредитоспособность отождествляется с платежеспособностью. Так в первом приведенном мной высказывании, Лаврушин О.И., Шаталова Е.П. и Синельникова Е.В указывают на возможность в полном объеме и в срок рассчитываться по долговым обязательствам, что практически тождественно платежеспособности.

Филобокова Л.Ю. придерживается иного мнения. Она при определении кредитоспособности рассуждает с позиции двух разных контрагентов: заемщика и кредитора. Так «если с позиции займодавца кредитоспособность – это способность произвести платеж на момент заимствования средств, то с позиции заемщика кредитоспособность – это способность не утратить платежеспособность с момента получения заемных средств и их размещения в активы до момента полного погашения принятых перед займодавцем обязательств11». Так же, по мнению ученого, кредитоспособность исходит от возможности хозяйствующего субъекта генерировать чистые денежные потоки и в первую очередь от операционной деятельности. Эта способность служит залогом не потери платежеспособности, следовательно, одним из факторов кредитоспособности служит успешная деятельность хозяйствующего субъекта по созданию чистого денежного потока от основной деятельности. «При отсутствии последней не может и не должна идти речь о получении кредита12». Афанасьева Е.В. придерживается такого же мнения13.

Другим фактором кредитоспособности служит умение самого получателя кредитных ресурсов направлять их на создание дополнительных экономических выгод. В самом деле, при неэффективном использовании временно полученных денежных средств заемщиком, последний не сможет выполнить обязательство по их погашению. Таким образом, возникает неплатежеспособность. Автор этого определения так же указывает на составляющее определение кредитоспособности – способность получать кредит. Словарь Лопатникова так же дает сходное определение.

Но в отличие от всех вышеназванных определений, подход ученого в данном определении дает разграничение в столь неоднозначном и сложном определении понятий как кредитоспособность и платежеспособность. С этим определением можно так же согласиться, если вспомнить, что для коммерческого банка, кредитоспособность – это в первую очередь инструмент выявления кредитного риска. Банк преследует интересы, чтобы заемщик смог рассчитаться с полученным кредитом, а это возможно только в том случае, когда предприятие способно генерировать чистый денежный поток и в первую очередь, как указывает Филобокова Л.Ю., от операционной деятельности, т.е. хозяйствующий субъект действует эффективно, а, следовательно, он способен не потерять свою платежеспособность и принимать на себя новые обязательства, которые не будут нарушать его платежеспособность.

Хозяйствующий субъект может, конечно, и не генерировать денежный поток от операционной деятельности и погашать долговые обязательства при помощи заемных источников или от продажи своих активов, но такая деятельность не будет говорить о его кредитоспособности. Эта деятельность является несостоятельной, так как с экономической точки зрения является неэффективной. Таким образом, под кредитоспособностью в настоящей работе мы полностью разделяем точку зрения Филобоковой Л.Ю.

В результате проведенного анализа взглядов ученых на толкование термина кредитоспособность было выявлено, что понятия кредитоспособность и платежеспособность близки и часто подразумевают одно и то же. В заключение следует сказать, что платежеспособность понятие шире, чем кредитоспособность. В практическом аспекте банку, чтобы решиться выдать кредит данному заемщику, достаточно убедиться в его кредитоспособности, не обязательно рассматривая вопрос в более широком аспекте (хотя если заемщик платежеспособен, то это включает в себя и его кредитоспособность), а также выявить факторы кредитоспособности.