Передовой опыт успешных стратегий домохозяйств в экономически развитых странах

П роблема успешного функционирования домохозяйств в разрезе экономики стран изучалась многими российскими и зарубежными исследователями: Т. Вебленом, Дж. Гэлбрейтом, Дж. Нэшом, Р. Коузом, Г. Беккером, А.И. Анчишкиным, С.И. Луневым, В.В. Новожиловым и другими.

Домохозяйство – это совокупность индивидов, проживающих в одном жилом помещении – квартире, частном доме и совместно обеспечивающих себя всем необходимым для существования посредством объединения части или полного объема своих доходов. Люди в составе домохозяйства могут быть как связаны родственными узами, так и вовсе не являться родственниками. В экономической литературе под участием домохозяйства в процессах, происходящих на финансовом рынке, понимают совокупность действий, которые данные домохозяйства совершают в сфере финансов, а также влияние вышеуказанных действий, оставляющих след на финансовой системе страны. Кроме того, домохозяйство может состоять даже из одного индивида в случае, если он самостоятельно обеспечивает себя средствами существования.

Следует отметить двойную роль домохозяйств в экономике любой страны: домохозяйства являются как основными поставщиками экономических ресурсов, так и основной единицей, потребляющей государственные ресурсы. Все отношения, которые формируются в любом домохозяйстве, находят свое выражение в их функциях:

• 1.    Функция производства – реализуется в ходе осуществления личной трудовой деятельности домохозяйства. В качестве примера можно привести аренду недвижимости, покупку ценных бумаг и проведение депозитных операций.

• 2.    Функция перераспределения – домохозяйства, посредством потребления, активно участвуют в процессе перераспределения финансовых ресурсов страны.

• 3.    Инвестиционная функция – по сути является одним из компонентов функции перераспределения. Она выражается в капитализации дохода, то есть в использовании его для инвестиций в реальное производство или финансовые учреждения. Косвенная реализация происходит через увеличение доли потребления, которое обеспечивает платежеспособный спрос на внутреннем рынке страны.

• 4.    Функция регулирования – заключается в координации экономических интересов участников внутри домохозяйства. Другими словами, доля дохода, достающаяся каждому члену домохозяйства, подлежит сознательному изменению. Структура распределения доходов демонстрирует внутренние потребности членов домохозяйства и их доходы.

• 5.    Функция контроля финансов домохозяйств носит скорее субъективный, чем объективный харак-

• тер. При контроле за распределением и использованием полученных доходов финансовые показатели не оцениваются. Форма контроля индивидуальна для каждого домохозяйства. Его можно выполнять с разной степенью регулярности и детализации. В целом можно сделать вывод, что роль финансов домохозяйств в структуре финансового оборота страны носит первостепенную важность [5].

Семья может подготовить бюджет, причем бюджет может быть совместным, смешанным или отдельным для каждого члена домохозяйства, получающего доход. В целом можно сделать вывод, что роль финансов домохозяйств в структуре финансовых отношений в обществе многогранна и разнообразна.

Для домохозяйств характерно наличие финансовых сбережений. Для каждой модели характерны особые типы взаимодействия с финансовыми институтами страны. Изменение модели сберегательного поведения возможно только в долгосрочной перспективе. Если рассматривать краткосрочную перспективу, то увеличение склонности домохозяйств к финансовой помощи может быть продиктовано глобальными изменениями экономической ситуации (глобальным экономическим кризисом). Влияние государственной политики на сберегательное поведение домохозяйств должно обеспечивать временной интервал между принимаемыми мерами и изменением стратегий сберегательного поведения домохозяйств.

Домохозяйства, выступая в качестве институциональных акторов, реагируют на условия финансового сектора посредством изменения пропорции потребления и сбережений. В свою очередь сбережения выступают внутренним источником инвестиций, что стимулирует деловую активность предприятий.

Но чтобы тратить деньги, людям нужны надежные источники дохода. Личный доход – это деньги, которые семья получает до вычета налогов. Сюда принято относить заработную плату, доходы собственников, средства, поступающие от сдачи жилья в аренду, дивиденды, проценты и т. д. В ситуации роста доходов граждан, их расходы также увеличиваются. Поскольку рост доходов замедляется, потребители начинают сокращать покупки. И хотя характер потребительских расходов зависит от целого ряда факторов, особенно от инфляции и изменения цен на недвижимость, все же их основным определяющим фактором остаются доходы граждан [5].

Можно сформулировать две модели влияния домохозяйств на региональную экономику: модель высокой степени интеграции домохозяйств с региональной экономикой и модель низкой степени интеграции. Их признаки приведены в Таблице [13].

Домохозяйства, тесно интегрированные с экономикой данного региона, чаще всего встречаются в европейских странах, особенно в сельской местности

Таблица

Сравнительные характеристики моделей воздействия домохозяйств на экономику региона

Характеристики модели Модель высокой интеграции домохозяйств в структуру региональной экономики Модель низкой интеграции домохозяйств в структуру региональной экономики 1. Основные государства, в которых распространена модель Германия, Италия, Испания США, Канада, Бразилия 2. Наиболее предпочтительные регионы для формирования модели Сельские поселения (достаточно обеспеченные), небольшие города Мегаполисы 3. Территориальная мобильность домашних хозяйств Крайне низкая Сравнительно высокая 4. Степень взаимоувязки трудовой деятельности домохозяйств и экономики региона Высокая. Длительная стабильная трудовая деятельность на предприятиях региона. Сравнительно низкая текучесть кадров Низкая. Относительно высокая интеррегиональная текучесть кадров. Ускоренное развитие современных форм занятости домохозяйств (например, freelance, Интернет-занятость) 5. Основные направления сбережений домохозяйств Региональные банки, паевые фонды и иные фонды коллективного инвестирования, в том числе регионального значения. Предпочтительность консервативной стратегии сбережения средств Относительно низкая склонность к сбережениям в целом. Предпочтение, как правило, отдается рынку акций, федеральным и международным банкам. Предпочтительность агрессивной или сбалансированной стратегий сбережения средств 6. Основные направления инвестирования домохозяйств в акции Акции региональных компаний, преимущественно те, на которых трудятся члены домохозяйства Акции общенациональных и международных корпораций 7. Склонность к инвестированию в долговые ценные бумаги региональных органов власти Высокая Низкая 8. Склонность домохозяйств к непосредственному участию в решении экономических вопросов органов местного самоуправления Высокая Низкая и относительно небольших городах, где они являются базовым компонентом. Если член домохозяйства решает взять кредит, либо инвестировать свои деньги, то особую важность приобретает личное доверие директора банка, директора компании, акции которой приобретаются, и т. д. Качественная интеграционная модель учитывает расположение большинства домохозяйств в регионе.

В зависимости от модели экономики страны, все домохозяйства мира можно разделить по признаку функционирования сберегательных систем на континентальные и англосаксонские модели.

Континентальная модель отражена в европейских странах и Японии, англосаксонская – в Великобритании и США. Если для континентальной Европы (особенно Германии) характерны высокая норма сбережений домохозяйств (11-14 % располагаемого дохода) и построение системы ипотечного кредитования на сбережениях, то низкая процентная ставка по кредитам в США также поддерживает экономику, несмотря на низкий уровень сбережений (4 %), а, точнее, высокий уровень потребления. Низкая норма сбережений домохозяйств в США связана с низкой инфляцией, макроэкономической стабильностью и независимостью.

Экономика США зависит от ситуации на рынках факторов производства и низких процентных ставок по ипотечным кредитам. Однако ипотечный кризис 2007 года, спровоцировавший мировой экономический кризис, привел к увеличению внешнего долга США на сумму более 14 трлн долларов, ужесточению политики правительства в отношении потребительских и ипотечных кредитов, которые должны были сократить потребление домохозяйств и заставить их больше заниматься накоплением средств. Напомним, что на протяжении более 60 лет для США была характерна низкая норма сбережений – всего 2–4 % от дохода домохозяйства.

Таким образом, англосаксонская модель предполагает низкий уровень национальных сбережений. Высокая склонность к сбережениям в развивающихся странах возникает от наличия в экономике этих стран крупных индивидуальных рисков, низких социальных гарантий в случае потери работы и выхода на пенсию.

По данным МВФ, растущая нестабильность доходов и низкое пенсионное обеспечение являются основными причинами того, что уровень сбережений домохозяйств в Китае вырос с 15 % в начале 1990-х годов до 38 % в 2019 году.

Компания Allianz Global Wealth Report провела глобальное исследование состояния финансов домохозяйств в разных странах мира.

К странам с наиболее обеспеченными домохозяйствами относятся США, Швейцария и Великобритания (>95 000 евро на человека). Для сравнения, в России чистые финансовые активы на душу населения составляют 3086 евро. По этому показателю Россия занимает 42-е место из 53 (по совокупным финансовым активам на душу населения – 43-е).

В исследовании Allianz Global Wealth Report, 53 страны разделены на три группы: HWC (High Wealth Countries) – богатые страны со средним финансовым благосостоянием более 42 000 евро на человека. MWC (Middle Prosperous Countries) – страны «среднего класса» с активами от 7000 до 42 000 евро на человека. LWC (Low Welfare Countries) – бедные страны с благосостоянием на душу населения менее 7000 евро.

Согласно последним данным агентства YouGov, более половины американцев имеют сбережения менее 5000 долларов. В исследовательском отчете Ascent за 2022 год установлено, что средняя американская семья тратит 5577 долларов в месяц на расходы и проживание. Итак, если на банковском счете среднестатистического американца меньше 5000 долларов, это означает, что у него может не хватить денег даже на оплату ежемесячных счетов, то есть, многие люди не могут покрыть основные расходы за три месяца. Даже если рассмотреть только пять основных категорий расходов американского домохозяйства (жилье, транспорт, питание, страхование и здравоохранение), то станет видно, что только на эти основные предметы среднестатистическое домохозяйство в США тратит около 4600 долларов. Тем не менее, справедливо предположить, что сбережения менее 5000 долларов все-таки означают, что средний потребитель не сможет покрыть свои насущные нужды за три месяца [3].

Финансовое положение домохозяйств определяет выбор инвестиционных инструментов. Поэтому бóльшая часть инвестиций в «бедных» странах состоит из консервативных инструментов – банковских депозитов (например, банковские депозиты в странах Восточной Европы составляют 54 %). Доля вкладов в «богатых» странах значительно ниже, например, в Северной Америке — 14 %. В «богатых» странах бóльшая часть инвестиций осуществляется в ценные бумаги и программы страхования (пенсии, страхование жизни).

Жители экономически развитых стран предпочитают вкладывать средства в активы, позволяющие защитить свои деньги от инфляции: ценные бумаги, страховые накопительные планы (в том числе вложения в акции). Жители «бедных» стран предпочитают вклады, несмотря на их «почти нулевую» реальную доходность.

Финансово-долговой кризис привел к отсутствию доверия к инструментам долгосрочного инвестирования, что усложняет задачу создания достойного пенсионного обеспечения во всем мире [11].

Возникли две модели влияния кредитов на благосостояние домохозяйств в развитых странах. Первый – это устойчивое одностороннее (положительное) влияние роста показателей кредитования населения на ВВП в течение определенного периода или периода, второй – полное отсутствие управляющего влияния. Представителями первого сценарного подхода являются США, Индия, Бразилия и Норвегия. Второй сценарий реализуется в Германии, Дании, Китае и Японии, где мы наблюдаем колебания графиков, свидетельствующие об отсутствии контроля. Выявлено, что наибольшее влияние объема кредитов домохозяйствам на ВВП фиксируется в среднем через 13 месяцев.

В большинстве стран коммерческие банки, как основные институты денежно-кредитной политики, используя кредиты домохозяйствам в качестве инструмента, в течение определенного периода времени влияют на экономический рост.

По данным Министерства торговли США, доля личных сбережений в процентах от располагаемого дохода в октябре 2022 года упала до 2,3 %. Отчет также показал, что расходы американцев с поправкой на инфляцию остаются высокими, несмотря на высокое, но умеренное ценовое давление. Семьи накопили сбережения во время пандемии Covid-19, и сейчас наступило время их потратить. По мнению Сола Гуа-тьери, старшего экономиста BMO Capital Markets, которого цитирует Bloomberg, накопленных резервов может хватить еще на год, что должно поддержать потребление [12].

Во время пандемии жители Европы и Великобритании накопили около 700 миллиардов евро избыточных сбережений благодаря государственной поддержке и введенным ограничениям. Вместе с восстановлением экономической активности это может привести к сильному притоку потребительских расходов со стороны населения. Вакцинация помогла некоторым развитым экономикам постепенно вновь открыться, позволив потребителям снова тратить деньги. Между тем, спрос на предметы роскоши с начала 2021 года значительно увеличился, равно как и социальные расходы. Также отмечается, что во время пандемии резко возрос спрос на товары для животных и мобильную доставку. Первая связана с тем, что во время пандемии многие люди обзавелись домаш- ними животными. Потребность в услугах доставки возросла из-за самоизоляции и теперь стала неотъемлемой частью жизни [4].

Средняя доля домохозяйств в Восточной Европе составляет 76 %, 11 % домохозяйств приобрели дом в ипотеку, а остальные 13 % арендуют, в то время как в Западной Европе только 35 % домохозяйств владеют домом и 30 % купили дом в ипотеку, 35 % домохозяйств арендуют жилые помещения. 11 стран ЕС входят в первую десятку стран ЕС по доле домовладельцев в структуре домохозяйств экономики: 95 % домохозяйств в Румынии, 83 % и 81 % в Хорватии. И только Чехия немного отстает по доле домовладельцев (58 %) от трех южноевропейских стран: Италии, Греции и Мальты (по 59 %). И наоборот, в конце списка находятся страны ЕС с высоким реальным располагаемым доходом, где менее 15 % домохозяйств владеют собственным домом (8 % в Нидерландах, 12 % в Швеции, 14 % в Дании).

Результатом такой ситуации является развитие рынка ипотечного кредитования в странах Западной и Северной Европы, объем данного вида кредитов по отношении к ВВП находится на уровне 85 – 85 %. В Испании, Финляндии, Германии и Франции 41 – 43 %.

Таким образом, более половины домохозяйств Евросоюза не имеют собственного дома, при этом статьи затрат на погашение ипотеки и оплату аренды жилья составляет до трети расходов. В среднем по региону они составляют 17 и 23 % соответственно [8].

Следует также отметить, что благосостояние домовладельцев в ЕС, как правило, стабильно и удовлетворительно, а домохозяйства, снимающие жилье, имеют более низкий уровень жизни и повышенный риск оказаться «на грани бедности и социальной изоляции» по классификации Евростата [8].

На уровень жизни в странах ЕС негативно влияет рост цен на жилье и коммунальные услуги. Самыми богатыми домохозяйствами в 11 странах ЕС в среднем являются те, кто купил собственные дома с помощью ипотечного кредита, в то время как благосостояние домохозяйств, владеющих собственными домами, в целом находится на среднем уровне по стране. Семьи, снимающие жилье, подвергаются наибольшему риску оказаться за чертой бедности.

После финансового кризиса 2008 года потребление в домохозяйствах Европы претерпело кардинальные изменения. Во Франции, Испании и Италии в последнее время снизилось потребление одежды, мебели и предметов отдыха. В то же время за последние 25 лет увеличились расходы на туризм, гостиницы, рестораны, развлечения, парикмахерские и спа-центры.

Вынужденные расходы составляют 43 % расходов французских домохозяйств и треть расходов испанских домохозяйств. Сюда входят расходы на жилье (аренда и погашение кредита, электричество, газ, вода), транспорт и страхование. Шесть из десяти французов чувствуют, что их покупательная способность снижается, несмотря на рост доходов.

Исследование показывает, что европейские потребители все более и более требовательны к происхождению и качеству товаров. Среди европейских потребителей растет тенденция к «локальной» (региональной или национальной) продукции с гарантированным качеством и экологичностью. Европейские потребители все больше озабочены защитой рабочих мест местных производителей и выступают против доминирования продукции транснациональных компаний. Однако за последнее десятилетие доля товаров местного производства в потреблении домохозяйств снизилась во всех европейских странах. Поэтому потребители в Европе становятся более требовательными и избирательными. В стареющем обществе (а страны ЕС по возрастной градации населения можно отнести к стареющему обществу), материальные потребности могут постепенно достигать точки насыщения, по крайней мере, для некоторых людей. В частности, снижаются потребности пожилых людей в одежде и мебели (все у них уже есть, но образ жизни не меняется), увеличиваются расходы на здоровье и отдых [6].

Особый интерес с точки зрения регулирования экономических интересов домохозяйств представляет опыт социально-экономической политики динамично развивающихся стран Азии второй половины ХХ века, а именно Японии и Южной Кореи. Исторически система государственного регулирования хозяйственной деятельности в Японии прошла несколько этапов, сильно отличающихся друг от друга. В 1950-е годы развитие японской экономики характеризовалось тремя диалектически взаимосвязанными тенденциями: формированием рыночного механизма, формированием концептуальных основ отраслевой «ориентированной» государственной экономической политики и максимальной стимуляцией личностных трансформационных процессов. В Японии начала проводиться политика сосредоточения внимания на промышленности, которая, в основном, заключалась в восстановлении, реконструкции и максимальной защите новых отраслей промышленности. Промышленный протекционизм был направлен на защиту японского промышленного производства от более продвинутых и конкурентоспособных иностранных производителей. М. Портер при этом отмечал: «Правительство регулировало направление капитала из дефицитных материальных ресурсов (например, стали) в некоторые отрасли, ограничивало иностранное вмешательство, согласовывало условия лицензирования иностранных технологий, снижало процентные ставки и предоставляло различные виды помощи в экспортных операциях» [7]. Основными источниками финансирования модернизации экономики стали личные сбережения японских домохозяйств, трансформации инвестиций посредством механизмов кредитной системы и государственных займов.

Еще одним примером быстрого и устойчивого повышения экономической эффективности является Южная Корея, которая добилась значительного прогресса во второй половине ХХ века в конкурентоспособности своей национальной промышленности. Основа Южнокорейского успеха – эффективный государственный выбор приоритетов развития страны. Основными взаимосвязанными особенностями политики регулирования экономического поведения домохозяйств в Южной Корее и особенно в Японии были:

• 1.    Целостная связь между процессами регулирования экономического поведения домохозяйств и формированием сбережений, политикой развития человеческого капитала и модернизации производственных процессов.

• 2.    Максимальный протекционизм в отношении домохозяйства, позволяющий последнему накопить достаточно ресурсов для технико-технологической модернизации реального сектора экономики.

• 3.    Индикативное планирование экономического развития сектора домашних хозяйств на всех уровнях.

• 4.    Функционирование специальных институтов (например, Института непрерывной занятости персонала в Японии), обеспечивающих повышение уровня интеграции семей с экономикой государства, и снижающих степень неопределенности в экономическом поведении домохозяйств [7].

Модель социально-экономического развития Китая, пожалуй, самая актуализированная, поскольку она обеспечивает стране стабильно высокие темпы экономического роста и доминирующее положение в мире. Однако, в настоящее время доля домохозяйств в этой стране уже упала до 35 %, а сбережений этого сектора недостаточно для финансирования текущего экономического роста.

По сути, экономическая модель Китая представляет собой конструкцию с политическим подтекстом. Она основана на том, что промышленность и строительство являются основными драйверами экономического развития. Производственные проекты в Китае связаны с высокими затратами. Более того, существует несоответствие между темпами роста ВВП (около 10 % в год) и ростом занятости (не более 2 % в год). Проблема в том, что рост производительности промышленности (более 10 % в год в течение последних двух десятилетий) снизил потребность в найме большого количества рабочих [10].

В отличие от структуры доходов и расходов российских домохозяйств в развитых странах Запада, в семейном бюджете важную роль играет государство. В Германии, например, в 2003 году в среднем каждый четвертый евро семейного дохода приходился на социальные выплаты и бесплатные государственные услуги. Хотя государство распределяет очень многое в «социальной рыночной экономике», оно в то же время забирает значительную долю семейного дохода в виде подоходного и других личных налогов.

Важная особенность, обеспечивающая эффективность функционирования домохозяйств развитых стран – это финансовая грамотность. Следует отметить, что в развитых странах мира профессия консультанта (советника) в области личных финансов существует уже более 15 лет. В Европе более 40 % всех финансовых транзакций между физическими лицами осуществляется через финансовых консультантов. В США этот показатель составляет 60 %, в Австралии – 80 %, а в России – всего около 20 %. Финансовый консультант становится на сторону клиента, как это происходит в США и развитых странах Западной Европы, поэтому данная практика была бы крайне полезна и в России [2].

За рубежом существуют специальные законы в сфере финансово-экономической грамотности и образования. Более того, в большинстве стран ответственность за разработку и реализацию стратегий финансового образования несут государственные органы (центральные банки), а программы по улучшению финансового образования реализуются за счет государства, правительственных и общественных организаций, за счет средств самого государства, а не за счёт частного сектора [1].

Исследуя особенности функционирования домохозяйств развитых стран, нельзя не обратить внимание на внутрисемейные связи, которые неизбежно отражаются на финансовых ресурсах данного сектора.

В постиндустриальных странах семье ребенка также необходима поддержка бабушек и дедушек. Сегодняшние бабушки и дедушки по-прежнему берут на себя значительную часть ухода за детьми, освобождая родителей для дополнительного заработка. Например, 58 % бабушек и дедушек в различных странах Европы указывают, что они хотя бы время от времени заботятся о своих внуках. Известно также, что родство с бабушками и дедушками связано с другими типами инвестиций в родственников старших поколений, а также с воспринимаемым усилением эмоциональных связей между родственниками. Поддержка семьи со стороны бабушек и дедушек может благотворно повлиять на благополучие и развитие внуков. Понятно, что растущая дистанция молодой семьи и индивидуализация супружеских пар в городском обществе предопределяют резкое снижение наличия традиционной родственной помощи со стороны бабушек и дедушек. В исследовании американских коллег, отслежи- вающем изменения в моделях семьи в современных обществах, также наблюдалось негативное влияние расстояния на частоту оказания родственной помощи со стороны матрилинейных родственников в воспитании дошкольников (Барнетт). В случае нелокального разделения в современных китайских семьях было обнаружено, что разделение между поколениями значительно увеличивает нагрузку матери на ее маленького ребенка. Помощь бабушек и дедушек в воспитании внуков в Бразилии значительно ниже, чем в других странах, и особенно слаба, когда семьи разделены государственными границами. Поэтому в нашей выборке дети, рожденные в Бразилии, никогда не проводят каникулы с бабушками и дедушками по материнской линии, которые живут за границей [9].

Таким образом, из проведенного исследования можно сделать следующие обобщающие выводы относительно успешности стратегий домовладений стран с развитой экономикой:

• •    наличие сбережений (характерно для стран Евросоюза);

• •    значительный процент домохозяйств, имеющих жилье в личной собственности (страны ЕС);

• •    возможность масштабного кредитования под низкий процент (характерно для США);

• •    развитая система финансовой грамотности;

• •    большая доля влияния государства в структуре доходов и расходов (например, в Германии);

• •    приоритет развития государства – человеческий капитал (Южная Корея).

Передовой опыт развитых стран, несомненно, будет полезен при формировании государственной политики РФ в отношении отечественных домохозяйств.