Перспективы развития региональных предприятий в контексте современных финансово-кредитных трансформаций

Перспективы развития региональной составляющей национальной экономики нельзя оценивать изолированно от сов ременных тенденций. Это тем более очевидно на фоне эволюционного этапа развития процессов глобализации и в контексте определяющих новый миропорядок положений. Сегодня приходится говорить не только об определяющем влиянии мирового хозяйства на отечественную экономику, но и о формировании нового качества мирохозяйственной системы, а именно ее целостности. От того насколько успешно, органично будут интегрированы субъекты хозяйствования в складывающийся миропорядок, будет зависеть судьба России. Показательным является тот факт, что в рейтинге 2004 г. «Глобальная конкурентоспособность», подготовленном специалистами экономического форума, среди 104 стран Россия занимает лишь 70-е место, а к тройке лидеров относятся Финляндия, США, Швеция1

Поиск Россией собственного места происходит в услови ях реструктуризации отечественной экономики и мирового экономического пространства, когда закладываются стратегические основы будущего. Основными действующими лицами на мировой арене сегодня выступают транснациональные образования экономических субъектов — корпорации, банки, финансовые институты, часто отстаивающие совместные интересы. Именно они способны распределять огромные финансовые потоки и определять правила игры в современной экономике. Глобальные процессы

ЛЕВЧАЕВ Петр Александрович, доцент кафедры финансов и кредита Мордовского государственного университета, кандидат экономических наук.

интеграции обусловили глобализацию и регионализацию, которые сопровождаются усложненностью, взаимообусловленностью всех видов хозяйственных рынков и связей и, в первую очередь, финансово-кредитных.

Глобализация и интеграция всех видов связей (финансовых, производственных, информационных) привела к концентрации производства и капитала, сочетанию, государственного и частного интересов в мировом разделении труда, инновационности стратегического развития. Эти особенности развития мировой экономики характеризуют ее как постиндустриальную. Наиболее значимыми чертами складывающейся «новой» экономики являются финансовый признак, огромное влияние информационно-коммуникационных технологий, транснационализация сделок, возрастающая значимость сферы услуг, изменение и управление сознанием. Определяющее влияние этих факторов привело к инновационному скачку развития стран.

Исходным здесь является ответ на вопрос о преимуществах крупной формы хозяйствования. Через концентрацию капитала и производства лежит путь к ряду стратегических преимуществ такой формы организации. Помимо действия классического закона экономии на масштабе производства и уникальных конкурентных преимуществ крупной системы финансовых ресурсов, здесь действует и специфический закон чендлеровской экономии на масштабах производства.

Закон экономии на масштабе производства позволяет минимизировать средние постоянные издержки, поскольку при увеличении выпуска продукции снижается фиксированная величина издержек, приходящихся на возросший объем выпуска. Так достигается экономический эффект, который тем заметнее, чем более превышен объем производства. Конкурентные преимущества крупной системы финансовых ресурсов позволяют не только обеспечить финансирование наиболее выгодных из доступных на рынке проектов и получить практически неограниченные ресурсы финансового рынка, но и побеждать в конкурентной борьбе за счет функционирования на пороговом значении себестоимости имеющихся в распоряжении ресурсов.

А.Д.Чендлер ввел понятие квазипостоянных издержек, снижение которых обеспечивается только крупной формой организации и за счет которых происходит финансирование ключевых направлений капиталовложений (в частности, достижений НТР) и соответственно достижение стратегических преимуществ. Например, «при росте размеров предприятия в 1,5—2 раза, уровень средних квазипостоянных издержек сокращается на 1/3 и 1/2 соответственно»2 Ключевыми направлениями вложений считаются производство, сбытовая сеть, менеджмент, а центральной проблемой при этом выступает максимальная степень задействования потенциала этих сфер, т.е. эффект зависит от размеров предприятия и его мощностей, скорости и интенсивности их использования.

Финансируя разработки перспективного программного продукта, фирма осуществляет крупные разовые капиталовложения на НИОКР. В последующем затраченный объем ресурсов будет не только определять направленность производства многих предприятий рынка, но и обусловливать лидирующее положение разработчика на нем. Показательным является тот факт, что в 2002 г. на десять крупнейших компаний мира приходилось свыше 53 млрд, дол. США затрат на исследования. Отраслями специализации таких компаний являлись автомобилестроение, электроника, фармацевтика, высокие технологии. Часто взаимовыгодный интерес приводит к сотрудничеству лидеров из различных отраслей3.

Постоянный, фиксированный характер осуществленных вложений будет тем дешевле, чем больше производственная программа, построенная на основе результатов НИОКР. Аналогичный эффект достигается при осуществлении вложений в сбытовую сеть. Она обеспечивает реализацию продукции и тиражирует становящийся все дешевле продукт НИОКР и в случае наращивания дополнительных производственных мощностей не требует существенных дополнительных затрат. Менеджмент крупной фирмы также не потребует пропорциональных затрат на поддержание достигнутого уровня развития и используемых финансовых технологий, но будет обеспечивать реализацию уже апробированных эффективных управленческих и финансовых решений.

Формой реализации конкурентных преимуществ выступает транснациональная корпорация (ТНК), в наибольшей степени обеспечивающая эффективную форму интеграции различных составляющих ее компонентов (производственного, сбытового, информационного, финансово-кредитного, организационно-правового и т.д.) на основе внутренней целостности и синергии посредством сочетания кооперации и специализации. Крупной форме организации производства в современной экономике принадлежит решающая роль, поскольку такой механизм позволяет путем концентрации производственного потенциала, капитала участников согласовывать их взаимные интересы и занимать стратегические позиции в конкурентной борьбе за потребителя, решать проблемы участников рынка, определять передовые направления научных разработок и делать эталоном собственную линию поведения.

Особо следует сказать о финансовой специфике этой организационной формы. Масштабы и «размах» группы делают возможным наиболее выгодное сочетание доступных пространственно-временных характеристик состояния системы в целях ее роста. Целостность структуры основана на общей долгосрочной финансовой политике, предполагающей при любом раскладе рост стоимости центральной компании. Распределение имеющихся ресурсов в структуре корпорации обеспечивает интеграционные связи ее элементов, направлений деятельности. Такая структура имеет «иммунитет» против негативного влияния внешней среды, поскольку составляет значительную ее часть. В арсенале ТНК имеются всевозможные варианты финансирования и практически неограниченный доступ к национальным и мировому финансовым рынкам. При осуществлении крупных финансовых вложений часто используются комбинированные методы финансирования. Возможность ТНК создать собственный замкнутый контур (финансовый, технологический, воспроизводственный) в странах пребывания означает одностороннюю форму развития, поскольку в деятельности компании не участвуют нежелательные элементы, а принимающие страны, часто в ущерб себе, поставляют в мегаструктуру только желательные ей компоненты для дальнейшего разрастания.

Что же касается России, то необходимо отметить, что имеющиеся формы организации производства мало соответ-

О перспективах развития региональных предприятий 117 ствуют требованиям динамично развивающейся экономики, а модель развития можно определить как индустриальную с элементами постиндустриального развития общества. Речь в первую очередь идет о недостаточной концентрации капитала товаропроизводителей, для этого часто просто не хватает имеющегося потенциала. Наблюдаемые процессы капитализации российских компаний пока недостаточны. Согласно рейтингу «РосБизнесКонсалтинг», суммарная капитализация российского рынка в марте 2005 г. составила 329 млрд дол. Тройка безусловных лидеров: ОАО «Газпром» (68,29 млрд дол.); ОАО «ЛУКОЙЛ» (28,91 млрд дол.); ОАО «Сургутнефтегаз» (25,61 млрд дол.). Согласно «Forbes», среди крупнейших компаний мирового бизнеса (2 тыс. компаний, оцениваемых по рыночной капитализации, объему продаж, размерам прибылей и активов) 13 российских расположились на большом отдалении друг от друга. Тройка первых с соответствующими местами была представлена: ОАО «Газпром» (67), ОАО «ЛУКОЙЛ» (161), РАО «ЕЭС России» (252)⁴

Специфика России обусловила сочетание высокой доли крупных предприятий и недостаточного количества предприятий мелкого и среднего бизнеса. Крупные предприятия несравнимы по масштабам с западными фирмами или корпорациями. Сильное впечатление оставляет отсутствие в числе 200 крупнейших предприятий России компаний ряда отраслей, относящихся во всем мире к сфере деятельности крупного бизнеса: аэрокосмической промышленности, производству компьютеров и офисного оборудования, электронной промышленности, инжинирингу, производству напитков, фармацевтике, резиновой промышленности5 В таких условиях об эффективной окупаемости затрат на НИОКР говорить не приходится, поскольку предприятию, фирме придется расстаться с большой долей стоимости.

Недостаток концентрации стоимости носит явно выраженный характер и будет еще долгое время одним из предопределяющих факторов развития регионов страны, поскольку в борьбе за конечного потребителя продукция западных фирм оказывается более дешевой при повышенном уровне качества. Укрупнение предприятий (в различ- ных формах) и качественный рост стоимости является непременным условием повышения уровня концентрации производства и капитала.

Для крупных форм организации «питательной средой» выступает малый бизнес. Подобный альянс должен образовывать единый вектор, направленный на реализацию национальных интересов в международном разделении труда. Процессы минитюаризации и компьютеризации привели к тому, что высокопроизводительное и технологичное оборудование стало доступно и малым предприятиям. Мобильность малого бизнеса в сочетании с технологическими особенностями создает уникальную нишу функционирования. Более того, «Эксперты ООН отмечают появление „новой расы“ ТНК — относительно небольших по размеру компаний, активно развивающих зарубежную деятельность. В Великобритании эти „малые ТНК“ с числом занятых от 20 до 499 чел. составляют около 80 % всех ТНК, во Франции — 89 %, в США доля „малых ТНК“ составляет около 44 %, в Японии — 23 %»⁶.

В развитых странах происходит становление и активное формирование «новой экономики» (занимающей порядка 20— 25 % удельного веса), характеризующейся высокими темпами роста и концентрации, основанными на производстве наукоемкой продукции, сетевых структурах организации, высокотехнологичном компьютерно-информационном обеспечении. Определяющим отличительным фактором здесь является высокий уровень затрат на НИОКР, возможный по причине способности нести высокие квазипостоянные издержки, в отличие от экономики традиционного типа. Считается, что именно микроэлектроника и телекоммуникация выступают материальной инфраструктурой, на которую опирается неоэкономика. Новая экономика «раскручивается» до предела, когда возможно финансирование определяющих НТП разработок и тиражирование продукции. Отрасли новой экономики характеризуются: интеллектуальным капиталом как главным ресурсом развития, уникальностью нематериальных активов, высокой долей инновационности и обновления продуктов.

Мировой опыт свидетельствует, что перспективными секторами экономики выступают аэрокосмическая отрасль, автомобилестроение, высокие технологии, связь, электро-

О перспективах развт^пия региональных предприятий 119 ^^^■■■■^^^■^^^^^^^^^^^^^^^^^e_He^^^^^^^^^ei^^^^^^^^^eei^^™^™^™i^e™™i^ee™^^^™eee ника, фармацевтика, мультимедиа, экологические и энергосберегающие технологии, биотехнология, информационные и финансовые услуги. Технологическая эра мировой экономики переходит в информационную, основанную на экономике знаний, креативных способностях человека.

В отечественной экономике структурой, способной стать протоформой ТНК, является финансово-промышленная группа (ФПГ). Она может иметь в своем составе производственные, торгово-посреднические, финансовые, информационные, научно-исследовательские элементы. Структурообразующими компонентами выступают производственный и финансовый, что соответствует происходящим в мировой экономике тенденциям концентрации производства и капитала. Организация ФПГ позволяет минимизировать расходы производственного, финансового, информационного характера, поскольку подобные рыночные институты такой специфики уже входят в ее состав, а тесная взаимоувязка технологических процессов делает эффективной специализацию и кооперацию. Взаимовыгодный интерес и перспективы участия в крупном и влиятельном организационном образовании делают потенциальными участниками ФПГ:

— производственные предприятия, получающие возможность целенаправленного, устойчивого функционирования, участия в стратегических разработках, доступа к финансовым ресурсам группы;

— банки и другие финансовые институты, получающие доступ к финансовым ресурсам предприятий и других участников группы, а также возможность осуществления выгодных финансовых вложений, контроля за средствами, их привлечения под гарантии;

• —    научно-исследовательские учреждения, которые получают источники финансирования своих разработок, стратегические ориентиры развития;

• —    учебные заведения, получающие возможность сочетать учебную, производственную, научную деятельность и привлекать внебюджетные ресурсы для развития;

— государственные органы власти, которые тем самым повышают инвестиционную привлекательность региона, получают дополнительные внешние источники финансовых ресурсов, а также возможность влиять на структурные преобразования, параметры развития, хозяйственные про-

цессы с целью реализации приоритетов развития региона, сегментов национальной экономики;

— торговые и внешнеторговые дома, посреднические, консалтинговые, информационно-рекламные компании, страховые, инвестиционные институты, фонды и др.

Наличие в Республике Мордовия развитой базы электротехнической промышленности делает привлекательным создание Электротехнической ФПГ. Основными предпосылками этого выступают, во-первых, наличие в регионе значительной базы электро- и светотехники. Предприятия группы ОАО «Лисма», ОАО «Электровыпрямитель», ОАО «Завод „Сарансккабель*" ч являются во многом градообразующими и известны в дальнем и ближнем зарубежье. На этих предприятиях активно идут процессы обновления. Во-вторых, наличие банковских учреждений, страховых институтов. В-третьих, интеллектуальный потенциал: Мордовский государственный университет является классическим типом высшего учебного заведения, располагающим квалифицированными кадрами инженерно-технических специальностей. В-четвертых, высокий инвестиционный рейтинг Мордовии обеспечивает интерес потенциальных инвесторов, а следовательно, возможность привлечения и прибыльного использования средств в регионе.

Перспективы развития ФПГ могут затрагивать стратегические интересы как региональных товаропроизводителей, так и находящихся за пределами региона. На первоначальном этапе речь может идти о горизонтальной форме взаимодействия, характерной в основном для одной отрасли при производстве однородной продукции. Здесь возрастающее влияние и выгоды производителя обусловливаются сосредоточенностью у него факторов производства. В последующем ФПГ может предполагать и вертикальную интеграцию: выстраивание технологической цепочки производства и сбыта конечного продукта. В любом случае приоритет производственной деятельности предприятий служит исходным мотивом образования форм сотрудничества и оформления замкнутых воспроизводственных цепочек.

Надо понимать, что ФПГ представляет собой современную форму интеграции промышленного и финансового капиталов, связанным с воспроизводственными процессами в регионах страны. Группа представляет собой органичный механизм сочетания интересов предприятий и банков. Первые получают доступ к финансовым ресурсам для осуществления перманентного расширенного воспроизводственного процесса, а вторые имеют возможность размещать полученные средства в сфере создания стоимости. Финансовая подпитка производственной деятельности предприятий банковскими средствами минимизирует издержки в процессе создания стоимости и способствует синхронизации производственно-финансовой составляющей этого процесса, а ликвидные и доступные средства банка делают процесс воспроизводства непрерывным.

Несмотря на различное институциональное оформление в основе поведения предприятий лежат формы их существования, возникшие как следствие общественного разделения труда, т.е. специализация и кооперация. Специфика организации предприятий должна в максимальной степени способствовать синергетическому эффекту этой системы. Выдержать конкуренцию с крупнейшими иностранными производителями сложно, поэтому во многом выход видится только в выборе адекватной формы существования в общественном разделении труда.

Недостаточный размер и капиталоемкость отечественных предприятий предопределяют одну из возможных линий поведения — специализацию. В этом случае малый размер занимаемой ниши выравнивает конкурентные преимущества в сравнении с крупным, универсальным товаропроизводителем, не считающим целесообразным осуществлять массированную рекламу с огромным бюджетом расходов в таком «неблагодарном» сегменте. Специализация выгодна и малым предприятиям, которые могут действовать в составе ФПГ, сосредоточившись на выпуске отдельных деталей, узлов, агрегатов в рамках технологической цепочки крупного предприятия, ориентированного на совершенствование всего изделия, освоение рынка. Доступное высокотехнологичное, производственное оборудование, обученный персонал, небольшой ассортимент производимой продукции снижают издержки такого предприятия.

Взаимодополняющей формой поведения выступает кооперация — организация взаимосогласованного производства, основанная на коммерческом сотрудничестве, взаимной га-

— 1- рантии рисков, общей защиты интересов. Эта форма достаточно наглядно рассмотрена в механизме действия ТНК.

Разрушение устоявшихся хозяйственных связей, низкая концентрация капитала, отсутствие координирующего механизма деятельности заставляют региональные предприятия объединять усилия в конкурентной борьбе. В этих условиях кооперация как форма сотрудничества позволяет добиться высокой степени интеграции и диверсификации производства, вовлечь дополнительные объемы капитала и собственности в сферу реализуемого интереса. Основанная на экономических преимуществах партнеров, она позволяет выстроить и вектор стратегического развития входящих в систему предприятий. Становятся доступными углубленная специализация, выход за пределы технологической цепочки, экономическая и географическая диверсификация деятельности.

Такая форма взаимодействия выгодна всем участникам: ведущее предприятие получает возможность сосредоточиться на оптимизации собственного производственного процесса и реализации планов стратегической направленности, а предприятия, выступающие как субподрядчики и располагающие хозяйственной самостоятельностью, гораздо эффективнее осуществляют выпуск комплектующих деталей и узлов, гибко реагируя на конъюнктуру рынка. Последние получают и гарантированный платежеспособный спрос долгосрочного характера. Считается также, что именно эта форма сотрудничества наиболее эффективна для малого бизнеса.

Что касается структуры региональной экономики и соответствия ее обозначенным тенденциям развития новой экономики, то можно отметить следующее. Анализ отраслевой структуры производимой в Мордовии промышленной продукции за период 1990—2003 гг. позволяет говорить о существенном увеличении удельного веса электроэнергетики (от 2 до 11 %) и промышленности строительных материалов (от 6 до 12 %). Вместе с тем за указанный период сократилась доля продукции таких отраслей, как машиностроение и металлообработка (с 56 до 44 %), легкая (с 10 до 2 %), пищевая (с 12 до 19 %) и медицинская (с 5 до 3 %) промышленности. Степень износа основных фондов

О перспективах развития региональных предприятий 123 2003 г. в среднем составила 54 %. Наибольшей она была в электроэнергетике, химической и нефтехимической отраслях (63 %), медицине (60 %) и машиностроении (51 %), а наименьшей — в пищевой подотрасли (31 %)⁷ Таким образом, в условиях возрастания значимости электроэнергетики отрицательным следует признать понижение роли пищевой и медицинской отраслей, относящихся к перспективным секторам развития. Учитывая степень износа основных фондов в секторах промышленности и перспективность их развития, наиболее привлекательной следует считать пищевую отрасль региона. В других отраслях фонды имеют более высокую степень изношенности (следовательно, продукция потенциально имеет высокую себестоимость и низкую конкурентоспособность), что потребует привлечения дополнительных затрат.

Изношенность основных фондов в среднем по экономике составляла 51,2 %, а коэффициент обновления — 4%. Значение этих показателей для перспективных с точки зрения новой экономики отраслей выглядело соответственно: торговля и общественное питание — 60 и 0 %; наука — 47 и 7 %; связь — 43 и 14 %; здравоохранение — 25 и 27 %; финансы — 21 и 15 %. Очевидно, что относительно благоприятным можно признать состояние в отраслях финансы и здравоохранение. Что касается состояния, степени развития, задействования таких определяющих для новой экономики сегментов как наука и связь, то в регионе они еще имеют потенциал для совершенствования.

Происходящие положительные изменения в отрасли связи еще недостаточны. С 1990 г. по 2003 г. при сокращении количества предприятий с 952 до 865 единиц, возросло число телефонных аппаратов сети общего пользования (со 170 тыс. шт. до 204 тыс. шт.) и увеличилась обеспеченность населения домашними телефонами (по городской сети с 58 до 67 %, по сельской — с 21 до 29 %). Однако не изменилось число телевизионных станций. О перспективности этого сегмента экономики говорит тот факт, что по оценкам Министерства информационных технологий и связи Российской Федерации, 2003 г. стал лучшим за последние 10 лет: в сравнении с 2002 г. рост рынка информационнокоммуникационных технологий составил более 20 % (темп роста в мире — 10 %), а оборота его услуг — 36 %. Этот рынок сегодня перерос из стадии формирования в стадию структуризации и консолидации. Перспективной тенденцией развития здесь представляется привлечение средних и мелких частных компаний8.

Что касается роли малых предприятий в экономике региона, то можно отметить следующее. Удельный вес малых предприятий в общем составе и доля их выпуска составили соответственно по отраслям: черная металлургия — 0 и 0 %; цветная металлургия — 1 и 0 %; химическая и нефтехимическая подотрасли — 5 и 6 %; машиностроение и металлообработка — 30 и 34 %; лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность — 16 и 15 %; промышленность строительных материалов — 9 и 5 %; легкая промышленность — 9 и 2 %; пищевая промышленность — 16 и 20 %; медицинская промышленность — 1 и 0 %. На эти показатели накладывает отпечаток отраслевая специфика деятельности и очевидно, что, например, в металлургии количество малых предприятий ничтожно. Вместе с тем необходимо всячески стимулировать развитие этой формы бизнеса в благоприятных для этого секторах, что, в свою очередь, будет способствовать не только росту количества предприятий, но и повышению эффективности их деятельности, а именно возрастанию значимости в структуре региональной экономики. По приведенным данным можно заметить, что еще недостаточен вклад малых предприятий в секторах промышленности строительных материалов, легкой промышленности, медицинской отрасли.

Понятно, что неразвитость малого бизнеса есть фактор, сдерживающий развитие предприятий крупных форм хозяйствования и в целом негативно влияющий на непрерывность воспроизводственного процесса в экономике. Процесс концентрации производства в малом бизнесе сегодня заметен в формировании фирм розничной и оптовой торговли, отраслях пищевой промышленности, сфере услуг. Не надо забывать, что в развитых странах помимо традиционных сфер деятельности малого бизнеса наблюдается его активность в венчурном финансировании, деятельности научных парков, интернет-сфере, приборостроении, электронике, оптике.

Относительная замкнутость предприятий в региональных и национальных границах, неразвитый финансовый рынок усугубляют проблему привлечения стоимости в оборот, но это лишь видимая часть проблемы. Основная причина, на наш взгляд, заключается в нарушении пропорций воспроизводственного процесса на уровне субъектов экономики: в несоответствии спроса, предъявляемого потребителем, к продукции, которую готовы поставлять или выпускать производители.

По оценкам специалистов Высшей школы экономики, при вступлении России в ВТО от обострения конкуренции с импортерами пострадают авиапром, медицинская, деревообрабатывающая, целлюлозно-бумажная промышленности. Возможны проблемы в машиностроении, пищепроме, образовании, легкой промышленности. Напротив, повысится доход предприятий металлургии, химической промышленности9 Происходящие в регионах экономические преобразования должны непременно «преломляться» через особенности развития мировой экономики, где помимо эффективно функционирующей прежней ее составляющей быстрыми темпами развивается и новый ее сегмент — высокотехнологичный, определяющий мировое разделение труда.

Рассматривая организационно-технологическое взаимодействие и интеграцию крупнейших участников разделения труда в региональной экономике, следует учитывать так называемые «технологические пирамиды», поскольку сегодня определяющим в мировом разделении труда является противостояние господствующих технологий10 Здесь наиболее передовыми выступают субъекты, разрабатывающие и продающие новые фундаментальные технологические принципы. Вторую ступень занимают те, кто доводят эти принципы до промышленных технологий. Третью группу формируют образования покупающие и размещающие у себя эти технологии и производящие с их применением товары, которые экспортируются в четвертую группу, наименее развитую. Взаимодействие возникает между не одноуровневыми, но дополняющими друг друга в рамках подобных пирамид образованиями.

Взаимодействие частей пирамиды обусловливает интенсивность и характер конкуренции: она максимальна на первом уровне — несовместимых, базовых технологий; достаточно ожесточенна на втором; ослабляется и трансформируется в конкуренцию за инвестиции на третьем; минимизируется на четвертом уровне, где представлена борьбой за товаропотоки. Регионы неоднородно интегрированы в эти процессы. Очевидно, что получило и имеет развитие только то, что сохранилось за годы реформ. «Примитивная» экономика имеет максимальные шансы воспользоваться догоняющим типом развития, основанном на освоении и усовершенствовании достижений наиболее развитых производителей с движением к вершине «технологической пирамиды».

Чтобы вхождение в технологические составляющие пирамиды было результативным следует учитывать так называемое «пространство готовности»11, которое показывает реальные возможности адаптации хозяйствующих субъектов регионов к нововведениям. Это поле принятия нового опыта и внешних факторов с последующим использованием их в своей деятельности и органичной интеграцией. Знание пространства готовности позволяет выработать программу действий в рамках стратегических полей взаимодействия: совокупности возможностей и ограничений, которые следует учитывать в реализации общей направленности развития в контексте трансформаций. Следует учитывать, что сегодня сформированы не только «поля» производственного или финансового характера, но и информационного, телекоммуникационного, транспортного и других пространств функционирования. Вне этих сегментов взаимной деятельности развитие региональной, национальной экономики невозможно.

Конкуренция предприятий в разделении труда обусловливает необходимость определения оптимальных режимов и параметров стоимостного функционирования. Говоря о формах реализации (т.е. специализации и кооперации), напомним, что формирование стоимости может быть основано либо на абсолютных значениях аккумулируемой системой стоимости, либо на ее оборачиваемости. Эти режимы обеспечения стоимостного прироста и функционирования предполагают и соответствующую конкурентную тактику поведения и соперничества.

Если финансовая система незначительна по размеру и противостоит системе более мощной, то вполне обоснованным будет режим, основанный на оборачиваемости ресурсов. Такая система объективно имеет улучшенные параметры обеспечения стоимостного прироста за счет оборачиваемости ресурсов в единицу времени. Этот параметр будет определять и интеграцию финансовой системы во внешней среде. Только ускоренная оборачиваемость и мобильность ресурсов дадут возможность в перспективе профинансировать более капиталоемкие проекты. Напротив, если имеется перевес в финансовой мощи, то ее поведение строится главным образом на получении на рынке максимально возможных прибылей, а оборачиваемость такой системы ресурсов будет ниже.

Таким образом, стоимостной аспект существования предприятия в современных финансово-кредитных трансформациях немыслим без концентрации стоимости и связан с такой организационной формой как ТНК, позволяющей получать значительные прибыли и нести соответствующие затраты минуя территориальные границы12 Размах, диверсифицированность деятельности позволяют наилучшим образом сочетать пространственно-временные параметры финансовой системы, максимизируя ее стоимость. Адаптивное существование систем реализуется посредством сочетания таких форм поведения в разделении труда, как специализация и кооперация и режимов обеспечения функционирования и стоимостного роста предприятий. Только на основе знания современных особенностей функционирования мировой экономики необходимо искать и определять наиболее выгодные сегменты взаимодействия. Современная экономика имеет «точки роста». Критерием эффективности интеграции этих разнопорядковых структур будет максимизация стоимости участвующих в воспроизводственном процессе экономических субъектов региона, страны.