Перспективы развития валютного рынка

В последние годы валютный рынок в качестве формы организации движения валютных ценностей России развивается достаточно бурными темпами, чему свидетельством служат новые появляющиеся уполномоченные банки, валютные биржи, валютные отделы на фондовых биржах, широкие сети пунктов обмена валюты, бурное развитие торговли валютными опционами и фьючерсами.

Валютный рынок является официальным финансовым центром, в котором сосредоточены купля-продажа ценных бумаг в валюте и валют на основе предложения и спроса на них[1].

Современный период ознаменовался резкими изменениями на валютном рынке, спровоцированными различными ситуациями, происходящими в мировой политике и экономике.

В 2015 году Банком России в рамках реализации полномочий, установленных Федеральным законом от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», была проведена работа по совершенствованию технологии валютного контроля в целях повышения его эффективности.

Принятые меры были направлены на унификацию требований по оформлению резидентами паспортов сделок по внешнеторговым контрактам (кредитным договорам), в соответствии с которыми они оформляются только в уполномоченных банках (из этой работы выведены территориальные учреждения Банка РФ). Кроме того, обеспечена возможность осуществления валютных операций между резидентами по договорам финансирования под уступку денежного требования (факторинга), вытекающего из внешнеторговых договоров с нерезидентами, а также контроля за проведением таких операций и выполнением резидентами требования о репатриации денежных средств в указанных случаях. Для реализации указанных мер внесены изменения и дополнения в один из нормативных актов Банка России в сфере валютного регулирования и валютного контроля[2].

В 2015 году на внутреннем рынке наличной иностранной валюты по сравнению с 2014 годом наблюдалось снижение активности населения. Объемы покупки населением у уполномоченных банков наличной иностранной валюты сократились по сравнению с 2014 годом на 48%, составив 37,1 млрд. долларов США (здесь и далее до конца раздела показатели приведены в долларовом эквиваленте). При этом объемы ее продаж уполномоченным банкам снизились на 20%, до 25,3 млрд. долларов США. Чистый спрос на наличную иностранную валюту по сравнению с 2014 годом уменьшился в 8,5 раза и составил 5,5 млрд. долларов США.

В условиях снижения спроса населения на наличную иностранную валюту уполномоченные банки сократили ее ввоз в страну и увеличили вывоз. Всего в 2015 году было ввезено наличной иностранной валюты на сумму 19,5 млрд. долларов США, что в 3,1 раза меньше, чем в 2014 году. Объемы вывоза наличной иностранной валюты уполномоченными банками по сравнению с 2014 годом увеличились в 2,2 раза и составили 17,5 млрд. долларов США.

Характерным для 2015 года стала резкая девальвация рубля, а также его зависимость на мировом рынке от стоимости нефти. Сокращенные цены на «черное золото» стали главной причиной падения российской валюты[3].

К очередному падению цен привело снятия с Ирана санкций, а также возвращение иранской нефти на мировой рынок.

Кроме того, на поведение рубля значительно повлияли конфликт на востоке Украины и присоединение Крыма. Санкции, примененные в ответ на данные действия, стали в этом году главной причиной кризиса.

В начале февраля 2016 года курс доллара составлял 76,33 рублей за доллар США, а на конец – уже 75,09 рубля за доллар. Снижение курса доллара относительно российского рубля в феврале 2016 года было примерно 1,6%. Наибольший курс доллара приходился на 13 февраля, когда ЦБ РФ был установлен курс 79,49 рублей за доллар США. 27 февраля 2016

г. был минимальный курс доллара, составивший 75,09 рублей за доллар США.

Мировые цены на нефть определяют в соотношении спроса и предложения нефти в конкретный момент времени на мировом рынке и, кроме того, факторами, формирующими этот спрос и предложение.

Чрезвычайно высокие цены на нефть сдерживают спрос, а также стимулируют замещение нефти иными видами топлива. Одновременно же высокими ценами стимулируется рост производства в регионах нефти с достаточно высокими расходами добычи [4].

Спрос и предложение на валюту определяются изменениями рынка. Для сведения к минимуму воздействия на курс рубля, в начале 2015 года ЦБ РФ полностью отпустил рубль в свободное плавание и теперь рынок устанавливает его цену[5].

Чтобы стабилизировать валютный рынок, ЦБ РФ опубликовал на ближайшие три года денежно-кредитную политику, предлагающую несколько сценариев. В базовом сценарии говорится, что отток капитала сохранится. В 2015 году российская экономика потеряет около 100 миллиардов иностранных денег, а последующие два года еще столько же. В данном случае ЦБ РФ планирует осуществлять операции валютного РЕПО, тем самым смягчая влияние финансовых санкций[6].

Центробанк России предлагает мероприятия по укреплению национальной валюты, заключающиеся в:

• -    приостановлении странами-экспортерами добычи нефти;

• -    увеличении цен на «черное золото»;

• -    стабилизации с мировым сообществом отношений;

• -   улучшении инвестиционного климата страны;

• -    постепенной или полной отмене санкций.

Таким образом, применяемые меры обеспечения стабильности рубля, свидетельствуют о том, что проблемы российского валютного рынка на сегодняшний день выступают наиважнейшей задачей. Проведение результативной денежно-кредитной и валютной политики поспособствует стабилизации валютного курс рубля, снижению инфляции, что, в свою очередь, даст возможность России занять на мировом рынке валюты устойчивую позицию.