Перспективы реализации финансовой стратегии в условиях развития экспортной деятельности
Автор: Ковальчук В.В., Кириченко А.Н.
Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium
Рубрика: Современные технологии управления организацией
Статья в выпуске: 7 (50), 2018 года.
Бесплатный доступ
Важным фактором обеспечения стабильного процесса производства и реализации продукции на экспорт служит финансовая устойчивость. Для поддержания уровня финансовой устойчивости каждой организации необходимо соблюдать оптимальное соотношение собственных и заемных средств, а также разрабатывать финансовую стратегию на перспективу. В статье разработана финансовая стратегия для организации отрасли машиностроения, осуществляющей реализацию продукции на экспорт.
Экспортная деятельность, финансовая устойчивость, финансовая стратегия
Короткий адрес: https://sciup.org/140239548
IDR: 140239548
Текст научной статьи Перспективы реализации финансовой стратегии в условиях развития экспортной деятельности
Уровень развития мировой экономики и международного разделения труда предопределяет необходимость активного участия промышленных организаций во внешнеэкономической деятельности. Экспорт продукции отечественных организаций развивается активными темпами, растут объемы экспортных поставок, расширяется номенклатура экспорта, увеличивается число экспортоориентированных организаций [1, с.40]. Так, в Республике Беларусь экспорт по группе «машины и оборудование» за 2016 г. составил 4 354,7 млн. долл. США, а за 2017 г. – 5 299,3 млн. долл. США [2].
Расширение объема экспортных поставок непосредственно связано с поисками новых рынков сбыта, а также с налаживанием взаимоотношений с зарубежными партнерами. Статус «надежного партнера» организация может получить только в том случае, если она способна отвечать по своим обязательствам, т.е. является платежеспособной и, соответственно, финансово устойчивой.
Особенно, этот вопрос актуален для организаций, чьи стоимостные объемы экспортных поставок достаточно велики. Так, организации, выпускающие продукцию на экспорт по группе «машины и оборудование» имеют повышенные риски, связанные со сбытом продукции, так как гарантией погашения обязательств обеими сторонами внешнеторговой сделки должна выступать их платежеспособность.
В Республике Беларусь машиностроение является одним из наиболее перспективных направлений развития экспорта. К примеру, организации, выпускающие сельскохозяйственную технику, отличаются замедленной оборачиваемостью активов и наличием больших объемов обязательств, возникающих при выполнении внешнеторговых контрактов. При этом обязательства возникают с обеих сторон, так как реализация продукции может осуществляться на условиях как последующей, так и предварительной оплаты.
Важными индикаторами для организаций отрасли машиностроения являются показатель рентабельности собственного капитала и показатели, характеризующие структуру собственного капитала и обязательств. Проанализируем вышеуказанные показатели, рассчитанные по данным финансовой отчетности (бухгалтерского баланса) на примере организации-резидента Республики Беларусь, выпускающего сельскохозяйственную технику на экспорт (таблица 1).
Таблица 1 – Динамика показателей структуры собственного капитала и обязательств промышленной организации за 2015-2016 гг.
|
Показатель |
Рекомендуемое значение |
2015 г. |
2016 г. |
Отклонение |
|
1 Коэффициент финансирования |
≥ 1 |
0,06 |
0,13 |
0,07 |
|
2 Коэффициент автономии |
0,4–0,6 |
0,05 |
0,11 |
0,06 |
|
3 Коэффициент финансовой зависимости |
≤ 0,5 |
0,94 |
0,89 |
-0,05 |
|
4 Коэффициент финансового рычага |
≤ 1 |
16,66 |
7,71 |
-8,95 |
|
5 Рентабельность собственного капитала, % |
- |
-127,22 |
0,53 |
127,75 |
По данным таблицы 1 видно, что у организации существует высокая доля обязательств в итоге баланса, что приводит к несбалансированной структуре источников формирования активов и ухудшает финансовую устойчивость организации. Вместе с этим у организации существует риск неплатежеспособности и вероятности банкротства. Значение показателя рентабельности собственного капитала находится на низком уровне, однако его увеличение является положительной тенденцией.
Для поддержания финансовой устойчивости в условиях нестабильной внешней среды необходимо иметь стратегию своих действий в настоящее время и в будущем. Этапы финансовой стратегии промышленной организации представлены в таблице 2.
Таблица 2 – Этапы финансовой стратегии промышленной организации
|
Этапы финансовой стратегии |
Пути реализации этапов |
|
1 Анализ финансовой устойчивости организации |
В ходе анализа было выявлено, что структура источников финансирования активов в 2016 г. следующая: доля собственного капитала – 11,48%, доля заемного капитала – 88,52%. Следовательно, организация привлекает большую часть заемных средств для обеспечения своей деятельности и находится в сильной зависимости от кредиторов |
|
2 Определение цели финансовой стратегии |
Целью финансовой стратегии является повышение финансовой устойчивости организации путем достижения оптимального соотношения заемного и собственного капитала, увеличения рентабельности собственного капитала, ускорения оборачиваемости краткосрочных активов |
|
3 Определение срока, на который формируется финансовая стратегия |
Срок формирования финансовой стратегии зависит от ряда условий: отраслевой принадлежности, размера организации и др. Для исследуемой промышленной организации срок составит 5 лет |
|
4 Определение путей повышения финансовой устойчивости |
Пути повышения финансовой устойчивости организации: выпуск инновационной продукции; диверсификация рынков сбыта продукции; модернизация производства; повышение прибыли от реализации продукции и др. видов деятельности; оптимизация соотношения собственных и заемных источников финансирования; ускорение оборачиваемости капитала. |
|
5 Разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности |
В исследуемой промышленной организации необходимо:
|
|
6 Оценка эффективности разработанной финансовой стратегии |
Критерием эффективности стратегии будет являться повышение финансовой устойчивости. Также для оценки эффективности финансовой стратегии необходимо соблюдать «золотое правило экономики»: Темп роста прибыли > Темп роста объема продаж > Темп роста суммы активов > 100 % |
В целом разработанная финансовая стратегия позволит повысить и стабилизировать уровень финансовой устойчивости промышленной организации, обеспечит ее платежеспособность и увеличит степень надежности как зарубежного партнера на внешнем рынке.
Список литературы Перспективы реализации финансовой стратегии в условиях развития экспортной деятельности
- Никитина, Э. И. Совершенствование методических подходов к исследованию экспортного потенциала организации/Э.И. Никитина, С.М. Горячева//Актуальные вопросы образования и науки. Научный журнал Москва-Архангельск. -2010. -№5-6. -С. 40-45.
- Официальный сайт Национального статистического комитета Республики Беларусь . -Режим доступа: http://www.belstat.gov.by (дата обращения 18.06.2018).
