Планирование денежных потоков

Одна из главных проблем, стоящих перед любым новым предприятием — п равильное планирование денежных потоков. Рентабельные предприятия терпят банкротство из-за того, что в определенный момент у них не хватило денежной наличности. Денежная наличность — это разность между реальными денежным и поступлениями и выплатами. Изменяется объем денежной наличности только тогда, когда предприятие фактически получает платеж или само производит вып лату финансовых средств. Таким образом, нельзя только по уровню прибыли суд ить о мере финансовой устойчивости предприятия. Главная задача плана денежн ых поступлений и выплат — спланировать синхронность поступления и расходо вания денежных средств и таким образом поддержать текущую платежеспособн ость предприятия.Назначение и роль оперативных финансовых планов состоит в определении конкретной текущей финансово-экономической ситуации, а именн о: последовательности и сроков совершения финансовых операций при наиболее рациональном маневрировании собственными, привлеченными и заемными ден ежными ресурсами в целях получения наибольшего экономического эффекта.

Разработка плана денежных поступлений и выплат:оказывает влияние на пр огнозируемые потоки платежей по отношению к кредитным институтам, инвест орам;позволяет контролировать ликвидность — избежать неликвидности или чр езмерной ликвидности;инициирует разработку и реализацию соответствующих организационных и финансово-экономических мероприятий по балансированию платежных средств.Оперативное финансовое планирование включает следующ ие элементы:расчет денежных потоков на основе запаса платежных средств на н ачало периода;поддержание текущего баланса денежных поступлений и выплат путем планирования выплат по месяцам;расчет объемов внешнего финансирова ния и дефинансирования;расчет резервов ликвидности для определения желаемо го запаса платежных средств на конец периода.

Если в плане доходов и расходов были намечены конкретные финансовые ц ели, то, планируя движение денежных средств, определяется, когда конкретно и сколько денег поступит или будет уплачено по счетам, чтобы обеспечить нормал ьную деятельность предприятия.

Планирование поступлений и расходов поможет наиболее оптимально прив лекать кредиты или, наоборот, выгодно вкладывать временно свободные денежн ые средства.

В такой план необходимо включать только реальные поступления и расход ы, планируемые на каждый конкретный период. Это должны быть фактически в ыплачиваемые деньги, а не обязательства, которые приняты на себя предприятия ми сейчас, для того чтобы заплатить по ним в будущем. При этом надо иметь в в иду, что платежи по погашению долга не отражаются в качестве издержек, хотя уменьшают сумму наличности, а амортизация основного капитала — это издерж ки, которые снижают прибыль, но на сумму денежной наличности не влияют. Н ынешний финансовый механизм позволяет предприятиям иметь крупную проср оченную задолженность перед их контрагентами и не оказываться при этом банк ротом. Формирование реального рыночного механизма заставит предпринимате лей относиться к планированию денежных потоков серьезнее, для того чтобы не попасть под процедуру банкротства.

Прежде всего, необходимо установить конкретные источники и время посту пления денег на расчетные счета и в кассу предприятия. При этом необходимо у честь возможный временной сдвиг между реальной продажей продукции или ус луг и фактическим поступлением денег. Продажа не всегда означает поступлени е денег, поскольку оплата купленного товара может производиться не сразу, а ли шь спустя некоторое время, например, если товар был продан в кредит.

Затем сводятся по сроку оплаты суммы расходов, рассчитанные в других ра зделах бизнес-плана. При этом надо иметь в виду, что ряд платежей носит обяза тельный временной характер (например, оплата налогов), соответственно предп риятие не в состоянии маневрировать сроками оплаты данных платежей. Как пра вило, сроки оплаты налогов представлены в налоговом календаре. Другие плате жи менее обязательны по времени исполнения. Их оплата может быть спланиров ана в зависимости от финансовой ситуации на предприятии, т.е. в зависимости о т поступления денежных средств.

Расчет компонентов финансового плана начинается с определения объема д енежных средств на начало периода, который включает в себя остатки денег в ка ссе и счетах в банках. Затем производится расчет поступлений и выплат, связанн ых с текущей деятельностью предприятия (по производству и реализации проду кции, по лицензиям, по аренде, по процентам, по налогам и дивидендам). Инвест иционные расчеты включают поступления и выплаты по земельным участкам, зд аниям, оборудованию, оснащению, материалам, продаже/покупке участия (паев) , продаже/покупке ценных бумаг, предоставлению/возврату ссуд. При расчете вн ешнего финансирования учитываются поступления и выплаты по привлечению/ возврату собственного и заемного капитала.

Таким образом, можно определить итоговый баланс денежных средств на к онец периода (месяца, квартала, года) как сумму остатка (баланса) на начало пер иода и прихода денежных средств, уменьшенную на величину понесенных расхо дов.

План денежных поступлений и выплат строится на основе плана доходов и расходов с разбивкой по месяцам. Если для какого-то месяца окажется, что выпл аты превышают поступления, причем эта разница не может быть покрыта из нал ичных денег, предприниматель должен заранее позаботиться о том, чтобы на это т период взять деньги в долг. Если в каком-то другом месяце денежные поступле ния, наоборот, будут превышать выплаты, «лишние» деньги можно отдать в кра ткосрочную ссуду или положить на банковский счет до того времени, когда вып латы вновь будут превышать поступления. Обычно в первые несколько месяцев после создания предприятия предпринимателю приходится часто пользоваться з аемными средствами для покрытия своих платежей, но по мере накопления собс твенных средств займы требуются все реже.

В ряде случаев полезно предусмотреть несколько возможных сценариев раз вития и соответственно дать несколько вариантов плана доходов и расходов и пл ана денежных поступлений и выплат. Работа по составлению подобных сценари ев и проведению расчетов важна не только как средство получения формальных планов, но и потому, что она дает предпринимателю возможность заранее обдум ать возможные пути развития предприятия.