Платежеспособность и финансовая устойчивость организаций РФ

Проведем анализ коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости организаций (без субъектов малого предпринимательства) Российской Федерации. Для этого рассчитаем следующие коэффициенты:

1)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. В 2009 году коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил -18.8 %, а к 2012 году уменьшился на 6.7 % и составил -25.5 %. Нормативное значение данного коэффициента составляет 0,1, т.е. не менее 10 процентов оборотных средств должно быть сформировано за счет собственного капитала предприятия. Если коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами меньше нуля и принимает отрицательные значение, то это говорит об отсутствии у предприятия собственного капитала, оборотные активы сформированы за счет заемных средств, зависимость от заемщиков высока, что делает риск не выплаты по обязательствам и потери устойчивости высоким. [1]

2)Коэффициент текущей ликвидности. В 2009 году коэффициент текущей ликвидности составил 129.4 %, а в 2012 этот показатель сократился на 1.3 и составил 128.1 %. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Если коэффициент текущей ликвидности оказывается низок, то в данном случае рассчитывают и коэффициент восстановления платежеспособности (К вп ):

К вп = (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / 2 , где:

К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

К1н – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

По данным таблицы 1 рассчитаем К вп . За начало отчетного периода мы возьмем 2011 год, а за конец отчетного периода 2012 год.

К вп = (-25.5 + 6/12 (-25.5 – (-17.8)))/2 = -10.8

Если значение коэффициента составило больше 1, это говорит о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев. Если получилось значение менее 1 – динамика изменения показателя текущей ликвидности с начала года до отчетной даты показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

3)Коэффициент автономии. Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников. С 2009 по 2012 год коэффициент автономии уменьшился на 3.4 % и составил 48.2 %. Значит, предприятие нуждается в заемных средствах , т.к. коэффициент ниже допустимой нормы 0,5.

Проанализируем динамику кредиторской и дебиторской задолженностей организаций (без субъектов малого предпринимательства) Российской Федерации.

В 2012 году кредиторская задолженность организаций РФ составила 23632 млрд. руб., из нее просроченная 1188 млрд. руб. Дебиторская задолженность составила в том же году 22867 млрд. руб., из нее просроченная 1225 млрд. руб. Просроченная дебиторская задолженность предприятия может привести к частичной или полной остановке в работе. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской указывает на использование предприятием в обороте привлеченных средств и может привести к утрате платежеспособности.

Темп прироста кредиторской задолженности опережает темп прироста дебиторской.

По проведенному анализу показателей финансовой устойчивости предприятия, можно сказать, что у организаций РФ отсутствует собственный капитал, оборотные активы сформированы за счет заемных средств, что делает риск потери финансовой устойчивости высоким. У предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.