Платежеспособность и ликвидность как основные показатели финансовой устойчивости организации
Автор: Илиджева Э.А.
Журнал: Теория и практика современной науки @modern-j
Рубрика: Основной раздел
Статья в выпуске: 12 (54), 2019 года.
Бесплатный доступ
Данная статья раскрывает характеристику одних из основных показателей, оценивающих финансовое состояние организации - ликвидности и платежеспособности, основные сходства и различия показателей.
Ликвидность, платежеспособность, финансовое состояние, экономический субъект
Короткий адрес: https://sciup.org/140274126
IDR: 140274126
Текст научной статьи Платежеспособность и ликвидность как основные показатели финансовой устойчивости организации
Современные условия хозяйствования требуют от экономических субъектов наличия достаточного уровня платежеспособности и финансовой устойчивости. Платежеспособная организация занимает преимущественные позиции перед другими участниками рыночных условий того же профиля в плане инвестиционной привлекательности, получения банковских кредитов, займов, отсрочек платежа от иных хозяйствующих субъектов. Также у платежеспособной организации не возникает конфликта перед государством и обществом в целом, так как производятся полные и своевременные выплаты в бюджет и внебюджетные фонды, а также осуществляются расчеты с персоналом.
Существует множество авторских точек зрения по поводу определения платежеспособности организации. Так, платежеспособность в общем смысле, по мнению В.В. Ковалева - это способность предприятия без нарушений исполнять платежный календарь. В узком смысле это наличие у компании денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения [3].
По мнению Т.Л. Безруковой платежеспособность определяется его способностью своевременно и полностью исполнять платёжные обязательства, которые вытекают из торговых, кредитных и других операций денежного характера [1].
Некоторые ученые считают понятия «платежеспособность» и «ликвидность» тождественными. Так, И.А. Бланк отмечает, что платежеспособность (ликвидность) - это возможность организации своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам при помощи оборотных активов разного уровня ликвидности [2].
Рассмотрев авторские точки зрения на определение понятия «платежеспособность» организации, можно выявить, что в целом платежеспособность выражает возможность организации своевременно отвечать по своим обязательствам, возникшим в результате различных рыночных ситуаций денежного характера.
Ликвидность предприятия характеризуется как менее широкое понятие, в отличие от платежеспособности. Понятие ликвидности предприятия несет в себе несколько иную смысловую нагрузку – ликвидность организации подразумевает быструю способность имеющихся в собственности организации активов обращаться в денежные средства. При этом важным атрибутом является приближение цены реализации данных активов к рыночной цене. Платежеспособность организации всецело же зависит от имеющихся в ее распоряжении денежных средств, способствующих полномерному погашению срочных обязательств.
Понятие ликвидности относится исключительно к активам организации, которые в свою очередь подразделяются на абсолютно ликвидные, быстрореализуемые активы, медленно реализуемые активы, труднореализуемые активы. Уровень платежеспособности организации определяется в зависимости от того, какие активы по степени ликвидности преобладают в имуществе организации. Платежеспособность, в отличие от ликвидности, имеет связь как с активами, так и с пассивами организации, так как уровень платежеспособности организации напрямую зависит от соотношения активов и источников финансирования деятельности организации.
Тем самым, можно констатировать, что платежеспособность предприятия является более обширным понятием, характеризующим финансовое положение организации и в большинстве своем зависит от уровня ликвидности активов организации.
Помимо определения сущности платежеспособности и ликвидности организации, большинство авторов рассматривают оценку платежеспособности с различных позиций с учетом использования различных показателей ее определения. Так, авторские позиции по поводу оценки платежеспособности организации представлены в таблице 1.
Таблица 1 - Авторские рекомендации для оценки платежеспособности организации
Оценочный показатель |
Сторонники |
Оценка коэффициентов ликвидности позволяет определить платежеспособность организации |
В.В. Ковалев,Т.Л. Безрукова, М.В.Мельник, Е.Б. Герасимова |
Оценка показателей обеспеченности запасов источниками и обеспечивает ту или иную степень платежеспособности |
А.Д. Шеремет |
Коэффициент финансового рычага как главный определитель платежеспособности на долгосрочную перспективу |
Н.Н. Селезнева и А.Ф. Ионова, М.Г. Ткаченко |
Коэффициент платежеспособности, который определяется с использованием данных «Отчета о движении денежных средств» и коэффициент Бивера позволяют оценить уровень платежеспособности организации |
О.В. Ефимова |
Группировка активов по степени убывания их ликвидности и их сравнение с пассивами, расположенными с убыванием степени срочности их погашения позволяет оценить платежеспособность организации |
Т.У. Турманидзе, А. Д. Шеремет |
На уровень платежеспособности компании влияют:
-
• Стабильное и своевременное поступление выручки
-
• Наличие денежных резервов у предприятия
-
• Развитие вексельных форм расчетов
-
• Состояние финансово-кредитной системы
-
• Характер и степень деловой активности компании.
Выделяют текущую и перспективную платежеспособность предприятия. Текущая характеризуется наличием достаточного объема денежных средств для выполнения обязательств на текущий момент времени, в то время как перспективная платежеспособность является ожидаемой в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Основным индикатором текущей платежеспособности является наличие необходимого объема денежных средств и отсутствие краткосрочных долговых обязательств. Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозируемого периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от состава, объема и сроков погашения текущих пассивов.
Управление платежеспособностью организации в условиях рынка является важной составляющей управленческой деятельности. Эффективное управление платежеспособностью позволяет хозяйствующему субъекту уцелеть в условиях конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно погашать и получать заемные средства для поддержания производственной деятельности.
Высокий уровень платежеспособности организации позволяет ей привлекать дополнительные средства для финансирования деятельности вследствие доверия к ней со стороны кредиторов, увеличивает ее инвестиционную привлекательность, дает возможность максимизировать прибыль и рентабельность, что в перспективе приводит к увеличению стоимости самого бизнеса.
Список литературы Платежеспособность и ликвидность как основные показатели финансовой устойчивости организации
- Безрукова Т.Л. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Т.Л. Безрукова, С.С. Морковина. - М.: КНОРУС, 2010. - 356 с.
- Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс/ И.А. Бланк. - М.: Юрайт, 2014.
- Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 1104 с.