Побудительные мотивы фирм к вертикальной интеграции

Вертикальная интеграция — в микроэкономике степень владения одним холдингом, инфраструктурой, бизнес-процессами, технологиями, компетенциями и т. д. в цепочке процессов производства товара или услуги (направление к поставщикам сырья — назад; направление к потребителям — вперёд). Вертикально интегрированные холдинги контролируются общим владельцем. Обычно каждая компания холдинга производит различный продукт или услугу для удовлетворения общих потребностей.

Например, в аграрной отрасли сегодня чаще всего существует такая цепочка: сбор продукта, переработка, сортировка, упаковка, хранение, транспортировка и, наконец, продажа продукта конечному потребителю. Компания, которая контролирует несколько звеньев такой цепочки, будет называться вертикально интегрированной.

Вертикальная интеграция - один из ключевых моментов в деятельности современных рынков. Многие компании на различных этапах своего развития стремятся к вертикальной интеграции - от этого напрямую зависит их эффективность на отраслевых рынках. Какие же конкретные преимущества даёт компании вертикальный контроль над другими фирмами? Рассмотрим этот вопрос более подробно.

Итак, какие мотивы побуждают фирмы к созданию вертикально-интегрированных структур?

- стремление компании к укреплению своих позиций на рынке (получить выгоду от монопольных условий).

Компании стремятся к усилению монопольной власти по многим причинам.

Присутствие на рынке вертикально интегрированных фирм диктует высокие входные барьеры, т.к. они располагают выигрышными возможностями по организации своей производственной деятельности. Такие компании, как правило, обладают значительными преимуществами как в получении первичных ресурсов, так и на различных стадиях их переработки; в то время как новичкам на рынке приходится организовать эти преимущества на двух уровнях, что приводит к значительным капиталовложениям. Помимо этого, типичными барьерами входа на рынок могут стать: специфическое расположение ресурсов (в широком смысле – логистические издержки), права на добычу, патенты, авторские права и многое другое.

Также, крупные вертикально интегрированные компании обладают возможностями по организации ценовой дискриминации.

– стремление фирм к увеличению прибыли за счет решения проблемы «двойной надбавки». Результатом вертикальной интеграции фирм становится снижение затрат производителя конечного продукта на промежуточный продукт, увеличение объема рыночных продаж и снижение себестоимости конечного продукта. В результате компания получает прибыль большую, чем совокупная прибыль производителей промежуточного и конечного продуктов.

– увеличение эффективности . Здесь подразумевается использование технических преимуществ и экономию на операционных издержках.

Объединение нескольких последовательных стадий технологического процесса приводит к появлению разнообразных технологических преимуществ. Например, зачастую промышленные предприятия, дающие большой выход тепла, экспортируют его для сельскохозяйственных, выступая в данном примере в роли сопутствующего хозяйства.

В числе прочих факторов, влияющих на рост эффективности и экономию, можно привести повышение уровня организации производства, более четкой координации и взаимопроникновения тех.процессов, исключение дополнительных затрат и рисков, а также соблюдение более четких графиков производства.

Так, один из самых важных факторов, побуждающих фирмы к вертикальной интеграции, является экономия на транзакционных издержках, которые связаны с подготовкой и заключением контрактов. Экономия прямая, так как затраты на ведение переговоров и подготовку контрактов в вертикально интегрированных структурах снижены. Без вертикальной интеграции неизбежны противоречия и торги относительно цен и объемов продаж сырья и промежуточной продукции. Как правило, на предшествующей стадии производства работают фирмы, которые четко понимают, что от результатов торгов напрямую зависит их прибыль. Такого рода конфликты исключаются при вертикальной интеграции, что сводит к минимуму транзакционные издержки такого рода.

– снижение риска неопределенности.

Информационный обмен между сторонами сильно выигрывает от вертикальной интеграции. Осуществляя совместный поиск нужной информации о ценах и качестве различных ресурсов (сырья, изделий и т.д.), вертикально интегрированные фирмы выигрывают от объединения. Также решается вопрос так называемой «неполноты контрактов». Фирмы, заглючая договор или контракт, стремятся как можно более четко и полно оговорить все аспекты сотрудничества: права и обязанности обеих сторон, с тем, чтобы оговоренные условия оставались неизменными в ходе дальнейшего взаимодействия. Однако, под действием рыночных механизмов условия продажи и спрос могут меняться. Ввиду этого, даже полный и самый продуманный долгосрочный контракт не может предусмотреть все возможные альтернативы. Вертикально интегрированные структуры не нуждаются в детальной проработке всех статей контракта.

Таким образом, преимущества вертикальной интеграции весьма значительны:

• 1)    Уменьшение неопределенности спроса на промежуточный продукт и создание стимулов для снижения затрат на сырье и полуфабрикаты;

• 2)    Полное обеспечение производства сырьем и полуфабрикатами, отсутствие дефицита активов;

• 3)    Снижение степени асимметричности информации о ценах и качестве ресурсов;

• 4)    Более активное использование специализированных активов.

Вертикальная интеграция в рамках одной технологической цепочки дает возможность эффективно управлять производством на всех стадиях за счет эффективного информационного обмена между всеми звеньями. Это приводит к более четкому движению материальных потоков на всех стадиях производства, помогает организовать динамичное, ритмичное производство без нежелательных простоев, а также снизить издержки на закупку и хранение промежуточных запасов.

– избежание чрезмерного административного бремени (уклонение от государственных ограничений, налогов, контроля со стороны регулирующих органов).

В первую очередь, уклонение от гос.ограничений подразумевает оптимизацию (минимизацию) налогообложения. При закупках ресурсов, сырья и промежуточной продукции у поставщиков выплачиваются налоги с каждой транзакции. Это порождает стимул к интеграции, так как внутренние операции не облагаются налогами. Это позволяет добиться существенного снижение издержек.

Независимые фирмы, зачастую, не инвестируют средства в высокоспециализированные активы. Потенциальных инвесторов настораживает неопределенность, неполнота контрактов, колебания числа заказов. Таким образов, интегрированные производства добиваются снижения уровня рыночной неопределенности в работе своих структурных подразделений, что способствует инвестированию средств в разработку новых технологий и приобретению современных высокоспециализированных активов. Это дает возможность не только снизить издержки производства, но и к созданию новых видов продукции, расширению ассортимента, что приводит, в конечном счете, к укреплению позиций фирмы на рынке.

Одним из ведущих мотивов к вертикальной интеграции выступает возможность диверсификации компании из-за того, что создаваемые на промежуточных стадиях производства комплектующие и детали могут использоваться и в других изделиях. Поэтому очень часто фирмы стремятся выпускать разнообразные товары на базе использования однотипных комплектующих. Диверсификация как инвестиционная стратегия направлена на уменьшение риска и рост фирмы, поскольку:

• 1)    В условиях изменчивой структуры рынка и частого возникновения новых прибыльных сфер приложения капитала вертикально интегрированные фирмы получают возможность перестроиться на более рентабельные направления деятельности;

• 2)    Дает возможность быстрого и эффективного внедрения технических новинок: усовершенствовав какой-либо комплектующий элемент, можно применять его сразу в различных продуктах;

• 3)    вертикальная интеграция даёт возможности для разработки новых материалов и технологий, обеспечивающих обновление ассортимента. Это

особенно важно при расширении спектра деятельности, так как диверсификация снижает риски.

ПРИМЕРЫ ВЕРТИКАЛЬНО-ИНТЕГРИРОВАННЫХ КОМПАНИЙ

Вертикальная интеграция – частое явление в мире бизнеса. Ритейлеры запускают собственные торговые марки, нефтедобывающие компании развивают свои сети АЗС, а операторы сотовой связи в России и других странах сами строят себе сети и управляют инфраструктурой. В крупных компаниях вертикальный подход особенно отчетливо виден – это дает новые источники прибыли по мере замедления роста основных производств.

Получение более полного контроля над процессом создания ценности – есть главная идея вертикальной интеграции. Фирмы могут управлять своей маржинальностью и удаленностью от конечных потребителей посредством захвата разных сегментов «value chain»

Вообще, вертикальная интеграция не есть что-то новое. В начале 20-го века многие предприниматели попросту не видели иного пути получения конкурентных преимуществ. Компании массово покупали поставщиков (upstream интеграция, интеграция «вверх») и дистрибьюторов/продавцов (downstream интеграция, интеграция «вниз»). Ещё Генри Форд писал в своей книге, что вертикальная интеграция являлась ключом к успеху его бизнеса. И какая это была интеграция—в те времена компания «Форд Моторе» владела угольными месторождениями, добывала железную руду, оперировала лесопилками, производила резину, строила железные дороги, производила стекло, имела парк судов и многое другое. Но с тех пор цепочки поставок значительно улучшились, экономика глобализовалась, усилилась конкуренция между поставщиками и прочими контрагентами, и большая часть компаний стала искать специализации. Фокус сместился на развитие ключевых компетенций.