Поиск новых инструментов и правил в работе МВФ в условиях современного кризиса

Международный Валютный Фонд был создан в 1945 году. С момента создания прошло много времени, создавались различные уникальные инструменты, неоднократно изменялись и дополнялись правила, расширялся список участников и на данный момент МВФ насчитывает 188 стран-участниц. В попытках обеспечить стабильную обстановку на мировой арене и обеспечить более точное отражение политических и экономических изменений, своевременно и адекватно среагировать на различные угрозы или, уже, произошедшие события, приведшие к кризису, организация применяет и создает различные инструменты или изменяет уже существующие.

Ярким примером подобных действий является реакция МВФ на пандемию лихорадки Эбола, вспыхнувшую в западной Африке и унесшей жизни более 10 тысяч человек. Это событие практически остановило экономическую деятельность в данном районе и, соответственно, создало угрозу более серьезного экономического кризиса. Ответные действия МВФ оказались незамедлительными, Фонд принял обязательства выделить финансирование примерно на 404 млн долл., предоставленное непосредственно правительствам трех стран, а именно: Гвинее, Либерии и Сьерра-Леоне - как наиболее подверженных лихорадке стран, для покрытия любых многочисленных новых потребностей в финансировании, вызванных вспышкой. Изначально первая волна помощи была оказана в сентябре 2014 года. Затем МВФ увеличил свою помощь в начале 2015 года, предоставив дополнительное финансирование в рамках Трастового фонда на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту и облегчение бремени долга в рамках нового Трастового фонда для ограничения и преодоления последствий катастроф (ККРТ). Стоит отметить, что сразу после начала финансирования стран, переживающих пандемию, смертность среди населения начала неумолимо сокращаться, что позволило, через некоторое время, стабилизировать обстановку и вновь активировать экономическую активность в этих странах. Уникальным инструментом в борьбе со сложившейся проблемой, со стороны МВФ, было решение о создании ККРТ. Трем странам, пострадавшим от лихорадки Эбола (Гвинее, Либерии и Сьерра-Леоне), в 2015 финансовом году было предоставлено 95 млн долларов в виде грантов на облегчение бремени задолженности в целях уменьшения давления на их платежные балансы. Очевидно, что в результате подобных событий, ВВП всех 3-х стран серьезно сократился, однако МВФ консультировал и вырабатывал рекомендации по вопросам экономической политики на протяжении всего срока кризиса, а также, после его спада, где основным вопросом уже встала долгосрочная проблема восстановления экономического роста, так же необходимо отметить что МВФ стал первой международной организацией, которая выполнила 100% своих обязательств перед пострадавшими странами.

Стоит выделить новый инструмент, созданный МВФ, а именно «Трастовый фонд для ограничения и преодоления последствий катастроф» (ККРТ), этот фонд позволяет МВФ предоставлять гранты на облегчение бремени долга беднейшим и наиболее уязвимым странам, пострадавшим от катастрофических стихийных бедствий или кризисов здравоохранения. Он нацелен дополнить финансирование донорами и льготное кредитование МВФ. ККРТ был создан путем преобразования Трастового фонда для облегчения бремени задолженности, учрежденного в 2010, после разрушительного землетрясения в Гаити. ККРТ имеет два механизма:

• 1 .Механизм облегчения бремени после катастроф – предоставляет исключительную помощь после стихийного бедствия, например, цунами, землетрясение

• 2 . Механизм для ограничения последствий катастроф – оказывает помощь в сдерживании распространения кризиса общественного здравоохранения.

Помощь через ККРТ может быть оказана 38 развивающимся странам с низкими доходами, которые отвечают критериям для льготного заимствования, с доходом на душу населения ниже 1215 долл. или, в случае малых государств с населением менее 1,5 млн человек, с доходом на душу населения ниже 2430 долларов. Основной причиной создания этого траста служит признание того, что бедные страны со слабыми системами здравоохранения имеют крайне ограниченный потенциал для сдерживания обширных угроз и международное сообщество заинтересованно в оказании поддержке подобных стран.

Не может остаться без внимания и тот факт, что в 2015 году МВФ вышел на новый уровень в вопросе подготовки профессиональных кадров, а именно, были созданы специальные онлайн курсы, которые были разработаны в сотрудничестве с edX (некоммерческая онлайновая учебная инициатива, организованная Гарвардским университетом и Массачусетским технологическим институтом). Такое сотрудничество позволит МВФ охватить большую область в подготовке и расширить подготавливаемую аудитория по средствам массовых открытых онлайн курсов (МООК). На данный момент курсы раскрывают вопросы таких тем как: Финансовое программирование и политика, Анализ устойчивости долговой ситуации, Реформа энергетических субсидий.

На данном графике можно наглядно увидеть количественное распределение аудитории данных курсов

Участие о МООКпо гидан замятий

Учйныи^ряюдаватёгь

Благодаря такому подходу в предоставлении образования кадрам, МВФ создает новые возможности для развивающихся стран с низкими доходами, таким образом государственные должностные лица из таких регионов как Африка, могут получить дополнительное образование, что поспособствует их деятельности.

Также в МВФ была одобрена инициатива по предоставлению свободного доступа к данным Фонда. «Программа данных МВФ в свободном доступе поможет всем, кто пользуется нашими данными, в оптимизации этого важнейшего статистического ресурса — от цифр бюджета до данных платежного баланса, от статистики долга до важнейших глобальных показателей» [4]. С января 2015 года статистические данные МВФ доступны всем желающим в онлайн режиме. Получить доступ можно к такой информации, как «Международная финансовая статистика», «Статистика платежного баланса», Статистика государственных финансов», «Статистика географической структуры торговли». Необходимо отметить, что достоверная и своевременная статистика может в значительной мере содействовать повышению степени прозрачности экономической политики, а также выявлению директивными органами макроэкономических и финансовых факторов уязвимости и управлению данными факторами.

Стоит упомянуть и более серьезные изменения в политике МВФ, одним из таких изменений стала возможность кредитования стран, даже в случае, если страна допустила дефолт.

«Предполагается, что исполнительный совет МВФ, насчитывающий 24 члена от 8 стран с наибольшими квотами в фонде, будет проводить оценку соответствия каждого отдельного случая трем критериям. К ним относятся следующие: срочная помощь со стороны Фонда является принципиально важной, и страна-должник следует всем требованиям программы МВФ; заемщик предпринимает добросовестные попытки достичь соглашения с кредитором в рамках параметров, установленных программой фонда; решение предоставить финансирование не повлечет нежелательные негативные последствия для возможностей МВФ мобилизовать средства от официальных кредиторов.

Официальный кредитор также может предоставить МВФ разрешение на продолжение сотрудничества с его должником. В таком случае исполнительный совет фонда не будет проводить оценку соответствия указанным трем критериям» [3].

Также, уже в январе 2016 года произошли более серьезные реформы, а именно - увеличение вдвое ресурс по квотам и расширение права голоса стран с формирующемся рынком и развивающихся стран, что, безусловно, усиливает легитимность процесса принятия решений, а также предоставляет Фонду больший объем постоянных ресурсов, что, в свою очередь, поспособствует более эффективному реагированию на будущие возможные кризисы.

Эта реформа является очень важным изменением так-как затрагивает базисные элементы МВФ:

Общая сумма квот всех 188 стран – участниц увеличивается до 477 млрд. СДР (~659 млрд долл. США), до реформы сумма квот составляла ~238,5 млрд СДР (~329 млрд долл. США)

Улучшается сам процесс управления МВФ, благодаря более точному отражению растущей доли динамичных стран с формирующимся рынком и развивающихся стран в мировой экономике. Более 6% долей квот будет перераспределено между такими странами, а также от чрезмерно представленных к недостаточно представленным странам. Как результат этих преобразований, четыре страны с формирующимся рынком, а именно Бразилия, Индия, Россия и Китай, окажутся в числе десяти крупнейших участников Фонда (Остальные 6 – США, Япония, Германия, Соединенное Королевство, Франция и Италия). В то время, как доли квот и число голосов беднейших членов МВФ будут защищены, стоит сказать, что подобное, хоть и значительное, изменение, все равно не в полной мере отражает текущую ситуацию и влияние стран с развивающейся экономикой, например стран участниц БРИКС, на мировой арене, однако это обусловлено тем, что работа над пересмотром объема квот государств-членов проводится, обычно, каждые 5 лет, и дальнейшие работы над следующим пересмотром квот откладываются до реализации текущих, таким образом, можно сказать, что сама тенденция при пересмотре квот, относительно отражения влияния подобных стран на мировую экономику, положительна.

Так же после данной реформы Исполнительный Совет МВФ будет состоять исключительно из выборных исполнительных директоров, ликвидируя, тем самым, категорию назначаемых исполнительных директоров.

В заключении можно сказать, что на данном историческом этапе МВФ заинтересованно в развитии и поддержке стран с формирующимся рынком и развивающихся стран с низкими доходами, также деятельность МВФ направлена на улучшение качества кадров управления и создание более прозрачных процессов в экономике. Фонд озабочен поддержкой стабильной экономической ситуации на международной арене, а также более точным отражением интересов всех государств-членов самого фонда, политических и экономических изменений, подстраиваясь и реагируя на них.