Поэтапный механизм отбора стартапов в финтех-акселераторы

В ФИНТЕХ-АКСЕЛЕРАТОРЫ

Инновации, выступая «суперзведами предпринимательства» [1], крайне необходимы российской экономике для ее качественного развития, повышения конкурентоспособности на мировой арене и особенно актуальны в сложных геополитических условиях настоящего времени. Инновации в индустрии финтех выступают одним из драйверов развития в России цифровой экономики.

На рынке финансовых услуг происходят существенные изменения за счет активного внедрения финтех-продуктов и услуг: изменения касаются способов, времени, мест и иных факторов. Создаются новые условия взаимодействия между покупателями и продавцами.

Реагируя на эти стремительно меняющиеся условия деятельности, традиционные финансовые институты трансформируют свои подходы к работе с клиентами, дорабатывая уже существующие продукты и услуги с учетом высокотехнологических финансовых решений. Уже традиционные для рынка бизнес-акселераторы перепрофилируются и становятся финтех-акселерато-рами, помогая развивать и совершенствовать финтех-экосистему.

Индустрия финтех является динамично развивающимся сегментом, объединяющим финансовые услуги и высокие технологии, в котором стартапы применяют инновационные технологические подходы к традиционным финансовым продуктам и услугам. Благодаря этому сегмент финтех стремительно развивается, трансформируя традиционную цепочку стоимости. Стартапы сегмента финтех, использующие новейшие технологии, и новые направления деятельности меняют и усложняют конкурентную среду, размывая границы, установившиеся среди игроков сектора финансовых услуг.

Настоящая работа посвящена исследованию процесса отбора стартапов финтех-акселе-раторами для включения их в акселерационную программу. Анализ условий подачи и рассмотрения заявок на акселерацию позволил выделить пять основных этапов, а также предложить некоторые пути совершенствования обработки и рассмотрения акселерационных заявок.

Этап 1 . Получение заявки на акселерацию .

Акселерационная заявка может быть подана отдельным лицом или группой лиц в печатном виде или посредством сети Интернет.

При приеме акселерационных заявок через интернет заявка будет считаться поданной, когда она будет зарегистрирована в электронной системе подачи заявок, наличие которой необходимо предусмотреть финтех-акселератору. Электронную систему регистрации целесообразно автоматизировать, чтобы регистрация происходила сразу после того, как представитель стартапа корректно заполнит все поля и отправит заявку. Копия заявки должна отправляться на электронную почту заявителя.

Если акселерационная заявка подается в печатном виде, то необходимо предусмотреть возможность ее получения не только непосредственно в офисе финтех-акселератора, но и по почте, а также определить лицо, ответственное за регистрацию таких писем и подпись уведомлений о получении писем при их наличии. Лицу, подающему заявку на акселерацию, целесообразно рекомендовать отправлять заявку письмом с уведомлением, чтобы быть уверенным в том, что заявка точно доставлена по адресу. Акселерационная заявка будет считаться поданной тогда, когда она будет получена представителем финтех-акселератора. Аналогично предыдущему варианту все заявки должны быть должным образом зарегистрированы. По адресу, указанному представителем стартапа в заявке, отправляется подтверждение принятия акселерационной заявки.

Также прием заявок на акселерацию может быть организован дублирующим образом: и в печатном виде, и через интернет. По сути данный способ является комбинацией предыдущих двух вариантов, а следовательно, процедуры приема заявок аналогичны. Однако в данном случае бизнес-акселератор может подтвердить получение печатных форм заявок в электронной системе подачи заявок, а также прислать соответствующее уведомление на электронную почту лица, подавшего заявку, а не через почту в бумажном виде.

В заявке логично предусмотреть необходимость предоставления следующих документов:

• –    данные о каждом физическом лице, которое будет работать в стартапе (к таким данным можно отнести паспортную информацию, ИНН, СНИЛС, контактный телефон и адрес электронной почты; целесообразно запросить сведения об опыте профессиональной деятельности членов команды стартапа, а также о ранее реализованных проектах);

• –    лаконичное описание инновационной идеи;

• –    бизнес-план, который должен включать в себя резюме, краткую характеристику стартапа, его юридические аспекты функционирования и структуру капитала, описание отрасли, анализ потенциального рынка сбыта, организационный, инвестиционный, производственный, маркетинговый и финансовый планы, раздел анализа систематических и несистематических рисков, основные выводы, а также, при необходимости, приложения. При представлении бизнес-плана целесообразно сделать акцент на финансово-технологической инновационности проекта, а также на способах коммерциализации идеи, быстроте окупаемости и скорости генерирования положительного возвратного денежного потока. Инновационная идея должна быть представлена, с одной стороны, детально, а с другой стороны – понятно широкому кругу лиц, в том числе непрофессионалам в области реализации проекта. Помимо этого, внимание необходимо сосредоточить и на инвестиционном, финансовом и маркетинговом планах. Резюме должно быть коротким, но при этом отражать суть инновационной идеи и основные характеристики итогового продукта, который предполагается предложить рынку. Представитель финтех-акселератора, ознакомившись с резюме, должен иметь относительно цельное представление о стартапе. Формулировки резюме должны заинтересовать как представителя финтех-акселератора, так и внешних потенциальных инвесторов;

• –    документы, подтверждающие исключительные права на объект интеллектуальной собственности (при наличии);

• –    документы, подтверждающие сложившуюся структуру капитала стартапа;

• -    копия свидетельства о государственной регистрации организации (при наличии). Здесь необходимо понимать, что финтех-акселераторы отдают предпочтение уже зарегистрированным юридическим лицам, так как это в некоторой степени понижает их риски;

• -    копия свидетельства о постановке организации на учет в налоговом органе (при наличии);

• -    документы, подтверждающие наличие или отсутствие залога или иного обременения на имущество стартапа (при наличии);

• -    финансовая отчетность организации (при наличии);

• -    расписка, подтверждающая согласие на обработку персональных данных;

• -    иные документы на усмотрение финтех-акселератора.

Все перечисленные документы должны быть надлежащим образом оформлены и структурированы. Для упрощения процедуры подачи акселерационной заявки финтех-акселератору целесообразно предусмотреть электронную форму подачи заявки через сеть Интернет, а также разработать методические рекомендации по формированию и оформлению акселерационной заявки и предоставить их всем пользователям, разместив в открытом доступе. Заявка на акселерационную программу должна быть подписана. Наиболее приемлемые на данный момент варианты, особенно с учетом возможности подачи электронной заявки, - это электронная цифровая подпись. Однако в силу того, что пока она есть далеко не у всех, можно также принимать и отсканированный вариант подписи, соблюдая таким образом минимальные формальности и предоставляя большему количеству инноваторов возможность получить поддержку финтех-акселератора.

Несмотря на то что одной из функций финтех-акселераторов является доработка стартапа до конкурентоспособного состояния, в том числе посредством изменения и корректировки его бизнес-плана, практически все финтех-акселераторы на этапе подачи заявки просят представить бизнес-план. Это необходимо для оценки необходимых объемов его исправления, анализа потенциальных материальных, время- и трудозатрат.

Этап 2 . Начальная проверка акселерационной заявки на соответствие формальным и базовым требованиям .

Представители финтех-акселератора в установленный срок проводят первоначальную проверку акселерационной заявки. Исходно проверяется соответствие заявки формальным критериям, таким как наличие, полнота, а также правильность заполнения и оформления поданных документов.

Получая акселерационную заявку, финтех-акселераторы обязательно должны проверить «юридическую чистоту сделки», а также возможность правовой охраны создающегося объекта интеллектуальной собственности, выявить наличие или отсутствие уже зарегистрированных исключительных прав на объекты интеллектуальной собственности, которые аналогичны создающемуся, сделать выводы о возможности монополизации стартапом рынка на определенный период времени. Помимо этого, проводится первичная проверка акселерационной заявки на соответствие базовым критериям принятия стартапов в акселерационные программы. Сотрудники финтех-акселератора оценивают потенциал инновационной идеи, а финансовые аналитики -финансовую реализуемость проекта, его экономическую эффективность [8]. Каждый аналитик должен предоставить достаточно подробное письменное заключение по проведенной проверке стартапа, в котором необходимо представить сильные и слабые стороны акселерационной заявки, при необходимости и целесообразности дать рекомендации по ее доработке.

Для принятия решения в рамках этапа начальной проверки в финтех-акселераторе целесообразно сформировать комиссию, в состав которой будут входить наиболее авторитетные аналитики, рассматривающие и оценивающие акселерационные заявки.

По результатам данного этапа может быть вынесено одно из следующих решений:

• 1)    одобрить акселерационную заявку и вынести ее на совет финтех-акселератора;

• 2)    отправить акселерационную заявку на доработку в стартап с указанием принципиальных недочетов;

• 3)    отклонить акселерационную заявку.

Если акселерационная заявка проходит этап начальной проверки, то она переходит на следующий этап. Лицу, подавшему заявку, сообщается о результатах прохождения каждого этапа отбора по любому доступному каналу связи, а также в письменном виде по почте и/или электронной почте.

Этап 3 . Детальная проверка акселерационной заявки .

В рамках данного этапа заявка отдается на экспертизу не только представителям финтех-акселератора, но и внешним экспертам, в том числе потенциальным инвесторам, независимым отраслевым специалистам, с целью узнать их мнение об инновационной финансово-технической идее, самом стартапе и его потенциале. После проведения такой многосторонней оценки представители финтех-акселератора сразу будут иметь представление о том, насколько быстро стартап сможет привлечь дополнительное финансирование, какие наблюдаются проблемы, тормозящие его развитие, по мнению внешних экспертов. В некоторых случаях акселерационную заявку целесообразно отдать для анализа в инфраструктурные институты финтех-экосистемы.

Сотрудники финтех-акселератора формируют необходимый для проведения экспертизы стартапа пакет документов и направляют его экспертам с указанием сроков проведения проверки.

На данном этапе детальной проверке подвергаются техническая идея, продукт, объект интеллектуальной собственности, бизнес-план, механизм финансирования, непосредственно стартап и его команда, а также иные интересующие финтех-акселератор критерии. Проводятся научно-техническая экспертиза инновационной разработки; проверка организационно-правового статуса стартапа (соответствие требованиям Устава, решений органов управления, регистрационные свидетельства федеральных органов исполнительной власти и т. д.); маркетинговая экспертиза; анализ финансового плана; оценка потенциальной эффективности стартапа; оценка финансово-хозяйственной деятельности; анализ организационной структуры; оценка команды, кадрового состава; анализ правового поля деятельности стартапа и определение юридических рисков, связанных с исключительными правами на объекты интеллектуальной собственности. Комплексно рассматривается множество критериев отбора стартапов в финтех-акселератор с учетом специфики проекта и требований, установленных конкретным финтех-акселератором.

Каждый эксперт готовит подробное всестороннее заключение не только о стартапе в целом, но и о продукте, который будет выпускаться на рынок, с указанием всех преимуществ и недостатков, дает рекомендации по доработке, если это необходимо, а также сообщает о возможности финансирования рассматриваемого проекта (если эксперт одновременно является потенциальным инвестором).

Представители финтех-акселератора собирают все экспертные заключения, систематизируют представленную в них информацию, готовят необходимые документы к заседанию совета финтех-акселератора.

Этап 4 . Обсуждение акселерационной заявки на совете финтех-акселератора и принятие решения о включении (отклонении) стартапа в акселерационную программу .

Совет финтех-акселератора предлагается сделать органом, имеющим право принимать решение о включении стартапа в акселерационную программу. В таком случае совет финтех-акселератора первоначально должен изучить все экспертные заключения, а также иные дополнительные материалы, а затем принять решение по акселерационной заявке путем открытого или закрытого голосования. Решение целесообразно выносить простым большинством голосов.

По результатам данного этапа советом финтех-акселератора может быть вынесено одно из следующих решений:

• 1)    одобрить акселерационную заявку и включить стартап в акселерационную программу финтех-акселератора;

• 2)    отклонить акселерационную заявку и не включать стартап в акселерационную программу финтех-акселератора.

Лицу, подавшему акселерационную заявку, сообщается о результатах прохождения этапа по любому из доступных каналов связи, а также в письменном виде по почте и/или электронной почте.

Этап 5 . Заключение договора между стартапом и финтех-акселератором на акселерацию .

Финтех-акселератор готовит документы для заключения договора между ним и стартапом на акселерационную программу. Договор может предполагать возмездную или безвозмездную основу. Однако в большинстве случае финтех-акселераторы все же берут плату за свои услуги. Она может быть выражена как некоторой фиксированной суммой, так и процентом от будущей потенциальной прибыли, которую получит стартап.

Таким образом, процесс отбора стартапов в финтех-акселераторы, по мнению авторов, можно заключить в пять основных этапов. Предлагаем следующим образом упорядочить механизм отбора стартапов в финтех-акселератор (рисунок 1).

Рисунок 1 - Поэтапный механизм отбора стартапов на акселерационную программу

Представленное исследование процесса отбора стартапов в финтех-акселераторы имеет практическую направленность: полученные результаты могут быть использованы при оказании консультационных услуг представителям финтех-акселераторов или стартапам, подающим свои заявки на акселерационные программы, а также в целом позволяют усовершенствовать существующую финтех-экосистему, делая ее более понятной и доступной для представителей фин-тех-сообщества.

Если инновационная идея и сформированный на ее основе стартап, подкрепленный соответствующим бизнес-планом, а также команда стартапа будут высоко оценены представителями финтех-акселератора, то проект вполне может быть включен в акселерационную программу, что поможет ему получить финансирование, а в будущем, возможно, и стать лидером рынка.

Разработанный поэтапный механизм отбора стартапов на акселерацию будет способствовать развитию финтех-индустрии в России посредством стандартизации и ускорения процедур отбора проектов и получения им финансовой поддержки со стороны финтех-акселераторов и иных финансовых и нефинансовых институтов финтех-экосистемы.

Ссылки:

• 1.    Друкер П. Практика менеджмента. М., 2009. 400 с.

• 2.    Кораблева О.Н., Воронцова Е.А., Мелешенко Е.Г. Расширение применения финансово-технологических инноваций в экономических процессах // Креативная экономика. 2017. Т. 11,   №   2. С.   169–180.

• 3.    Крылов А.В., Авдокушин Е.Ф. Формирование и развитие интегративных инновационных технологий // Экономические науки. 2017. № 151. С. 67–74.

• 4.    Медведкина Е.А. Финансовые технологии для устойчивого развития: методология применения // Финансовые исследования. 2017. № 4 (57). С. 31–36.

• 5.    Перцева С.Ю. Финтех: механизм функционирования // Инновации в менеджменте. 2017. № 12. С. 50–53.

• 6.    EY FinTech Adoption Index 2017 [Электронный ресурс]. 2017. URL: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-fintech-adoption-index-2017/$FILE/ey-fintech-adoption-index-2017.pdf (дата обращения: 23.05.2018).

• 7.    Всемирный обзор сегмента FinTech. PwC, 2016.

• 8.    Korver С. Applying Decision Analysis to Venture Investing [Электронный ресурс] // Kauffman Fellows. URL: https://www.kauffmanfellows.org/journal_posts/applying-decision-analysis-to-venture-investing/     (дата     обращения:

23.05.2018)  ; Valuation Methods [Электронный ресурс] // Venture Valuation. URL:  http://www.venturevalua- tion.com/en/methodology/valuation-methods (дата обращения: 23.05.2018).