Показатели эффективности использования оборотного капитала
Автор: Кузьмичва Д.Н.
Журнал: Форум молодых ученых @forum-nauka
Статья в выпуске: 8 (36), 2019 года.
Бесплатный доступ
В современных условиях управление оборотными средствами становится одним из ключевых факторов успеха предприятия. В статье рассматриваются показатели эффективности использования оборотного капитала, также представлена методика расчета данных групп показателей.
Оборотный капитал, показатели эффективности, оборачиваемость, ликвидность, рентабельность
Короткий адрес: https://sciup.org/140286984
IDR: 140286984 | УДК: 330.142.26
The indicators of efficiency of use of working capital
In modern conditions, working capital management is becoming one of the key factors for the success of the enterprise. The article discusses the performance indicators of working capital, also presents a method of calculating these groups of indicators.
Текст научной статьи Показатели эффективности использования оборотного капитала
Уровень эффективности управления оборотным капиталом оказывает существенное влияние на деятельность любого хозяйствующего субъекта. Финансовое положение организации, а также такие важные показатели, как прибыльность и ликвидность компании, зависят от того, насколько организовано управление запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами.
Подавляющее большинство литературных источников указывают на необходимость определения эффективности использования оборотных активов путем расчета их оборачиваемости в целом и оборота их составляющих элементов [2, 3, 4]. Однако некоторые авторы считают, что необходимо дополнительно оценить этот параметр, используя другие показатели, такие как ликвидность, прибыльность и сохранность [1].
Современным инструментом определения эффективности использования оборотных средств являются показатели, которые можно разделить на три группы:
-
1) коэффициенты деловой активности (оборачиваемости и периода оборота) - группа показателей, показывающих интенсивность использования активов или обязательств [4].
-
2) коэффициенты ликвидности (коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности) - финансовые коэффициенты, рассчитанные на основе отчетов компании, для определения способности компании погасить текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.
-
3) коэффициенты рентабельности - относительные показатели экономической эффективности [1].
Методика расчетов и экономический смысл данных показателей представлен в таблице.
Таблица 1 - Методика расчета показателей эффективности использования оборотных активов
|
Наименован ие группы показателей |
Наименовани е показателя |
Методика расчета |
Экономический смысл |
|
Коэффицие нты деловой активности |
Коэффициент оборачиваемо сти оборотных активов |
ВР К об.ОА = |
Отображается степень участия оборотных активов в выручке от продаж |
|
Длительность оборота оборотных активов |
365 (366) Тоб.ОА = К об.ОА |
Период, в течение которого предприятию возвращается авансированный в оборотные активы капитал в виде выручки |
|
|
Коэффициент оборачиваемо сти запасов |
СС К об.З = |
Отображает степень участия запасов в производственном процессе в течение года |
|
|
Длительность оборачиваемо сти запасов |
365 (366) Т об.З = Коб.З |
Отображает продолжительность участия запасов в производственном процессе |
|
|
Коэффициент оборачиваемо сти готовой продукции |
ВР К об.гп = |
Отображает степень участия готовой продукции в процессе реализации |
|
|
Длительность оборачиваемо сти готовой продукции |
365 (366) Т об.гп = К об.гп |
Отображает период обращения готовой продукции в денежные средства или дебиторскую задолженность |
|
|
Коэффициент оборачиваемо сти дебиторской задолженност и |
ВР К об.дз = ДЗ |
Отображает степень участия дебиторской задолженности в выручке от реализации продукции |
|
|
Длительность оборачиваемо сти дебиторской задолженност и |
365 (366) Т об.З = К об.дз |
Период оборота дебиторской задолженности |
|
|
Длительность операционног о цикла |
Тоц = Тоб.дз + Тоб.З |
Отображает длительность операционного цикла в организации |
|
|
Длительность финансового цикла |
365 (366) Т фс = Т оц - ККЗ |
Отображает длительность финансового цикла в организации |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
ДС Кабс =ККЗ |
Отражает уровень кредиторской задолженности, которую предприятие в состоянии погасить за счет имеющихся у него |
|
Коэффицие нты ликвидност и |
денежных средств. Нормативное значение данного показателя варьирует от 0,2 до 0,25. |
||
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
_ ДС + ДЗ + НДС КбыСТ - КК З |
Отражает уровень кредиторской задолженности, которую предприятие в состоянии погасить за счет имеющихся у него быстро ликвидных активов. Стандартное значение индикатора составляет от 1,0 до 1,5. Представляет индекс для кредиторов. |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
_ ДС + ДЗ + НДС + З тек. ККЗ |
Отражает уровень кредиторской задолженности, которую предприятие в состоянии погасить за счет имеющихся у него оборотных активов. Нормативное значение показателя – от 2,0 до 2,5. Представляет интерес для инвесторов. |
|
|
Коэффицие нты рентабельно сти |
Коэффициент рентабельнос ти оборотных активов |
ЧП йа4- ол |
Отображает количество прибыли, приходящейся на 1 р. вложенных оборотных активов |
Примечание. ВР – выручка от реализации продукции; ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов; СС – себестоимость реализованной продукции; З – среднегодовая стоимость запасов; ГП – среднегодовая стоимость готовой продукции; ДЗ - среднегодовая стоимость дебиторской задолженности; ККЗ - среднегодовая стоимость краткосрочных кредитов и займов; ДС – денежные средства и их эквиваленты; НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; ЧП – чистая прибыль предприятия.
Расчет коэффициентов оборачиваемости оборотных активов позволяет рассчитать продолжительность операционного, производственного и финансового циклов предприятий. Однако наиболее точным показателем эффективности использования оборотных активов является чистая рентабельность оборотных активов, который рассчитывается как отношение величины чистой прибыли предприятия по итогам отчетного периода к сумме оборотных активов и показывает какую сумму чистой прибыли генерирует каждый рубль оборотных активов [5].
Возможно проявление специфического характера влияния оборачиваемости оборотных активов на их рентабельность. Низкая скорость оборота, либо ее снижение, при убыточной реализации сдерживает накопления убытков, роста убыточности оборотных активов и ухудшения финансового положения предприятия. Высокий уровень оборота или его рост при убыточных продажах приводит к большему накоплению убытков и увеличению коэффициента потерь оборотных активов [3]. Если продажа приносит прибыль предприятиям, характер влияния оборачиваемости оборотных активов становится противоположным.
Таким образом, в статье рассматриваются три группы показателей для оценки эффективности использования оборотных средств предприятия. Анализ оборачиваемости показывает количество оборотов, которые текущие активы совершают за год, и финансовый цикл компании - какая часть операционного цикла должна финансироваться за счет собственных ресурсов Показатель операционной рентабельности оборотного капитала может использоваться банками при оценке кредитоспособности заемщика, а также самими компаниями при формировании кредитной политики и при анализе доходности инвестиционных фондов при краткосрочных финансовых вложениях.
Список литературы Показатели эффективности использования оборотного капитала
- Муллинова С. А. Экономическая оценка эффективности использования оборотных активов // Концепт. - 2017. - №6. - с. 1-7.
- Шеина Е. Г. Экономическая сущность оборотного капитала и классификация источников его финансирования на предприятии. Российское предпринимательство. - 2017 г. - №6. - с. 993-1004.
- Немолякина Е. А. Анализ и оценка деловой активности предприятия. Научные записки. ОрелГИЭТ. - 2016 г.- №1 - с. 163-168.
- Каледин С.В. Финансовый менеджмент. Расчет, моделирование и планирование финансовых показателей: Учебное пособие. - СПб.: Издательство «Лань», 2019. - 520 с. - (Учебник для вузов. Специальная литература).
- Гребнев Г.Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - Оренбург: Оренбургский государственный университет, 2017. - 302 с.
