Показатели эффективности использования оборотного капитала
Автор: Кузьмичва Д.Н.
Журнал: Форум молодых ученых @forum-nauka
Статья в выпуске: 8 (36), 2019 года.
Бесплатный доступ
В современных условиях управление оборотными средствами становится одним из ключевых факторов успеха предприятия. В статье рассматриваются показатели эффективности использования оборотного капитала, также представлена методика расчета данных групп показателей.
Оборотный капитал, показатели эффективности, оборачиваемость, ликвидность, рентабельность
Короткий адрес: https://sciup.org/140286984
IDR: 140286984
Текст научной статьи Показатели эффективности использования оборотного капитала
Уровень эффективности управления оборотным капиталом оказывает существенное влияние на деятельность любого хозяйствующего субъекта. Финансовое положение организации, а также такие важные показатели, как прибыльность и ликвидность компании, зависят от того, насколько организовано управление запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами.
Подавляющее большинство литературных источников указывают на необходимость определения эффективности использования оборотных активов путем расчета их оборачиваемости в целом и оборота их составляющих элементов [2, 3, 4]. Однако некоторые авторы считают, что необходимо дополнительно оценить этот параметр, используя другие показатели, такие как ликвидность, прибыльность и сохранность [1].
Современным инструментом определения эффективности использования оборотных средств являются показатели, которые можно разделить на три группы:
-
1) коэффициенты деловой активности (оборачиваемости и периода оборота) - группа показателей, показывающих интенсивность использования активов или обязательств [4].
-
2) коэффициенты ликвидности (коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности) - финансовые коэффициенты, рассчитанные на основе отчетов компании, для определения способности компании погасить текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.
-
3) коэффициенты рентабельности - относительные показатели экономической эффективности [1].
Методика расчетов и экономический смысл данных показателей представлен в таблице.
Таблица 1 - Методика расчета показателей эффективности использования оборотных активов
|
Наименован ие группы показателей |
Наименовани е показателя |
Методика расчета |
Экономический смысл |
|
Коэффицие нты деловой активности |
Коэффициент оборачиваемо сти оборотных активов |
ВР К об.ОА = |
Отображается степень участия оборотных активов в выручке от продаж |
|
Длительность оборота оборотных активов |
365 (366) Тоб.ОА = К об.ОА |
Период, в течение которого предприятию возвращается авансированный в оборотные активы капитал в виде выручки |
|
|
Коэффициент оборачиваемо сти запасов |
СС К об.З = |
Отображает степень участия запасов в производственном процессе в течение года |
|
|
Длительность оборачиваемо сти запасов |
365 (366) Т об.З = Коб.З |
Отображает продолжительность участия запасов в производственном процессе |
|
|
Коэффициент оборачиваемо сти готовой продукции |
ВР К об.гп = |
Отображает степень участия готовой продукции в процессе реализации |
|
|
Длительность оборачиваемо сти готовой продукции |
365 (366) Т об.гп = К об.гп |
Отображает период обращения готовой продукции в денежные средства или дебиторскую задолженность |
|
|
Коэффициент оборачиваемо сти дебиторской задолженност и |
ВР К об.дз = ДЗ |
Отображает степень участия дебиторской задолженности в выручке от реализации продукции |
|
|
Длительность оборачиваемо сти дебиторской задолженност и |
365 (366) Т об.З = К об.дз |
Период оборота дебиторской задолженности |
|
|
Длительность операционног о цикла |
Тоц = Тоб.дз + Тоб.З |
Отображает длительность операционного цикла в организации |
|
|
Длительность финансового цикла |
365 (366) Т фс = Т оц - ККЗ |
Отображает длительность финансового цикла в организации |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
ДС Кабс =ККЗ |
Отражает уровень кредиторской задолженности, которую предприятие в состоянии погасить за счет имеющихся у него |
|
Коэффицие нты ликвидност и |
денежных средств. Нормативное значение данного показателя варьирует от 0,2 до 0,25. |
||
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
_ ДС + ДЗ + НДС КбыСТ - КК З |
Отражает уровень кредиторской задолженности, которую предприятие в состоянии погасить за счет имеющихся у него быстро ликвидных активов. Стандартное значение индикатора составляет от 1,0 до 1,5. Представляет индекс для кредиторов. |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
_ ДС + ДЗ + НДС + З тек. ККЗ |
Отражает уровень кредиторской задолженности, которую предприятие в состоянии погасить за счет имеющихся у него оборотных активов. Нормативное значение показателя – от 2,0 до 2,5. Представляет интерес для инвесторов. |
|
|
Коэффицие нты рентабельно сти |
Коэффициент рентабельнос ти оборотных активов |
ЧП йа4- ол |
Отображает количество прибыли, приходящейся на 1 р. вложенных оборотных активов |
Примечание. ВР – выручка от реализации продукции; ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов; СС – себестоимость реализованной продукции; З – среднегодовая стоимость запасов; ГП – среднегодовая стоимость готовой продукции; ДЗ - среднегодовая стоимость дебиторской задолженности; ККЗ - среднегодовая стоимость краткосрочных кредитов и займов; ДС – денежные средства и их эквиваленты; НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; ЧП – чистая прибыль предприятия.
Расчет коэффициентов оборачиваемости оборотных активов позволяет рассчитать продолжительность операционного, производственного и финансового циклов предприятий. Однако наиболее точным показателем эффективности использования оборотных активов является чистая рентабельность оборотных активов, который рассчитывается как отношение величины чистой прибыли предприятия по итогам отчетного периода к сумме оборотных активов и показывает какую сумму чистой прибыли генерирует каждый рубль оборотных активов [5].
Возможно проявление специфического характера влияния оборачиваемости оборотных активов на их рентабельность. Низкая скорость оборота, либо ее снижение, при убыточной реализации сдерживает накопления убытков, роста убыточности оборотных активов и ухудшения финансового положения предприятия. Высокий уровень оборота или его рост при убыточных продажах приводит к большему накоплению убытков и увеличению коэффициента потерь оборотных активов [3]. Если продажа приносит прибыль предприятиям, характер влияния оборачиваемости оборотных активов становится противоположным.
Таким образом, в статье рассматриваются три группы показателей для оценки эффективности использования оборотных средств предприятия. Анализ оборачиваемости показывает количество оборотов, которые текущие активы совершают за год, и финансовый цикл компании - какая часть операционного цикла должна финансироваться за счет собственных ресурсов Показатель операционной рентабельности оборотного капитала может использоваться банками при оценке кредитоспособности заемщика, а также самими компаниями при формировании кредитной политики и при анализе доходности инвестиционных фондов при краткосрочных финансовых вложениях.
Список литературы Показатели эффективности использования оборотного капитала
- Муллинова С. А. Экономическая оценка эффективности использования оборотных активов // Концепт. - 2017. - №6. - с. 1-7.
- Шеина Е. Г. Экономическая сущность оборотного капитала и классификация источников его финансирования на предприятии. Российское предпринимательство. - 2017 г. - №6. - с. 993-1004.
- Немолякина Е. А. Анализ и оценка деловой активности предприятия. Научные записки. ОрелГИЭТ. - 2016 г.- №1 - с. 163-168.
- Каледин С.В. Финансовый менеджмент. Расчет, моделирование и планирование финансовых показателей: Учебное пособие. - СПб.: Издательство «Лань», 2019. - 520 с. - (Учебник для вузов. Специальная литература).
- Гребнев Г.Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - Оренбург: Оренбургский государственный университет, 2017. - 302 с.
