Повышение эффективности инвестиционной деятельности сельскохозяйственного предприятия

В современных условиях для осуществления эффективной деятельности предприятия особо актуальной является проблема мобилизации и эффективного использования инвестиций. Инвестиционная деятельность является составной частью деловой активности, в том числе и сельскохозяйственного предприятия и обеспечивает его привлекательность для инвестора. При этом формирование инвестиционной привлекательности, выработка четкой стратегии инвестирования, определения ее приоритетных направлений, мобилизация всех источников инвестиций является важнейшим условием устойчивого и качественного развития предприятий.

Анализ экономической литературы и хозяйственной практики позволяет утверждать, что отказ от инвестирования противоречит жизненному циклу предприятия, делает его абсолютно незащищенным и не конкурентоспособным. При этом реализация инвестиционного проекта позволяет фирме адаптироваться к макроэкономическим реалиям, к изменениям во внешней среде и наращивать свой потенциал в будущем.

Целью данного исследования явилась оценка инвестиционной привлекательности СПК «ЮЛДАШ» и разработка рекомендаций по повышению эффективности инвестиционной деятельности предприятия.

Для достижения поставленной были поставлены и решены следующие задачи:

• -    рассмотрены теоретические аспекты оценки инвестиционной привлекательности предприятия;

• -    проведена оценка финансового состояния предприятия, как основного фактора инвестиционной привлекательности;

• -    проведена оценка инвестиционных проектов;

• -    выявлены пути повышения инвестиционной привлекательности СПК «ЮЛДАШ».

Инвестиционная привлекательность - это комплексная социально экономическая характеристика объекта по объективным и субъективным факторам, позволяющая инвестору принять решение о целесообразности инвестирования. При оценке инвестиционной привлекательности АПК, необходимо учитывать особенности производства, финансовое положение, а также уровень государственной поддержки.

Основным показателем характеризующим финансовое состояние предприятия является чистая прибыль. Прибыль от финансово- хозяйственной деятельности за 2013 год составила 170 тыс. руб. (+40 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).

С исключительно хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности СПК "ЮЛДАШ" характеризуют такие показатели:

• -    чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;

• -    полностью соответствует нормативному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;

• -    положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации.

Анализ выявил следующие отрицательные показатели финансового положения и результатов деятельности СПК "ЮЛДАШ":

• -    низкая рентабельность активов (3,0% за последний год);

• -    отрицательная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

• -    коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет только 65% от общего капитала организации).

Комплексная      оценка,      отражающая     инвестиционную привлекательность, проведена с использованием рейтинга.

Финансовые результаты за период 01.01.11–31.12.13	Финансовое положение на 31.12.2013
	ААА	АА	А	ВВВ	ВВ	В	ССС	СС	С	D
Отличные (AAA)					•
Очень хорошие (AA)					•
Хорошие (A)					•
Положительные (BBB)					•
Нормальные (BB)	•	•	•	•	V	•	•	•	•	•
Удовлетворительные (B)					•
Неудовлетворительные (CCC)					•
Плохие (CC)					•
Очень плохие (C)					•
Критические (D)					•

Итоговый рейтинг финансового состояния СПК "ЮЛДАШ" по итогам анализа за период с 01.01.2011 по 31.12.2013 (шаг анализа - год):

BВ (нормальное)

Рисунок 1Рейтинговая оценка финансового состояния организации

Рейтинг "BВ" отражает нормальное финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения, либо близки к норме. Имеющие данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов (нормальная кредитоспособность).

Таким образом, по результатам проведенного анализа предприятие является инвестиционно привлекательным. При этом на предприятии отсутствует государственная поддержка.

С целью активизации и повышения эффективности инвестиционной деятельности было предложено реализовать инвестиционный проект по обновлению парка оборудования и внедрению линии глубокой переработки продукции животноводства и производство полуфабрикатов.

Основные параметры инвестиционного проекта можно охарактеризовать следующим образом. Плановый уровень объема продаж определен как 40 374 кг. в год. Средняя цена – 187 руб./кг. При этом на основе исследования и прогноза развития агропромышелнного комплекса Российской Федерации в целом и Республики Башкортостан в частности ежегодные темпы роста по отрасли были определены в объеме 10% ежегодно.

Эффективность проекта проанализирована с помощью показателей чистой приведенной стоимости, внутренней нормы доходности, рентабельности инвестиций и срока окупаемости. Проект следует признать эффективным, т.к. NPV = 1006401 руб. > 0, IRR = 17,1% > 10% (ставки дисконтирования), PI = 1,14 > 1. Проект в течение 3 лет принесет дополнительно чистой прибыли в размере 7 764 тыс. руб.

Совокупный результат и эффективность реализации проекта показывает, что чистая прибыль за прогнозный период увеличится в 27,3 раза. При этом необходимо отметить, что рост выручки составит 7,81 раза и себестоимости 3,78 раза.

За прогнозный период происходит рост баланса почти в 4 раза. При этом в активах наиболее положительным изменением является рост Денежных средств на 9 164 тыс.руб. Общая величина оборотных активов увеличивается в 2,65 раза.

В пассивах положительной динамикой является увеличение нераспределенной прибыли в 4,24 раза. При этом долгосрочные обязательства увеличиваются в 6,54 раза.

Эффективность реализации проекта для предприятия определена на основе расчета основных финансовых показателей. В результате реализации проекта наблюдается положительная динамика по показателям платежеспособности, рентабельности и финансового состояния.

По итогам 2016 года прогнозное значение рентабельности продаж составит 33,59%, что выше среднеотраслевого значения более чем в 2 раза. Рост рентабельности активов составит 6,07 раза до 18,2%.

Таким образом, жизнедеятельность предприятия в современных условиях характеризуется высокой потребностью в инвестиционных ресурсах, необходимых для обновления основных фондов, модернизации производственных комплексов, и т.д. При этом, несмотря на многообразие целей, на которые могут привлекаться инвестиционные средства, все же основной характеристикой инвестиций остается повышение финансовой эффективности предприятия.