Практические аспекты анализа денежных потоков организации
Автор: Галицкая Ю.Н., Миглинский В.Ю.
Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness
Статья в выпуске: 7 (41), 2018 года.
Бесплатный доступ
В данной статье нашли отражение прикладные аспекты анализа денежных потоков компании. Проведена оценка денежных средств и показателей эффективности управления денежными потоками. Предложены направления генерации дополнительных денежных средств.
Анализ, денежные потоки, финансовая устойчивость, приток, отток, прямой метод, косвенный метод, прибыль, ликвидность, платежеспособность, рентабельность, управление
Короткий адрес: https://sciup.org/170181031
IDR: 170181031
Текст научной статьи Практические аспекты анализа денежных потоков организации
От финансовой устойчивости компании зависит ее способность генерировать денежные потоки. Вместе с тем, денежные средства являются ограниченным ресурсом, что требует развития механизма управления денежными потоками организации. Основная цель анализа денежного потока - оценить способность организации генерировать денежные средства в размере и времени, необходимых для осуществления его предпринимательской деятельности, а также выявлять внутренние и внешние факторы, которые оказывают прямое или косвенное влияние на движение денежных потоков хозяйствующего субъекта [1].
Актуальность выбранной темы исследования обусловлена тем, что финансовое состояние и платежеспособность являются основным критерием надежности компании. Целью исследования является разработка практических рекомендаций по улучшению движения денежных средств и финансового состояния конкретного хозяйствующего субъекта.
Объектом исследования выступает крупная энергосбытовая компания ПАО «ТНС энерго Кубань». Взяв за основу данные ее отчета о движении денежных средств, рассмотрим результаты анализа чистого денежного потока компании прямым методом, используя данные представленные в таблице 1.
Таблица 1. Структура чистого денежного потока ПАО «ТНС энерго Кубань»
|
Показатель, тыс. руб. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Отклонение, +/- |
|
Средства, полученные от покупателей |
42843763 |
47030623 |
44252813 |
1409050 |
|
Прочие поступления по текущей деятельности |
158054 |
173510 |
459574 |
301520 |
|
Выручка от продажи внеоборотных активов |
4988 |
5566 |
3583 |
-1405 |
|
Полученные проценты и дивиденды |
33133 |
25998 |
348402 |
315269 |
|
Поступления от погашения займов |
448779 |
196943 |
833057 |
384278 |
|
Поступления от эмиссии ценных бумаг |
1749 |
|||
|
Поступления заемных средств |
18640000 |
14814000 |
13958000 |
-4682000 |
|
Прочие поступления по финансовой деятельности |
3521 |
- |
- |
- |
|
Совокупный положительный денежный поток (ПДП) |
62132238 |
62248389 |
59855429 |
-2276809 |
|
Оплата товаров, работ, услуг |
41663362 |
45196730 |
43709641 |
2046279 |
|
Оплата труда и начисления |
744167 |
807278 |
882636 |
138469 |
|
Выплата процентов по заемным средствам |
453087 |
308694 |
295667 |
-157420 |
|
Погашение налоговых обязательств |
99199 |
- |
48171 |
-51028 |
|
Прочие текущие платежи |
365826 |
431082 |
960867 |
595041 |
|
Приобретение основных средств, капитальное строительство |
210576 |
117627 |
86254 |
-124322 |
|
Финансовые вложения |
- |
- |
800000 |
800000 |
|
Выплаты собственникам (кроме дивидендов) |
139095 |
- |
46245 |
-92850 |
|
Дивиденды |
- |
- |
76110 |
76110 |
|
Выплаченные кредиты и займы |
18826000 |
14870000 |
13570000 |
-5256000 |
|
Прочие финансовые платежи |
38 |
- |
- |
- |
|
Совокупный отрицательный денежный поток (ОДП) |
62501350 |
61731411 |
60475591 |
-2025759 |
|
Совокупный чистый денежный поток (ЧДПобщ) |
-362746 |
523221 |
-396434 |
-33688 |
Учитывая масштабы энергосбытовой деятельности, отсутствие своевременных денежных притоков ставит под угрозу эффективное функционирование энергосистемы и требует регулирования проблем несостоятельности потребителей. По данным проведенного анализа можно сказать, что для компании характерен отрицательный чистый денежный поток, имеющий тенденцию к росту. Отрицательное значение чистого потока обусловлено снижением положительного денежного потока. Снижение притока денежных средств организации обусловлено ростом затрат на оплату приобретенной электроэнергии, сырья и материалов, услуг по ее передаче потребителям и услуг операторов рынка ТЭК, а также снижением поступления заемных средств, учитывая погашение задолженности по ним перед кредитными организациями.
Рассмотрим показатели эффективности управления денежными потоками ПАО «ТНС энерго Кубань», рассчитанные на основе данных финансовой отчетности за 2015-2017 гг., в таблице 2.
Таблица 2. Показатели эффективности управления денежными потоками
|
Показатель |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Отклонение, (+/-) |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,05 |
1,10 |
1,11 |
0,06 |
|
Коэффициент критической ликвидности |
1,03 |
1,08 |
1,08 |
0,05 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,99 |
1,03 |
1,03 |
0,04 |
|
Коэффициент текущей платежеспособности |
0,99 |
1,01 |
0,98 |
-0,01 |
|
Коэффициент достаточности чистого денежного потока |
-0,13 |
0,21 |
-0,37 |
-0,24 |
|
Коэффициент эффективности денежных потоков |
-0,01 |
0,01 |
-0,02 |
-0,01 |
|
Коэффициент реинвестирования денежных потоков |
-0,53 |
-1,22 |
-25,63 |
-25,1 |
|
Коэффициент синхронности денежных потоков |
0,99 |
1,01 |
0,99 |
- |
|
Рентабельность денежных потоков |
0,66 |
0,10 |
0,12 |
-0,54 |
Список литературы Практические аспекты анализа денежных потоков организации
- Экономический анализ [Электронный ресурс]: учеб. пособие / О.А. Александров. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 179 с.
- Финансовый анализ деятельности организации [Электронный ресурс]: учебник / Н.С. Пласкова. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2017. - 368 с.
- Галицкая Ю.Н., Гукасян З.О. Прогнозный анализ финансовой отчетности в оценке и управлении финансовой устойчивостью организации // Экономика и предпринимательство. 2017. № 4-1 (81-1). С. 826-830.
