Преимущества и недостатки использования криптографической валюты в качестве платежного средства

По мнению Д. А. Кочергина, «высокая волатильность обменных курсов виртуальных валют на национальные валюты делает виртуальные валюты малопригодными в качестве средства сохранения стоимости для кратковременных целей (в плане текущего приобретения товаров и услуг), но они являются более подходящими для целей долгосрочного сбережения. В результате низкий уровень принимаемости и высокая волатильность валютного курса (отсутствие у виртуальных валют стабильной покупательной способности) делают виртуальные валюты малопригодными для использования их качестве счетной единицы. Тем не менее нельзя исключать ситуацию, при которой в процессе развития появятся более стабильные с точки зрения покупательной способности виртуальные валюты, которые будут приниматься широкой группой пользователей».

Анализ эволюции криптовалют как инновационного финансового продукта позволил Т. Ильиной выделить основные этапы их развития:

• 1)    Бета-фаза – отсутствие стоимости валюты, эмиссия доступна любому владельцу компьютера, низкий валютный курс;

• 2)    Фаза первичной адаптации – чередование небольших подъемов и спадов валютного курса, формирование инфраструктуры (кошельки, торговые системы и т. д.);

• 3)    Фаза венчурного капитала – инвестирование в биткоин-компании второго поколения, резкий скачок валютного курса вверх;

• 4)    Фаза Wall Street – признание криптовалюты как актива финансовыми институтами;

• 5)    Фаза прорыва – начало широкого внедрения.

На сегодня криптовалюты, по мнению автора периодизации, находятся на переходе от четвертого этапа развития к пятому: в лояльных к этому явлению странах уже началась разработка проектов по внедрению криптовалют,     формированию     законодательной     базы     и усовершенствованию технологии их использования в денежной сфере.

Достоинства криптовалют, согласно Т. Г. Ильиной, таковы:

• 1.    высокая скорость операций и мобильность;

• 2.    очень низкая стоимость эмиссии;

• 3.    идеальная сохраняемость;

• 4.    децентрализация;

• 5.    многофункциональность;

• 6.    универсальность;

• 7.    независимость;

• 8.    отсутствие инфляции;

• 9.    открытость и публичность;

• 10.    отсутствие запретов;

• 11.    анонимность;

• 12.    отсутствие подделок и тд.

По мнению Ильиной, доверие к криптовалюте в первую очередь связано с действиями органов денежного регулирования, лимитированностью эмиссии, уникальностью и узнаваемостью бренда, популярностью и расширением сферы использования, уровнем кибермошенничества, а также с внешними политическими, экономическими и другими факторами .

• О. А. Николайчук к достоинствам криптовалют также относит: открытость, надежность, невозможность фальшивомонетничества. При этом надежность достигается не путем закрытости информации для остальных субъектов рынка и контроля доступа, а за счет обеспечения каждому клиенту возможности вычислить правильность транзакции .

Кроме того, к достоинствам криптовалют можно отнести и плюсы, свойственные развитию безналичных платежей в целом, такие как:

• •    отсутствие накоплений вне банковского сектора и привлечение инвестиций в экономику;

• •    сокращение затрат общества на обработку и хранение банкнот, монет, на инкассацию;

• •    повышение прозрачности и безопасности платежей для всех агентов этого рынка; – достижение определенной собираемости налогов Все возможные недостатки можно свести к нескольким категориям:

• •    юридические и законодательные проблемы;

• •    проблемы, связанные с криминализацией криптовалют;

• •    технические проблемы;

• •    прочие проблемы.

Каждая из этих категорий довольно серьезна и ставит перед пользователями множество проблем, а для криптовалют — преграды в масштабировании и продвижении на рынки.

В большинстве стран не существует никаких законных оснований для функционирования криптовалют. Только в Японии биткоин признали средством платежа. Остальные же страны делятся на два лагеря:

• 1.    сторонники криптовалют, пытающиеся урегулировать обращение цифровых валют, сделать его законным и легальным. Это не гарантирует от полного избавления от проблем, но, по крайней мере, позволит действовать открыто и упорядочит операции. К таким странам относятся США, Великобритания, Бельгия, Израиль.

• 2.    не признающие криптовалюты страны, запрещающие оборот криптовалют, майнинг и блокчейн. Иногда даже с криминальной ответственностью.

Многие страны пытаются решить эти вопросы, делаются шаги в направлении законодательного признания. Единства в этом вопросе нет — криптовалюты признаются и иностранными расчетными средствами, и виртуальными денежными единицами, и средством товарооборота. Возможно потребуется довольно серьезное сотрудничество криптосообщества и законодателей для окончательного закрытия вопроса и выработки единого мнения о цифровых деньгах.

Частичная криминализация криптовалют формирует негативное отношение к цифровым монетам. Уже в самом начале много средств криминала было вложено в биткоин. Популярность цифроденег у преступников вызваны тем, что государство не может отслеживать их, а переводы почти анонимны. Все это наслаивается на проблемы с легализацией и создает значительные проблемы.

Первые шаги в декриминализации уже делаются, достаточно вспомнить закрытие сайта Silkroad и ему подобных или регулярные задержания участников хакерских сообществ. Но до финала еще далеко.

Вторым направлением деятельности криминала стало мошенничество. Популярность ICO, распродажа токенов и инвестиции в криптостартапы создают громадное поле для мошенничества. Множество проектов изначально создаются как наследники «МММ» только с целью отъема денег у вкладчиков. Сколько средств выманили таким путем — неизвестно. Но по активности государственных регуляторов, стремящихся узаконить процесс ICO можно говорить, что нерегулируемые криптостартапы могут создавать проблемы с ликвидностью на финансовых рынках.

Многие недостатки криптовалют заложены в их технической составляющей.

Остается множество проблем с размерами блоков в сети. Из-за этого в сети постоянно наблюдаются проблемы с переводами и рост комиссии за них. Хотя криптовалюты создавались для устранения трудностей международных денежных переводов.

Не решена проблема с анонимностью. Да, часть из альткоинов, ZCash или Monero, дают пользователю полную анонимность. Но самые популярные монеты этого не делают и отследить перемещение монет довольно просто. Этот конечно условный недостаток, ибо анонимность приводит к криминализации и не позволяет восстановить контроль над утерянным доступом к кошельку.

Еще один условный недостаток — обеспеченность криптовалют. Ценность валюты вызвана доверием к ней и возможностью товарооборота с ее участием. Со вторым пунктом у криптовалют явная проблема. Остается только доверие — вещь очень хрупкая. Что и показывают взлеты и падения котировок. Если говорить конкретно о биткоине, то существует еще одна угроза его курсу — создатель монет, Сатоши Накамото, о котором известно очень и очень мало. Но самому Сатоши принадлежит миллион монет. Выброс такого количества денег на рынок создаст глобальный кризис ликвидности валюты.

Сюда же следует и отнести проблемы с влиянием информационного фона на курсы криптовалют. Крупные финансовые организации, государственные органы, другие противники цифровых денег, имея громадные источники влияния на информацию могут создавать негативный информационный фон, чем формируют негативный статус и обваливают курсы монет.

Таким образом, можно сделать вывод, что криптовалюты при всех своих преимуществах имеют и ряд серьезных недостатков, многие из которых могут быть преодолены только со временем, в процессе развития технологии, но на текущий момент необходимо в первую очередь учитывать риски, связанные с данными недостатками.