Прибыльность бизнеса в условиях кризиса COVID-19 в России

Как писал Карл Маркс: «Капиталист ради прибыли готов на многое». Несомненно, главным показателем эффективности и целью любой компании является прибыльность и ее максимизация.

В условиях пандемии все стали помогать всем: крупные компании оказывали помощь малому бизнесу, бизнесмены объединялись в сообщества, чтобы вместе пережить кризис. Предприятия помогали врачам и государству: меняли форматы производства, чтобы выпускать средства защиты, жертвовали деньги на борьбу с вирусом.

Развитие ассоциаций по видам бизнеса (Российский союз промышленников и предпринимателей, Торгово-промышленная палата, Опора России и др.) помогли во время пандемии повлиять на власть, усилив горизонтальные способы взаимодействия. Например, через бизнес-объединения России во время пандемии, которые направляли премьер-министру Михаилу Мишустину обращения, предлагая программу действий во время кризиса, некоторые из рекомендаций вошли в состав мер поддержки бизнеса, также меры были предприняты и в сторону домохозяйств. Таким образом, можно выдвинуть гипотезу, что государство главный источник поддержки бизнеса и домохозяйств во время кризиса.

Правительство реализовало следующие меры поддержки домохозяйств:

• -    Увеличение выплат по больничным листам;

• -    Пособия семьям с детьми;

• -    Выплаты работниками социальных учреждений.

А также меры поддержки бизнеса (МСП):

• -    Отсрочки по налогам. Компаниям малого и среднего бизнеса предоставлялись отсрочки по всем налогам, кроме НДС, на 6 месяцев.

• -    Отсрочки по погашению кредитов. Время на заморозку выплат по кредитам и процентам также на 6 месяцев.

• -    Мораторий на банкротство. Был введен мораторий на подачу заявлений кредиторов о банкротстве и взыскании долгов и штрафов на 6 месяцев.

• -    Снижение страховых взносов. Размер взносов на период локдауна был сокращен с 30% до 15% на зарплаты выше МРОТ, что значительно облегчило жизнь бизнесу.

• -    Предоставление беспроцентных займов на выплату заработной платы. Изначально мера распространялась на МСП, а после и на крупный бизнес.

• -    Прямая безвозмездная финансовая помощь. Средства можно было потратить только на выплату зарплат сотрудникам в апреле и мае 2020 года. Размер помощи -

• 1 2 130 рублей на одного сотрудника в месяц, однако это коснулось только наиболее пострадавших отраслей. -    Отсрочка по уплате арендных платежей. Распространялась на государственное, муниципальное и частное имущество. Погашение должно произойти в течение двух лет. Владельцам недвижимости запрещалось вводить дополнительные платежи, и было рекомендовано снизить размер арендной платы по соглашению с арендатором. -    Мораторий на проверку бизнеса. Проведение выездных проверок субъектов малого и среднего бизнеса было приостановлено.

Кризис, вызванный пандемией коронавируса, глобально отличается от прошлых кризисов тем, что он ударил не по всей экономики в целом, а только по отдельным отраслям, на которые были наложены ограничения в связи с эпидемиологической обстановкой.

Однако некоторым компаниям, которые оказались в вынужденных ограничениях, удалось остаться «на плаву» за счет трансформаций в бизнес-процессах и диверсификации предоставляемых продуктов и услуг. Так, например, генеральный директор компании Gett и основатель winetech-проекта My Big Love, перефокусировал агрегатор такси на службу доставки, а бар на маркетплейс.

Главными лидерами по прибыльности стали маркетплейсы. По данным INFOLine в 2020 году они показали взрывной рост +44% к прошлому году, по сравнению со средним приростом +24% от года к году за последние пять лет. Прогнозный среднегодовой прирост до 2023 года ожидается на уровне 37%. На такой прирост (в худшую сторону) может повлиять только принятие ФЗ о том, что маркетплейсы должны будут брать курьеров в штат – это замедлит рост рынка e-commerce, т.к. зарплаты курьеров сильно выросли за счет роста заказов и мар-кеплейсы конкурируют между собой, например Яндекс в Москве предлагает ставку курьерам до 9 тыс. руб./день при средней ставке на рынке 4,5 тыс.руб./день.

В банковском секторе наблюдается не такой сильный рост, это обусловлено спецификой сектора. Возьмем три крупнейших банка РФ по активам для оценки прибыльности в 2020 году: Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк.

Банки в отличие от обычного бизнеса (ритейл, услуги, транспорт и т.д.) имеют другую структуру финансовой отчетности, вместо выручки в отчетах о прибылях и убытках указывают чистых процентный доход, чистый комиссионный доход и прочие непроцентные доходы. Операционные доходы до резервов выросли у всех трех рассматриваемых банков в 2020 году по сравнению с 2019 годом. Драйверами выступили: мягкая денежно-кредитная политика ЦБ, субсидируемая льготная ипотека (не только для населения, но и для девелоперов по программе МЭР), рост объемов процентных активов, комиссии по операциям с ценными бумагами и операциям на рынках капитала, (приток инвесторов на фондовый рынок), комиссия за распространение страховых продуктов. У всех банков наблюдается значительных рост резервов, из-за которых сократилась чистая прибыль. Повышенный уровень расходов на создание резервов был обусловлен влиянием пандемии COVID-19 на состояние экономики России, возросшая стоимость риска и качество кредитных портфелей.

Отдельного рассмотрения заслуживает фондовый рынок. Из-за снижения ключевой ставки, и, как следствие, доходности консервативных инвесторов, их капитал перекочевал с депозитов на фондовый рынок. В 2020 году на Московскую биржу пришло (5 млн) частных инвесторов – больше, чем суммарно за все предыдущие годы (суммарно на конец 2020 г. 8,8 млн). А количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИСС) достигло 3,5 млн, за 2020 год открыто более 1,8 млн ИСС. За счет этого сильно выросла и выручка, и чистая прибыль Группы МБ.

За счет локдауна и закрытия кафе и ресторанов выросла выручка продуктовых сетей, например, у самых известных продуктовых сетей Магнит и Х5 Групп (Пятерочка, Перекресток, Карусель) выросли и выручка, и чистая прибыль, и тем самым кризис 2020 года никак не сказался на этом бизнесе. Стоит отметить, что Х5 Групп уверенными темпами осваивает рынок электронной коммерции, создав в 2019 году e-grocery маркетплейс Впрок, выручка которого в 2019 году была 4,31 млрд руб., а в 2020 выросла до 13,27 млрд руб.

Выручка компаний ресторанного бизнеса и кафе снизилась из-за закрытия, однако этот бизнес работал через онлайн-доставку. Сеть McDonald’s впервые в 2020 году показала сокращение выручки в России, однако им удалось оптимизировать расходы, и даже увеличить чистую прибыль. Новиков Групп также снизил выручку, но и чистая прибыль оказалась ниже предыдущего года.

Вслед за ресторанным бизнесом теряют денежный поток арендодатели, и несмотря на то, что в договоре прописана фиксированная арендная плата с ежегодной индексацией, в рамках политики удержания арендаторов они шли на уступки.

Главные потери пришлись на рынок сферы услуг: салоны красоты, химчистки, шиномонтаж, перевозки и другие «мелкие» бизнесы частных предпринимателей и самозанятых.

Огромные убытки понесли транспортные компании, например Аэрофлот, S7 и РЖД. Из-за закрытия границ и снижения пассажирских перевозок РЖД не смогла выйти на чистую прибыль, однако доходы от грузоперевозок не так сильно упали. Авиакомпании, на примере, Аэрофлота и S7, ушли в огромный минус по чистой прибыли за счет того, что были ограничены перелеты, как внутри России, так и за ее пределами, а также у авиакомпаний есть постоянные расходы на аренду площадок для авиапарка, его обслуживание и содержание бэк-офиса.

Также за счет значительного сокраще- ния производства по всему миру снизилась потребность в энергоресурсах, и такие компании, как Роснефть, Газпром и другие недополучили свою прибыль.

Кризис 2020 года из-за COVID-19 нанес удар не только по здоровью людей, но и по финансовому положению государства, компаний и домохозяйств. Для того, чтобы принять меры для помощи населению для сохранения баланса между тремя акторами.

Компании (собственники бизнеса) в свою очередь обеспокоены доходностью, поэтому применяли антикризисные меры по сохранению прибыльности компаний, которые обычно сводятся к сокращению издержек и оптимизации крупных групп расходов, например, ФОТ и аренда.

Для оптимизации ФОТ, когда в локдаун «нерабочие» дни должны были оплачиваться, как обычно, компании искали возможности сэкономить на зарплатах сотрудников, например, через оформление простоя, подписание дополнительных соглашений на сокращение зарплаты в период локдауна или вовсе через увольнения.

Сокращение издержек на аренду офисов зависело напрямую от арендной политики арендодателя, т.к. в основном это зависит от самого офисного объекта и спроса на него. За 2020 год не было никаких громких банкротств, и большинство крупных компаний показали прибыльность во всех отраслях, кроме транспорта из-за ограничений и огромных постоянных расходов на аренду, лизинг, обслуживание и т.д.

Таким образом, основной удар на себя приняли:

• -    сотрудники, которые попали под антикризисными меры компаний, в части оптимизации расходов на ФОТ в период локда-уна.

• -    самозанятые из пострадавших отраслей (торговля, услуги).

• -    собственники и сотрудники малого бизнеса.

• -    бизнес, который затягивал с переходом в онлайн/омниканальность.

Глобальная проблема прибыльности за- ключается во взаимозависимости трех акторов, поэтому, когда компании заняты сохранением своей доходности, главная цель государства помочь населению, в первую очередь материально, а также через принятие соответствующих законодательных актов в части Трудового кодекса и повышения информированности о правах.

сократить потери, государству пришлось