Причины девальвации российского рубля и поиск путей преодоления кризисных явлений

Валютный кризис в России, начавшийся в 2008 году, имеет свое продолжение в форме рецессии и по настоящее время, в результате резкого ослабления российского рубля по отношению к ведущим мировым валютам. К концу 2015 года рубль по отношению к доллару и евро обесценился более чем в два раза. Этот процесс в экономической науке называется девальвация.

Девальвация – это снижение курса национальной валюты относительно иностранных валют или золота. Существуют две основные первопричины девальвации: высокая инфляция и дефицит платежных балансов [1].

По заявлению Центрального банка Российской Федерации от 31 октября 2014 года, девальвация рубля была вызвана ужесточением антироссийских экономических санкций и падением цен на нефть. В декабре 2014 года Председатель Правительства РФ Дмитрий Медведев подтвердил данный вывод [3].

Но многие эксперты выделяют и другие возможные причины ослабления российского рубля:

• 1.    Возросшие бюджетные затраты в связи с проведением Олимпиады;

• 2.    Война на Украине и присоединение Крыма;

• 3.    Спекуляции на валютном рынке, слабая активность Банка России и паника населения [3].

В экономике России, начиная с 2000 года, наблюдается так называемая «голландская болезнь» («эффект Гронингена») – негативный эффект, вызванный повышением курса национальной валюты в результате увеличения чистого экспорта в отдельном секторе экономики, и в конечном итоге происходит сокращение объемов отечественного промышленного производства. В России в данный период времени отдается приоритет развитию сырьевого сектора в ущерб производственному. Рост нефтяных цен (с $25 — $30 до $100 за баррель) способствовал усилению зависимости российской экономики от данного фактора и увеличению вклада сырьевого сектора в экономику, 40-50% бюджета России формировалось благодаря нефтегазовым доходам. В итоге, увеличилась зависимость доходов федерального бюджета от внешнеэкономической конъектуры [6]. Рассмотрим на рисунке структуру российского экспорта за 2015 год.

“ Нефть и газ

Прочие топливноэнергетические товары

Металлургическая продукция

Химическая продукция

Машиностроительная продукция

Продовольствие

Прочие товары

Рисунок – Структура экспорта товаров из России за 2015 год [5]

Стоит отметить, что если в 2015 году доля наукоемких отраслей в структуре ВВП в Западной Европе составляла 35%, в США – 45%, то в России – лишь 15% [3].

Существующее падение нефтяных цен было вызвано вследствие превышения предложения над спросом, основанием которого стали: замедление роста спроса на нефть, возрастание, в результате сланцевой революции, добычи газа и нефти на внутреннем рынке США, отказ стран ОПЕК ограничить добычу. В России падение привело к уменьшению выручки от экспорта топливно-энергетических товаров. Так, по оценке бывшего министра экономического развития и торговли Российской Федерации Г. Грефа, снижение цены на $10 за баррель приводит к падению ВВП России на 2%, а, по мнению аналитиков ОПЕК, падение нефтяных цен на каждый $1 за баррель сокращает российские доходы от экспорта нефти на $3 млрд. [4].

Следующая не менее важная причина девальвации российского рубля – санкции стран Запада и США. Вследствие спектральных и персональных санкций в отношении России, стало значительно сложнее заимствовать денежные средства для развития российского бизнеса. Многие статусные должностные лица были лишены въезда в государства, которые наложили санкции. Больше всего пострадали крупнейшие российские компании, такие как: Сбербанк, Роснефть, Газпром. Такие системы, как: Visa, MasterCard, SWITF, – оказались под угрозой работы в России.

Существуют мнения, что на падение рубля также повлияли затраты для подготовки и проведения Зимних Олимпийских игр в Сочи и присоединение к территории Российской Федерации территории Крыма, которое потребовало больших бюджетных взносов для полноценной интеграции Крыма в российское экономическое, политическое и правовое пространство [6].

Большую роль играют и валютные спекулянты, которые косвенно повлияли на девальвацию рубля. Они ежедневно зарабатывали огромные суммы на разницах в курсе, искусственно занижая на рынке стоимость российской валюты.

В заключении, хотелось бы отметить, что, по мнению экспертов журнала «The Economist», которые являются составителями индекса БигМака, основанного на теории паритета покупательной способности, по которой курс валют должен уравнивать стоимость корзины товаров в различных странах, российский рубль недооценен к доллару на 69% [2].

По нашему мнению, на падение рубля скорее оказали влияние такие факторы как стагнация российской экономики, инвестиционная пауза, рост издержек. Все это в результате стало благоприятной почвой для падения цен на нефть и санкций, которые сделали процесс девальвации неуправляемым на какое-то время. Но существует вопрос: управляем ли он сейчас? Мы полагаем, что Правительство РФ приняло решение девальвировать российский рубль, с целью запуска программы импортозамещения и увеличения экспорта.

Таким образом, девальвация российского рубля вместе с развитием импортозамещения на основе эффективной промышленной политики могут стать одним из основных стратегических направлений развития национально-государственных систем по выходу страны из экономического кризиса [5]. Именно с помощью развития импортозамещающего производства и формирования государственной стратегии корректировки валютного курса определяются вероятность и скорость выхода России из кризиса.

В Российской Федерации следует развивать реальный сектор экономики, который бы ориентировался на развитие отраслей, способных заменить импортные товары с учетом минимизации инфляционного давления на экономику. Также значительную роль для развития и стабилизации экономики играет инновационная поддержка ведущих отраслей национальной экономики, или отраслей, имеющих стратегическое значение. Банк России должен выполнять свою главную роль кредитора, а также обеспечивать рефинансирование предприятиям, отобранным по принципу их вклада в экономику страны, например, предприятиям: высокотехнологического сектора, инновационно-активным, сектора общественных услуг и инфраструктуры. Но созданием новых производств должно заниматься именно государство, а не средний и малый бизнес, так как речь зачастую идет о целых отраслях.