Причины инвестиций в криптовалюту в 2018-2019 году и возможности её использования в разных странах

В XXI веке, в веке информационных технологий, когда почти у каждого человека есть дома компьютер, а в кармане телефон, все большую популярность приобретают электронные кошельки и электронные деньги, в частности криптовалюта. Электронная сущность криптовалюты заключается в механизме обмена, цифровом активе, эмиссия и учет которых зачастую децентрализованы [2]. Криптовалюту используют с 2009 года, и интерес к ней у инвесторов только усиливается, поэтому по данным криптосообществ было проведено исследования, в ходе которого было выявлено, почему люди инвестируют в криптовалюту.

В 2018 году: 28% инвесторов выбирали её из-за безопасности (Криптовалюта состоит из множества математических кодов, каждый из которых уникален. Невозможно расплатиться дважды одной и той же монетой.), 16% из-за отсутствия влияние инфляции (Криптовалюта ограниченна. Этот фактор привлекает инвесторов и исключает риск инфляции. Её вправе называть дефляционной [1]), 10% из-за анонимности (Это один из главных факторов криптовалюты. Информация о владельце электронного кошелька недоступна. Доступен только номере криптовалютного кошелька и ограниченная информация о состоянии счета), 19% из-за открытости кода (Боль- шинство криптовалют обладают открытым кодом алгоритма, то есть любой желающий может начать добывать криптовалюту. Помимо этого, открытый код имеет и другие положительные факторы, такие как: наличие мотивации, позволяющей создать качественный продукт; поддержание жизни в течение длительного времени; возможность упрощения; легкость устранения багов; полная взаимосвязь [5]), 20% из-за доступности (В любое время, в любом месте владелец криптовалютного кошелька, при наличии доступа в глобальную сеть интернет, сможет совершить транзакцию [5]), 7% из-за низких транзакционных издержек (Транзакции в криптовалютных системах проходят по принципу Р2Р. В такой сети отсутствуют выделенные серверы, а каждый узел (peer) является как клиентом, так и выполняет функции сервера, что приводит к снижению издержек в обслуживании сети и снижению комиссии за переводы [5]).

В 2019 году эти показатели выглядят иначе, теперь процентное соотношение выбора выглядит так: 25% из-за безопасности, 27% из-за отсутствия влияния инфляции, 17% из-за анонимности, 14% из-за открытости кода, 12% из-за доступности, 5% из-за низких транзакционных издержек.

■ 2018 год ■ 2019 год

Рис. 1. Причины инвестирования в криптовалюту в 2018-2019 гг.

Можно сделать вывод, что из-за мировых волнений и изменения правовой политики криптовалют в различных государствах, причины инвестиций в криптовалюту изменились. Критерий безопасности по-прежнему остается актуальным, а такие критерии, как отсутствие влияния инфля- ции и анонимность, становятся всё более значимыми.

Существуют также и риски инвестиций в криптовалюты. На основе анализа криптосообществ был сформирован рейтинг проблем для инвесторов, которые могут помешать полноценному использованию своих активов.

• ■    Ограничение использование

  • ■    Децентрализованность

  
  

  • ■    Хакерские атаки

  
  

• ■    Неработоспособность криптокошелька или утрата пароля к нему

Рис. 2. Рейтинг проблем при инвестировании в криптовалюту, произведенный путем анализа криптосообществ

Был проведен анализ информации о возможностях инвестирования и использования криптовалют в разных странах. Эти данные предоставляет информационная компания, специализирующаяся на криптовалютах, «Fork Log» можно сказать, что в настоящее время в разных странах разный правовой статус криптовалюты.

Есть страны, в которых инвестировать в криптовалюту запрещено законом. К таким относится Эквадор. Национальная ассамблея Эквадора запретила «биткоины», включая другие децентрализованные криптовалюты, но правительство разреша- ет пользоваться собственной системой электронных денег (Sistema de Dinero Electrónico).

Также административная и уголовная ответственность наступает за любые действия с криптовалютой в такой стране, как Непал. Власть рассматривает новую денежную единицу, как угрозу экономике.

Страны, в которых нет запрета на криптовалюты, но есть ограничения или определенные обязательства в использовании. Так в Великобритании криптовалюты имеют статус разрешенных. Но по новому закону криптоактивы классифицируется на обменные токены (exchange tokens), токены со свойствами ценных бумаг (security tokens) и утилитарные токены (utility tokens). Действия с обменными и утилитарными токенами не регулируются со стороны государства, и любое физическое или юридическое лицо может ими пользоваться, в отличии от токенов со свойством ценных бумаг, которые подлежат регулированию. Действия с ними без соответствующих разрешений влечет за собой правовые последствия в виде лишения свободы до 2 лет или неограниченного штрафа, либо одновременно и того, и другого.

Австралия - страна, где правительство видит перспективы использования криптовалют и внедряет блокчейн-разработки в сферу государственного регулирования. Резервный банк Австралии (Reserve Bank of Australia’s) признал криптовалюту как платежную систему. К ней применяется стандартное налогообложение на прибыль и подоходный налог.

К таким как раз относится Германия. На сегодняшний день Германия установила правовой статус биткоина в виде частных денег и позволила осуществлять расчет биткоинами в безналичной форме по всей территории страны. Так же криптовалюту можно обменять на евро или доллары.

В Японии и Сингапуре оборот криптовалюты разрешен и находится на одинаковом уровне. Правительство обязует больших участников рыночных отношений (банки и биржи) получать лицензию для осуществления деятельности, так как в этих странах криптовалюта расценивается как ценная бумага или средство платежа. В свою очередь, небольшим участникам рынка можно использовать криптовалюту повсеместно, не нарушая законы страны.

В такой стране, как Швейцария, особенно выгодно использовать криптовалюту. Здесь операции с криптовалютами не подпадают под действие НДС, а физические лица могут осуществлять операции с ней без ограничений. Однако, для осуществления некоторых коммерческих видов деятельности необходимо иметь лицензию. Более того, при проведении операций с криптовалютами - необходимо соблюдать действующие в государстве требова- ния закона о «Противодействие отмыванию доходов и финансированию терроризма».

Также нельзя было не упомянуть Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ). Власти ОАЭ приступили к активному регулированию рынка криптовалют в октябре 2017 года. Виртуальные валюты расцениваются как товар, который не является определённой инвестиций. Остались без регулирования вопросы касательно использования криптовалюты физическими лицами, и юридическими лицами, которые не получали соответствующих лицензий [4].

В России криптовалюта имеет статус неопределённости, но большая часть законов, принимаемых со стороны власти, говорит о том, что в скором времени правовой статус будет изменен. Так в 2018 Госдума России приняла закон «О цифровых финансовых активах», который вводит такие понятия, как криптовалюта, майнинг, токен, смарт-контракт, процедура выпуска токенов. Закон предполагает, что крипто валюты не является законным средством платежа на территории России. А в 2019 году Верховный суд РФ признал криптовалюту одним из средств по отмыванию денег, полученных незаконным путем, указав на ст. 174 и 174.1. УК РФ. Опубликованный на сайте Верховного суда РФ документ позволяет считать, что Верховный суд как раз готовится признать криптовалюту имуществом, оборот которого не ограничен и не запрещен, так как эти статьи затрагивают распоряжение денежными средствами, полученными от преобразования имущества, ограниченного в обороте. В очередных разъяснениях указано, что криптовалюта может признаваться имуществом, приобретенным в результате преступления, а не имуществом, ограниченным в обороте.

Несмотря на все сложности правовой части, нельзя забывать про инвестиционную. Из письма Федеральной налоговой службы РФ №ОА-18-17/1027 от 3.10.2016 «О мерах по осуществлению контроля за обращением криптовалют», можно сделать вывод, что сделки с использованием криптовалют являются нерегулируемыми ва- лютными операциями, а значит остается вне поля контроля [3].

Таким образом, сегодня криптовалюта слабо развита в России по сравнении с другими странами, в том числе и ранее упомянутых, из-за неопределенности государства к новой денежной единицы. Эту неопределенность необходимо сдвигать, так как в ближайшем будущем доля опла- ты товаров и услуг криптовалютой значительно возрастет, и поможет в этом изменение или создание новой нормативной базы по регулированию криптовалюты, проведение мероприятий, касающихся её использования, и ослабление преград, мешающих инвесторам использовать достоинства монет в полном объеме.