Применение факторинга в финансовой деятельности предприятия

На данный момент факторинг пока еще не получил широкого развития на российском рынке. Однако учитывая сложившуюся экономическую ситуацию и специфику российского рынка, у данной услуги есть значительные перспективы для развития.

Факторинг – представляет собой комплекс финансовых услуг, предоставляемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Совокупность финансовых услуг включает финансирование поставок товаров, учет состояния дебиторской задолженности, страхование кредитных рисков, работу с дебиторами по своевременной оплате. Факторинг позволяет покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить большую часть оплаты за товар сразу после поставки.

В конвенции УНИДРУА «О международном факторинге» под факторинговым контрактом подразумевается контракт, заключенный между поставщиком и другой финансовым агентом, в соответствии с которым:

• 1)    Поставщик обязан или имеет право уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключаемых между покупателями (должниками) и поставщиком.

• 2)    Финансовый агент выполняет следующие функций:

• -   ведение учета по причитающимся суммам;

• -   финансирование поставщика;

• -   предъявление денежных требований к оплате;

• 3)    Необходимо уведомление должника о состоявшейся уступке требования.

Схема факторинга достаточно проста (Рис.1).

Р              ФАКТОРИНГОВАЯ КОМПАНИЯ              <}

Рисунок 1. Типовая схема факторинга

Продавец отгружает продукцию покупателю. Накладные документы передаются факторинговой компании. А она в свою очередь платит поставщику за отгруженный товар 50% - 95% от суммы сделки (размер этой суммы зависит от рисков и количества отгружаемого товара). Через некоторое время покупатель переводит факторинговой компании деньги в размере стоимости поставленных товаров. После чего факторинговая компания переводит поставщику остаток суммы.

Комиссия факторинговой компании, как правило включает в себя:

• -    фиксированный сбор за обработку документов по каждой сделке;

• -    некоторый процент от оборота поставщика;

• -    процент за пользование денежными ресурсами (относится на себестоимость продукции);

• -    кроме этого факторинговая компания может взимать прочие платежи, например, за просрочку платежа покупателями.

Виды факторинговых сделок:

• 1)    Внешний (international factoring) и внутренний (domestic factoring) и факторинг.

Факторинг будет внутренним, если стороны договора купли-продажи и сама факторинговая компания находятся в одной стране. И соответственно, факторинг будет внешним (чаще используется название международный) если поставщик и покупатель, либо факторинговая фирма находятся в разных государствах.

• 2)    Факторинг без регресса (non recourse factoring) и с регрессом (recourse factoring).

В случае факторинговой сделки с регрессом, факторинговая фирма, не получив денег с покупателей, может через определенный срок потребовать их с поставщика. В таком случае факторинговая организация берет на себя ликвидный риск, но кредитный риск остается на продавце.

• 3)    Факторинг закрытый (undisclosed factoring) и открытый (disclosed factoring).

При открытом факторинге покупатель знает о том, что в сделке участвует лицо – фактор, и производит платежи на его счет, выполняя тем самым обязательства по договору. В случае закрытого факторинга покупатель не знает о наличии договора факторингового обслуживания.

Преимущества факторинга:

• -    Основное преимущество факторинга состоит в предоставление денежных средств поставщику сразу после отгрузки продукции или в определенный договором факторинга срок.

• -    финансирование деятельности поставщика будет длиться так же долго, как долго поставщик будет реализовывать свою продукцию;

• -    поставщик не должен возвращать полученные средства, так как расходы фактора возмещаются из платежей покупателей;

Таким образом, финансирование в рамках факторинга избавляет поставщика от дефицита оборотных средств, и это происходит без роста кредиторской задолженности.

Факторинг помогает клиенту также избавиться от рутинной работы, связанной с отслеживанием дебиторской задолженности и взыскании задолженности с дебиторов.

Таким образом использование факторинга в деятельности предприятия позволяет ему:

• -    быстро превратить дебиторскую задолженность в реальные деньги;

• -    увеличить ликвидность, рентабельность и как следствие прибыль;

• -    стать независимым и свободным от соблюдения сроков платежей.

Основной недостаток факторинга связан с тем, что использование факторинга обходится предприятию дороже, чем использование кредита (как правило, на 20-70%). В большинстве случаев, факторинговые комиссионные состоят из 3-х частей:

• -    фиксированного сбора за обработку документов;

• -    платы за пользование средствами (здесь факторинг схож с обычным кредитом);

• -    комиссии за факторинговое обслуживание каждой поставки (зависит от величины дебиторской задолженности, чем больше ее размер, тем ниже комиссия).

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод, о том, что факторинг является хорошим инструментом для предприятий не имеющих возможность привлечь кредитные ресурсы в необходимом объеме, либо не желающим работать с дебиторами самостоятельно, подвергая финансовое состояние организации существенному риску.