Применение моделей с марковcким переключением для моделирования номинального обменного курса рубля к доллару США
Автор: Горская Е.В., Куликов А.В., Бедин А.Ф.
Журнал: Труды Московского физико-технического института @trudy-mipt
Рубрика: Информатика и управление
Статья в выпуске: 4 (56) т.14, 2022 года.
Бесплатный доступ
В настоящей работе представлено исследование зависимости номинального обменного курса рубля к доллару от цены на нефть при помощи модели коррекции ошибок с марковскими переключениями режимов и индексов потребительских цен и цен производителей. Показано, что для номинального обменного курса в течение 2003-2019 годов можно выделить два разных режима: с высокой и низкой скоростью реверсии для стремления процесса номинального обменного курса рубля к долгосрочному равновесию в ответ на нефтяные шоки. В ходе исследования на основе информационных критериев выявлена оптимальная марковская модель. Не отвергается гипотеза о равном тренде для двух указанных режимов. В последнее время преобладает первый режим, в котором зависимость обменного курса от нефтяных цен ниже, а время сходимости к долгосрочному равновесию больше. Рассмотрено поведение модели в 2020 году и выявлено, что, несмотря на существенное падение цены на нефть в марте-апреле 2020 года, обменный курс с большой вероятностью находится в первом режиме с низкой скоростью реверсии в отличие от, например, ситуации в 2014 году.
Модель с марковским переключением режимов, модель коррекции ошибок, номинальный обменный курс рубля, цены на нефть
Короткий адрес: https://sciup.org/142236627
IDR: 142236627
Список литературы Применение моделей с марковcким переключением для моделирования номинального обменного курса рубля к доллару США
- Божечкова А., Трунин П. Оценка фундаментально обоснованного реального курса рубля // Экономическое развитие России. 2015. Т. 22, № 2. С. 16-19.
- Гурвич Е., Соколов В., Улюкаев А. Оценка вклада эффекта Балассы-Самуэльсона в динамику реального обменного курса рубля // Вопросы экономики. 2008. № 7. С. 12-30.
- Сосунов К.А., Ушаков Н.Ю. Определение реального курса рубля и оценка политики долгосрочного таргетирования реального курса валюты // Журнал Новой экономической ассоциации. 2009. № 3-4. С. 97-122.
- Сосунов К.А., Шумилов А.В. Оценивание равновесного реального обменного курса российского рубля // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2005. Т. 9, № 2. С. 216-229.
- Полбин А.В. Моделирование реального курса рубля в условиях изменения режима денежно-кредитной политики // Вопросы экономики. 2017. № 4. С. 61-78.
- Скроботов А.А., Фокин П.Д. Тестирование асимметричной сходимости реального обменного курса к равновесному во время режима управляемого курса рубля // Экономическая политика. 2018. Т. 13. № 3. С. 132-147.
- Пестова А.А. Режимы денежно-кредитной политики Банка России: рекомендации для количественных исследований // Вопросы экономики. 2017. № 4. С. 38-60.
- Шумилов А.В., Полбин А.В. Модель зависимости обменного курса рубля от цен на нефть с марковскими переключениями режимов // Экономика и математические методы. 2020. Т. 56, № 4. С. 88-98.
- Карев М. Г. Инфляция, реальный обменный курс и денежная политика в экономике с ограниченной эластичностью потока капитала по процентной ставке // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2009. Т. 13, № 3. С. 329-359.
- Henn А.Н, Пономарева, А.С. Модель прогнозирования валютного курса // Вестник УГТУ-УПИ. Серия: экономика и управление. 2009. № 5. С. 126-133.
- Полбин А.В., Шумилов А.В., Бедин А.Ф., Куликов А.В. Модель реального обменного курса рубля с марковскими переключениями режимов // Прикладная эконометрика. 2019. Т. 55, № 3. С. 32-50.
- Edwards S. Real and Monetary Determinants of Real Exchange Rate Behavior: Theory and Evidence from Developing Countries // Journal of Development Economics. 1988. V. 29, N 3. P. 311-341.
- Froot K.A., Rogoff K. The EMS, the EMU, and the Transition to a Common Currency // NBER Macroeconomics Annual. 1991. V. 6. P. 269-328.
- Baum L.E., Petrie T. Statistical Inference for Probabilistic Functions of Finite State Markov Chains // Annals of Mathematical Statistics. 1966. V. 37. P. 1554-1563.
- Hamilton J.D. A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationarv Time Series and the Business Cycle // Econometrica. 1989. V. 57, N 2. P. 357-384.
- Engel C., Hamilton J.D. Long swings in the dollar: Are they in the data and do markets know it? // American Economic Review. 1990. N 80, P. 689-713.
- Basher S.A., Haug A. A., Sadorsky P. The impact of oil shocks on exchange rates: A Markov-switching approach // Energy Economics, Elsevier. V. 54(C). P. 11-23.
- Marodin F.A., Portugal M.S. Exchange Rate Pass-Through in Brazil: A Markov Switching DSGE Estimation for the Inflation Targeting Period // Russian Journal of Money and Finance. 2019. N 78(1), P. 36^66.
- Симчера, В. Экономика России в 2003 году: итоги обнадёживающих преобразований // Общество и экономика. 2004. № 2. С. 40-55.
- Трунин П., Князев Д., Кудюкина Е. Анализ факторов динамики обменного курса рубля // Научные труды Института Гайдара. 2010. № 144. Р. 68.
- Kim С. J., Nelson C.R. Business cycle turning points, a new coincident index, and tests of duration dependence based on a dynamic factor model with regime switching // Rev. Econ. Stat. 1998. N 80. P. 188-201.
