Привлечение финансовых ресурсов с применением лизинга

В последние годы в России лизинг стал очень популярен. Происходит рост числа новых лизинговых компаний, увеличиваются объемы заключенных лизинговых сделок. [1] В докризисный период темпы роста лизингового сектора значительно превышали темпы роста большинства других секторов финансового рынка и во много раз опережали темпы развития российской экономики в целом.

Падение объемов рынка в 2009 г. также значительно превзошло снижение других отраслей. Объем рынка восстановился практически так же быстро, как сократился. По итогам 2011 г. показатель более чем на 1/3 превысил докризисный уровень и составил около 1,3 трлн. руб. В пересчете на USD объем рынка снижается постепенно с рекордного 2011 года. За 2013 г. объем нового бизнеса составил порядка 940 млрд. руб. (по сравнению с 965 млрд. руб. за аналогичный период предыдущего года). Доля лизинга в объеме российского ВВП и инвестициях непрерывно росла с 2003 г., в 2007 г. доля лизинга в инвестициях достигла рекордных 12,6%. Однако уже в 2008 году показатель снизился до уровня 8,2%. В “кризисном” 2009 г. зафиксирован минимальный за последние 10 лет уровень в 3,9%. В 2010 – 2011 гг. показатель восстанавливался, однако в 2012 г. снизился на 1,3 п.п. до 10,5%. В структуре ВВП в 2012 г. доля лизинга составила 2,1%.

Лизинг как финансовый механизм рынка получил большое распространение в западных странах десятилетия назад. В России лизинг по-прежнему новое экономическое явление, которое только в последние годы начало набирать популярность. Проблемы лизинга в России связаны со слабо развитым его правовым регулированием и неосведомленностью со стороны многих предпринимателей, которые воспринимают этот вид привлечения основных фондов на предприятие с недоверием. Из-за недостаточности информации клиенты просто не знают о такой услуге и предпочитают пользоваться старым проверенным банковским кредитом.

Главной причиной поступательного развития лизинга в России являются уже не только налоговые льготы и гибкое соглашение в части сроков и размера погашения лизинговых платежей, но и спрос со стороны как крупного, так и малого и среднего бизнеса. Для крупного бизнеса лизинг будет удачным решением, в случае если собственные средства можно разместить более эффективно, чем тратить на приобретение имущества. Малый и средний бизнес по объективным причинам испытывают недостаток финансовых ресурсов, которые можно пополнить за счет лизинга, при этом проблемы с залоговым обеспечением сводятся к нулю.

Хорошие перспективы развития лизинга имеются в секторе автомобильного транспорта, как грузового и пассажирского, так и легкового. Это связано с высокой ликвидностью предмета оперативного лизинга, а также с возможностью расширения клиентской базы. Большой потенциал роста имеется в расширении сектора лизинга дорожно-строительной и специальной техники, особенно в регионах. Это связано с реконструкцией и обновлением транспортных артерий на федеральном уровне и в субъектах Федерации.

Согласно пессимистичному прогнозу «Эксперт РА» на 2015 г., сокращение лизингового рынка может составить до 20%, а новый бизнес не превысит 630 млрд руб. Итоги данного исследования (новый бизнес сократился уже на 2,5%) подтверждают высокую вероятность такого исхода событий. Стагнация продолжится и во второй половине 2015 года, в финансовом секторе в связи с принятием санкций против Российской Федерации. В настоящее время весь наш рынок капитала ориентирован на Запад. Для того чтобы переориентировать его, к примеру, на Китай нужно много времени. Во втором полугодии 2015г. возможно небольшое оживление на рынке. Данное предположение связано с возможным заключением части сделок, которые сейчас находятся в стадии ожидания. Однако затем наиболее вероятно резкое падение спроса, ввиду дальнейшего падения инвестиционной активности в экономике. Похожая ситуация была в начале года, связанная ожиданиями падения курса рубля.

Ценность лизинга для экономической системы страны состоит в том, что с его помощью можно улучшить инвестиционную привлекательность — как отдельных отраслей, так и страны в целом; активизировать инновационную деятельность предприятий в сфере оказываемых услуг или выпускаемой продукции – обновленные производственные средства будут производить более качественную и конкурентоспособную продукцию; сформировать эффективный и честный механизм инвестиционной политики. Все это может значительно улучшить экономическое положение страны и снизить влияние кризисных явлений, поскольку инвестиции являются основным фактором стимулирования производства.