Прямой и косвенный метод анализа поступления и расходования денежных средств организации на примере ПАО «Аэрофлот»

Переход к рыночным отношениям, формирование товарных, финансовых рынков и конкуренция предъявили новые, жесткие требования к предприятиям [1, с. 157].

Благополучное финансовое положение предприятия – это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования [2, с. 231]. Наиболее важным признаком финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Благодаря наличию денежных средств, предприятие имеет возможность выживания и своего развития в дальнейшем.

Существуют два метода анализа денежных средств - это прямой и косвенный метод. В первую очередь рассмотрим прямой метод анализа денежных средств. Направлен данный метод на получение данных, которые характеризуют как валовой, так и чистый поток денежных средств компании в отчетном периоде. Информационная основа прямого метода анализа - отчет о движении денежных средств. Современная форма отчета о движении денежных средств структурирована и упорядочена в соответствии с международными стандартами [3, с. 48]. Данный вид анализа имеет преимущество в том, что показывает он общие суммы поступлений и платежей, при этом сосредотачивается внимание на тех статьях, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Исходя из полученной информации в ходе анализа отчетного периода, мы можем определить тенденцию изменения структуры притоков и оттоков, а также спрогнозировать их на будущее. Также, данному методу присущи и недостатки. Главный недостаток этого вида анализа состоит в том, что он не раскрывает взаимосвязь величины финансового результата и величины изменения денежных средств.

В процесс анализа чистого денежного потока по видам деятельности предприятия необходимо иметь в виду, что сальдо денежных потоков от текущих операций должно быть положительным, так как связаны они, как правило, с формированием прибыли от продажи, подтверждая тем самым свою успешную деятельность и возможность развиваться в дальнейшем за счет собственных средств. Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций должно быть отрицательным. Это будет говорить о том, что на предприятии осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы и, возможно, происходит расширение производственных мощностей организации. Сальдо денежных потоков от финансовых операций должно быть положительным. Данная ситуация будет свидетельствовать о том, что предприятие финансирует свою расширяющуюся деятельность за счет внешних источников [4, с. 392-393]. Косвенный метод анализа денежных средств предполагает корректировки полученной организацией прибыли на сумму операций неденежного характера, которые связаны с амортизацией внеоборотных активов, а также на величину изменения активов и пассивов.

В качестве объекта исследования нами было рассмотрено публичное акционерное общество «Аэрофлот» - современный авиационный холдинг, крупнейший авиаперевозчик России и один из лидеров европейского рынка авиаперевозок. Было отмечено, что у ПАО «Аэрофлот» наблюдается повышение как расходов, так и доходов от обычного вида деятельности. Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций отрицательное, а от финансовых операций положительное

Таблица 1 - Расчет результативного чистого денежного потока ПАО «Аэрофлот», тыс. руб.

Исходя из данных таблицы 1, можно сделать вывод, что результативный чистый денежный поток ПАО «Аэрофлот» в 2014 году по сравнению с 2013 годом незначительно сократился на 403 730 тысяч рублей, то есть на 16,3 %. А вот в отчетном 2015 году наблюдается значительное увеличение данного показателя. Итак, он составил в отчетном периоде 4 607 390 тысяч рублей, что по сравнению с предыдущим 2014 годом больше на 2 536 805 тысяч рублей, то есть на 122,5 %. Данное событие является, безусловно, позитивным явлением. Помимо этого, был проведен анализ чистого денежного потока также по каждому виду деятельности предприятия, а также рассчитали результативный денежный поток ПАО «Аэрофлот».

Результативный чистый денежный поток по трем рассматриваемым периодам является положительным, что говорит о том, что за счет чистого денежного потока по финансовой деятельности Общества покрываются отрицательные потоки по текущей и инвестиционной деятельности ПАО «Аэрофлот». Отметим, что затраты являются оправданными, так как ПАО «Аэрофлот» инвестирует свои денежные средства в основные средства и материальные активы, поэтому наблюдается отрицательное сальдо по текущей и инвестиционной деятельности.

На долгосрочную перспективу можно предложить комплекс мер для ПАО «Аэрофлот» по сбалансированию положительного и отрицательного денежного потока. Следовательно, чтобы ускорить процесс привлечения денежных средств, необходимо увеличить размер скидок для клиентов, обеспечить получение желательно полной предоплаты по оказываемым услугам. Также следует применять современные формы рефинансирования дебиторской задолженности. Также в целях оптимизации денежных потоков можно предложить разработку плана поступления и расходования денежных средств, так как ни один из видов текущих финансовых планов компании и ни одна из его хозяйственных операций не может быть разработана, будучи не связанной с планируемыми потоками денежных средств.