Прямые иностранные инвестиции в китайскую экономику

Китай – это одна из крупнейших развивающихся стран, которая является вторым в мире направлением прямых иностранных инвестиций (ПИИ) после Соединенных Штатов Америки [1]. В Китае прямые иностранные инвестиции относятся к фактически использованному иностранному капиталу, то есть к сумме, которая была фактически использована в соответствии с соглашениями и контрактами, включая наличные деньги, материалы и невидимый капитал, такой как трудовые услуги и технологии, которые обе стороны соглашаются использовать в качестве инвестиций.

Причины таких сильных позиций Китая на мировой арене кроются в большой потребительской базе страны, интегрирован- ной цепочке поставок и законодательных усовершенствованиях. Однако, это не отменяет сложностей, с которыми приходится сталкиваться инвесторам, которые выходят на китайский рынок, что препятствует динамике их бизнеса.

Экономика Китая активно восстанавливается после пандемии 2020 г. В 2021 г. ВВП Китая достиг 18 трлн долларов США при среднем двухлетнем темпе роста 5,1%. Экономика выросла на 8,1% и зафиксировала самый большой рост с 2011 г. Всемирный банк, МВФ и аналитики прогнозируют, что Китай превзойдет другие крупные экономики в ближайшие 3-4 года (рис. 1) [2].

10%

8%

Рис. 1. Прогноз роста ВВП крупнейших экономик, 2015-2026 гг.

Анализируя приток в страну прямых иностранных инвестиций, следует отметить, что в последние годы Китай был вторым по величине после США получателем прямых иностранных инвестиций в мире, и привлек около 189 млрд долларов США в 2022 г., что составило рост на 12% по сравнению с 2021 г. [3].

Согласно данным Министерства коммерции КНР, за первые 11 месяцев 2023 г., объем фактически использованных ПИИ достиг 146,45 млрд долларов США, снизившись на 10% в сравнении с 2022 г.

Согласно данным, опубликованным в Международном платежном балансе Китая, квартальный приток ПИИ в Китай составил около -11,8 млрд долларов США в третьем квартале 2023 г. Это был первый случай, когда приток ПИИ стал отрицательным с 1998 г., а иностранные инвесторы вывели из страны больше денег, чем вложили (рис. 2) [4].

Рис. 2. Объем ПИИ в Китай в 2022 г. и 11 мес. 2023 г.

Тем не менее, в 2023 г. по всей стране было создано 48 078 новых предприятий с участием иностранного капитала. Прирост показателя составил 36,2% в сравнении с 2022 г. (рис. 3) [5].

Рис. 3. Количество новых предприятий с участием иностранного капитала в 2023 г.

Важную роль в направлении иностранных финансовых потоков в Китай Международные играют финансовые центры.

В период с 2018 по 2021 гг. только на 4 европейские страны – Германию, Великобританию, Францию и Нидерланды – приходилось в среднем 87% от общего объема ПИИ [6].

В 2022 г. почти 56% притока ПИИ поступило из Гонконга, в то время как значительная доля – с Виргинских островов. Эти финансовые центры предлагают выгодные условия или услуги международ- ным инвесторам, которые в большинстве случаев находятся в третьей стране [7]. В 2022 г. использованный иностранный капитал из Южной Кореи показал самые высокие темпы роста, увеличившись на 58,9% по сравнению с аналогичным периодом 2021 г. За ней следуют Германия (+30,3%), Япония (+26,8%) и Великобритания (+17,2%) [6].

В 2023 г. ПИИ из Великобритании, Франции и Нидерландов выросли на 93,9%, 93,2% и 34,1% соответственно (рис. 4) [5].

Рис. 4. Распределение ПИИ в Китай по странам-инвесторам в 2018-2023 гг.

Хотя экономическое развитие Китая распространилось с Востока на внутренние провинции, приток иностранных ПИИ по-прежнему в основном направлен в прибрежные регионы, которые привлекли бо- лее 80% от общего объема инвестиций за последние годы. Однако, стоит также отметить, что в 2022 г. наблюдался рост ПИИ в центральном (+21,9%) и западном (+14,1%) регионах страны (рис. 5) [7].

Рис. 5. Распределение ПИИ по регионам Китая в 2022 г.

Иностранные компании были наиболее активны в дельте реки Янцзы, а именно в Шанхае, провинции Цзянсу и Чжэцзян, в районе Большого залива в провинции Гуандун и на севере в Пекине, Тяньцзине и провинции Шаньдун. Многие инвестиции были сделаны в особые экономические зоны, которые обеспечивают выгодные условия для иностранных инвесторов.

Если рассматривать отраслевое распределении инвестиций, то иностранные инвестиции в Китае традиционно высоки в производственном секторе. В 2022 г. в него было вложено около 49,7 млрд долларов США. Но, поскольку фокус экономического развития Китая смещается с производства на технологии, услуги и потребление, меняется инвестиционный ландшафт. Доля производственного сектора в общем притоке ПИИ постепенно снизилась с 60% в 2005 г. до менее чем 20% в 2021 г., в то время как на сектор услуг в том же году приходилось более 75%. В частности, исследования и технологии, ИТ, лизинг и бизнес-услуги быстро приобретают все большее значение, способствуя диверсификации инвестиций в Китай [8].

ПИИ в 2023 г. высокотехнологичное производство выросли на 1,8%, а показатели в секторах производства медицинского и коммуникационного оборудования увеличились на 27,6% и 5,5% соответственно (рис. 6) [5].

Рис. 6. Распределение ПИИ по секторам Китая в 2021 г. и 2023 г.

В международном сравнении уровень инвестиционной открытости Китая по-прежнему находится на низком уровне. К секторам с давними ограничениями относятся СМИ, телекоммуникации и отрасли, представляющие национальный экономику страны сократились, что свидетельствует о том, что иностранные инве- сторы не полностью вернулись после Covid-19.

Следует учесть, что прямые иностранные инвестиции выступают основой для интерес.

оценки долгосрочного интереса иностран-

Таким образом, в Китае прямые ино- ных деловых кругов к Китаю. Учитывая, странные инвестиции имеют решающее значение для стимулирования развития и поддержания конкурентоспособности экономики страны на мировом рынке. В 2023 г. прямые иностранные инвестиции в сохраняющуюся сравнительно низкую ин тенсивность ПИИ в стране, у нее присут ствует потенциал и многочисленные воз можности для привлечения большего ко личества иностранных инвестиций.