Проблема анализа инвестиционного потенциала региона

Автор: Макенова А.Е.

Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium

Статья в выпуске: 11-1 (30), 2016 года.

Бесплатный доступ

В статье исследована сущность понятия «инвестиционный потенциал региона», приведена обобщенная методика оценки инвестиционного потенциала региона.

Инвестиционный потенциал региона, частные показатели, природно-географический, финансовый, производственный, инновационный, социальный, инфраструктурный потенциалы

Короткий адрес: https://sciup.org/140116719

IDR: 140116719

Текст научной статьи Проблема анализа инвестиционного потенциала региона

Проблема формирования и развития инвестиционного потенциала на региональном уровне является одной из важнейших для экономического роста государства. Разумная и рациональная стратегия формирования и использования инвестиционного потенциала страны, региона и предприятия в целом позволит обеспечить решение множества важных экономических проблем, в т. ч. повысить конкурентоспособность территориальной единицы и уровень жизни населения.

В настоящий момент привлечение инвестиций в экономику субъектов федерации является ключевой задачей. Для достижения эффективности решения такой задачи следует повысить инвестиционную привлекательность на уровне региона для потенциальных инвесторов.

В современных условиях развития российской экономики проявляется соперничество между региональными образованиями за инвестиционные ресурсы. Власти региона, чтобы привлечь эти ресурсы в свой регион, должны грамотно оценивать свои конкурентные преимущества, слабые и сильные стороны, угрозы и возможности для осуществления инвестиционной деятельности. Оценка инвестиционного потенциала требуется также для того, чтобы в глазах инвесторов рационально позиционировать и презентовать преимущества субъекта РФ.

Цель оценки инвестиционного потенциала - выявление перспектив возможного создания и функционирования новых предприятий во всех секторах региональной экономики и перспектив привлечения инвестиционных средств в предприятия.

Термин «инвестиционный потенциал региона» в научной литературе достаточно широко рассматривается уже более двадцати лет. Несмотря на столь длительный период, до сих пор не существует общепринятой трактовки сути «инвестиционного потенциала региона». Неопределенность в толковании данного понятия порождает проблему оценки инвестиционного потенциала региона.

Значительный вклад в исследование этих вопросов внесли такие ученые-экономисты как: И.М. Голайдо [1], Л.С. Валинурова и О.Б. Казакова [2] А. Х. Шидов [4], О.В. Хмыз [5] и другие.

Цель исследования заключается в рассмотрении подходов различных экономистов к определению сущности понятия и выборе обобщенной методики оценки инвестиционного потенциала региона.

Понятие «инвестиционный потенциал» имеет трактовку применительно к странам, регионам, отраслям, предприятия и другим субъектам рынка. Изредка встречается упоминание об инвестиционном потенциале тех или иных активов, инструментов финансового рынка, отдельных товарных и финансовых рынков.

Для наиболее приемлемой формулировки определения понятия «инвестиционный потенциал» необходимо рассмотреть его основные составляющие такие как «потенциал», «инвестиции».

Термин «потенциал» в переводе с латинского языка означает «силу», «мощь». Современная экономическая наука переняла этот термин из физики, в которой он обозначает количество накопленной энергии, что может быть реализована в работе. Однако на основе данного определения 3

невозможно раскрыть его сущность и установить практическую значимость, так как рассматривать его возможно с учетом социальных, экономических и других контекстов, то есть в условии конкретной сферы применения.

Под потенциалом можно понимать источники, средства, запасы, которые имеются в наличии и могут быть мобилизованы, приведены в действие, использованы для осуществления плана, достижения определенных целей; решения какой-либо задачи; возможности отдельного государства, общества, лица в определенной области». Это определение потенциала является самым распространенным в экономической литературе и, в свою очередь, акцентирует наше внимание на ресурсах и возможностях их мобилизации и использовании в любое время с целью удовлетворения государственных интересов.

Существует множество подходов к трактовке понятия инвестиции. Следует выделить наиболее общие признаки, которые присущи данному термину:

- это потенциальная способность приносить доход;
- рискованность;
- целенаправленность вложений;
- использование различных ресурсов для инвестирования;
- срочность вложений.

Термин «инвестиционный потенциал» появился впервые в 1980-х гг. в работах В.П. Красовского, Т.С. Хачатурова [1], где приравнивался к комплексу фондосоздающих отраслей. В данных трудах не раскрывается экономическое содержание данного термина.

В настоящее время существует множество толкований понятия «инвестиционный потенциал». Приведем примеры этих толкований, определѐнные некоторыми авторами и встречающиеся в разных источниках.

Таблица 1 - Подходы к определению понятия «инвестиционный потенциал региона»

Авторы	Определение
Голайдо И.М. [1]	совокупность факторов, которые оказывают влияние на макроэкономические характеристики регионального образования и развитие в нем инвестиционных процессов.
Гришина И.В. [1]	совокупность различных признаков, возможностей, средств, которые имеют высокую значимость для привлечения инвестиций в основной капитал региона.
Л.С. Валинурова и О.Б. Казакова [2]	материальная основа обеспечения динамики социально-экономического развития, качественные и количественные характеристики которого отражают совокупность инвестиционных ресурсов, которые включают нематериальные, финансовые и материально-технические активы
Л. Б. Самойлова [3]	совокупность объективных экономических, природно-географических, социальных свойств региона, которые имеют высокую значимость для привлечения инвестиций в основной капитал регионального образования. Эта характеристика учитывает основные макроэкономические характеристики в виде общей суммы объективных предпосылок для инвестиций, которая зависит от экономического развития региона и разнообразия сфер объектов инвестирования.
А. Х. Шидов [4]	объем инвестиций, который может быть привлечен в основной капитал конкретного региона за счет внешнего и внутреннего финансирования, исходя из наличия экономических, природных, социальных ресурсов, особенностей географического положения или других существенных предпосылок для формирования в нем инвестиционной активности.
О.В. Хмыз [5]	способность к получению максимально возможного объема инвестиционной составляющей ВРП.
Ф.С. Тумусов [6]	совокупность инвестиционных ресурсов, которые составляют ту часть накопленного капитала, представленную на инвестиционном рынке в виде потенциального инвестиционного спроса, способного превратиться в реальный инвестиционный спрос, что обеспечит удовлетворение

	финансовых, материальных,	интеллектуальных	потребностей
	воспроизводства капитала.

Обобщая точки зрения различных экономистов, следует отметить, что наиболее точным, на наш взгляд, является определение: инвестиционный потенциал региона – это совокупная возможность собственных и привлеченных в регион экономических ресурсов обеспечить инвестиционную деятельность при наличии благоприятного климата в целях и масштабах, определенных региональной социальноэкономической политикой.

Инвестиционный потенциал региона складывается из следующих основных частных потенциалов, указанных на рисунке 1.

Рисунок 1 – Составляющие инвестиционного потенциала региона

В настоящее время существует множество методик оценки инвестиционного потенциала региона. Наиболее приемлемой, на наш взгляд, является методика оценки О. Б. Шевелева и М.К. Начевой[7]. Преимущества данного метода заключаются в том, что в анализе предполагается использование в основном статистических данных Росстата, которые, в свою очередь, находятся в открытом доступе. По этим причинам данный метод подходит абсолютно всем регионам России, что позволяет провести комплексный сравнительный анализ.

Применение статистических данных значительно снижает субъективизм экспертных оценок, а дифференцированный подход к регионам позволяет обеспечить максимально эффективное использование источников инвестиций.

Суть подхода О. Б. Шевелева и М. К. Начевой состоит в составлении укрупненных групп, которые включают сходные по смыслу показатели – факторы. Состав показателей, с помощью которых можно оценить инвестиционный потенциал региона, представлен в таблице 2.

Таблица 1 – Показатели для оценки инвестиционного потенциала по методике Шевелева О. Б. и Начевой М. К.

№	Наименование частных показателей	Формула расчета	Характеристика
Природно-географический потенциал
1	Показатель оценки географического положения региона по отношению к внешнеторговым выходам РФ	П i є [0;2]	Оценивается на основе объективных природно-географических признаков
2	Обеспеченность природными запасами газа и нефти	УР∗К п П 2 = _КЭн	Отражает объем природных запасов нефти и газа (А+В+С1) с учетом рентабельности месторождений в расчете на единицу показателя Э.Энгеля
3	Обеспеченность природными запасами минерально-сырьевых ресурсов	_{П =} МСР i 3 _Кэн	Отражает объем природных запасов минерально-сырьевых ресурсов в расчете на единицу показателя Э. Энгеля
4	Обеспеченность землями лесного фонда	З лес П= 4 _З	Доля земель лесного фонда в общей площади земель:
5	Обеспеченность землями аграрного назначения	_{П =} З сх 5 _З	Доля земель для сельского хозяйства в общей площади земель
II.	Производственный потенциал
6	Индекс промышленного производства	_П ОПП 1 ⁶ ⁼ ОПП 0	Показатели динамики объема промышленного производства
7	Объем промышленного производства к численности	П 7 = Ч ^О _Э ^П _А ^П _Н	Отношение объема продукции промышленности к общей численности

	экономически активного населения (ЭАН)			ЭАН
8	Фондоотдача основных фондов промышленности региона		_П ОПП 1 8= _ОФ	Отношение годового объема промышленной продукции к стоимости основных фондов промышленности региона
9	Обеспеченность ОПФ (основными производственными фондами)		П = ^ОФ ⁹ Ч эан	Отражает обеспеченность региона ОПФ, что позволяет охарактеризовать территориальное размещение ОФ
10.	Доля экспортной продукции в общем объеме производства		^Э 1+ ^Э 2 П 10= _ОПП	Характеризует удельный вес экспорта продукции из региона ( в СНГ и страны дальнего зарубежья) в общем объеме промышленного производства
11.	Уровень развития малого бизнеса		З мп П 11= _Чзан	Характеризует долю занятых в малом бизнесе в общем численности экономически активного населения
III.	Финансовый потенциал
12	Сальдированный финансовый результат к численности экономически активного населения	СФР П= 12 _Чэан		Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) деятельности организаций к общей численности ЭАН
13	Доля убыточных предприятий	П = ^Пуб 13 _П		Доля организаций, закончивших год с убытком, в общем количестве организаций, ведущих предпринимательскую деятельность
14	Суммарный объем внутренних инвестиционных ресурсов предприятий	П 14 = АО+ПР-Н Ч ЭАН		Сумма обеспеченных денежным покрытием амортизационных отчислений предприятий и прибыли рентабельных предприятий (минус налоги) к численности ЭАН
15	Бюджетные доходы на душу населения	_П ^Д кбс 15 = _Н		Доходы консолидированного бюджета субъекта на душу населения
16	Бюджетные расходы на душу населения	Р кбс П 16 = _Н		Расходы консолидированного бюджета субъекта на душу населения

IV	Инновационный потенциал
17	Отношение расходов на НИОКР к ВРП	НИОКР П= ¹⁷ ВРП			Отношение объема затрат на исследования и разработки к ВРП
18	Показатель результативности научной деятельности.	ППТ П 18 = _П			Характеризует количество созданных передовых производственных технологий на тысячу предприятий субъекта РФ
19	Коэффициент изобретательской активности	П 19 = ^П П ^З			Число патентных заявок на полезные изобретения и модели, поданных российскими заявителями в регионе, в расчете на 10 тыс. населения
20	Доля инновационных товаров в общем объеме отгруженных товаров	ИТ П 20 = _ОТ			Показывает удельный вес инновационных товаров, услуг, работ, в общем объеме отгруженных товаров, выполненных работ, услуг организаций
21	Инновационная активность предприятий	П = ^ИО 21 _П			Доля предприятий, осуществлявших инновационную деятельность к общему числу организаций
V.	Инфраструктурный потенциал
22	Обеспеченность населения жильем		П 22 = ^Ж_Н	Общая площадь жилых помещений, приходящаяся в среднем на 1 жителя
23	Связанность территории региона		П= ^Д К эн	Общая протяженность автодорог на единицу площади субъекта РФ и на душу населения региона с применением показателя Э. Энгеля
24	Оборот общественного питания на душу населения		П 24 = ОБ _оп _Н	Оборот ресторанов, баров, кафе, столовых при предприятиях, а также организаций, осуществляющих поставку продукции общественного питания в расчете на душу населения
25	Объем розничного товарооборота на душу населения		П = ^РТО 25 _Н	Отражает объем розничного товарооборота на душу населения субъекта РФ
VI.	Социальный потенциал

Отношение среднедушевых доходов к прожиточному минимуму

ДД

П 26 = _ПМ

Отношение среднедушевых денежных доходов к прожиточному минимуму населения субъекта РФ

Уровень зарегистрированной безработицы

БР

П 27 = _ТН

Показывает процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения

Доля студентов образовательных учреждений ВПО в общей численности населения региона

ЧС

П = 28 _Н

Характеризует охват населения высшим образованием

Аргументируем целесообразность и необходимость применения представленных в таблице 2 частных показателей для оценки регионального инвестиционного потенциала.

Природно-географический потенциал представляется набором факторов, которые отражают географические особенности региона и характеризуют объем природно-сырьевой базы региона. При этом большое значение имеет комплектность имеющихся ресурсов, так как для создания некоторых производств, к примеру, черной металлургии, важно располагать ресурсами не только железной руды, но и хромитов, марганца, коксующегося угля. По этой причине, природно-географический потенциал определяет совокупность отраслей, которые получили развитие на данной территории, что напрямую связано с уровнем инвестиционного потенциала.

Производственный потенциал позволяет оценить имеющиеся и потенциальные возможности производства, наличие факторов, характеризующих его, обеспеченность основными видами ресурсов. Инвестиционный потенциал региона во многом зависит от отраслевой структуры производства, так как отрасли имеют существенные различия по уровню создаваемой добавленной стоимости, определяя дифференциацию в валовом региональном продукте.

Для инвестора высокий уровень производственного потенциала определяет степень конкуренции в региональном образовании, возможности развития новых производств и увеличения спроса. Высокоразвитая производственная сфера положительно влияет на уровень производственного потенциала, повышая инвестиционную привлекательность субъекта РФ.

Одним из важнейших аспектов инвестиционного потенциала региона являются объем финансовых ресурсов региона, стабильность финансовой сферы и прогнозируемость доходов в будущем. Нестабильное положение финансового сектора снижает инвестиционный потенциал, так как увеличивает непредсказуемость результатов инвестиционной деятельности. Финансовый потенциал отражает инвестиционную привлекательность деятельности хозяйствующих субъектов в регионе и перспективу развития.

Уровень инновационного потенциала субъекта РФ определяется развитием науки, способностью оперативно реагировать на изменение конъюнктуры рынка путем модернизации продукции, а также обусловливает ускорение экономического роста именно за счет повышения эффективности использования производственных ресурсов.

Инфраструктура территории – важный фактор регионального экономического роста. Чем более развита и организована инфраструктура экономики субъекта РФ, тем более он привлекателен для инвесторов, что обеспечивает создание новых рабочих мест, дополнительное поступление налогов в региональный бюджет и приводит к улучшению качества жизни населении как показателя экономического роста региона.

Неотъемлемым элементом рассмотрения инвестиционного потенциала региона является анализ социальной составляющей. От уровня жизни, материального благосостояния населения зависит не только 11

социальная и политическая стабильность субъекта РФ, но и результаты общественного труда, что, без сомнения, влияет на рентабельность производства, а следовательно, и на рентабельность инвестиций, определяя объем вкладываемых в это производство средств.

Таким образом, предложенный набор факторов оценки инвестиционного потенциала региона имеет следующие особенности, что отражает привлекательность и возможность практического применения данного подхода:

1) по источникам данных в этой методике показатели подразделяются таким образом: всего был использован 28 показателей, в т.ч. по данным Росстата или производным от них — 27 (96,4 % от общего числа показателей).

Предлагаемый состав охватывает относительно небольшое число показателей, что облегчает расчеты и вместе с тем обеспечивает достаточно полный охват составных элементов инвестиционного потенциала регионов;

2) в составе факторов используется только один показатель, для определения которого требуются экспертные оценки. Низкая доля экспертных балльных оценок в общем составе показателей позволяет устранить субъективность полученного результата, которая имеет место в большинстве экспертных методов.

Список литературы Проблема анализа инвестиционного потенциала региона

Сериков С.Г. Инвестиционный потенциал региона/С. Г. Сериков/Экономика и предпринимательство. -2015. -№ 3-2 (56-2). -С. 220-222
Айроян Р.Г., Попадюк Т.Г. Инвестиционный потенциал и инвестиционные риски как основные составляющие инвестиционного климата/Р.Г. Айроян, Т.Г. Попадюк//Инновационная наука. -2016.-№2-1
Русавская А. В. Инвестиции и инвестиционный потенциал региона/А.В. Русавская//УЭкС. -2012. -№37 (37).
Ултургашева О. Г., Лавренко А. В., Экономическая сущность и структура инвестиционного потенциала региона/О. Г. Ултургашева, А. В. Лавренко//Проблемы современной экономики. -2014. -№1.
Безнос Д. С. Ресурсный и проектный подходы к определению сущности инвестиционного потенциала региона//Научные ведомости Белгородского государственного университета. Серия: Экономика. Информатика. -2014. -№8-1 (179).
Зиновьева Н.М., Карайченцева Е.Г. Инвестиционный потенциал региона как основа обеспечения инвестиционной активности (на примере Белгородской области)/Н.М. Зиновьева, Е.Г. Карайченцева//Территория науки. -2016. -№2.
Шевелева О.Б., Начева М.К. Системный подход к оценке инвестиционного потенциала региона/О.Б. Шевелева, М.К. Начева//Национальные интересы: приоритеты и безопасность. -2013. -№48.

Еще

Статья научная