Проблема кассовых разрывов при управлении денежными потоками

В современных условиях проблема управления денежными потоками становится ключевой для предприятий различных сфер деятельности, так как от ее решения во многом зависит возможность дальнейшего успешного функционирования хозяйствующего субъекта.     Этим обусловлена необходимость проведения всестороннего анализа денежных потоков, выявления проблем и нахождения путей их решения. Одной из основных причин нарушения финансовой стабильности предприятия выступает наличие кассовых разрывов.

Анализ целесообразно начать с определения понятия «кассовый разрыв». Кассовый разрыв – это временно возникающий у предприятия недостаток денежных средств, достаточных для своевременного и полного финансирования наступивших расходов. Кассовый разрыв возникает в случае, когда сроки поступления денежных средств на предприятие не совпадают со сроками платежей [2]. Если в компании функционирует эффективный управленческий аппарат, то при оперативном и среднесрочном планировании денежных потоков, можно выявить возможность наступления кассового разрыва и принять меры по его предотвращению. Но при неграмотном финансовом планировании эта проблема является непредвиденной, и решить ее уже становится не так просто.

В зависимости от причины возникновения кассовых разрывов, существуют различные пути их преодоления. В первую очередь, для предотвращения кассовых разрывов предприятию необходимо тщательное планирование своего бюджета, а так же составление платежного календаря. Бюджет - это смета доходов и расходов организации, составляемая, как правило, на год, сформированная в стоимостных и количественных величинах для принятия решений, планирования и контроля в процессе управления деятельностью компании. Платежный календарь – это плановый финансовый документ, инструмент оперативного планирования движений и остатков денежных средств предприятия в краткосрочной перспективе (день, неделя, месяц), позволяющий прогнозировать и контролировать исполнение предприятием и его контрагентами платежей, обеспечивать достаточность платежных средств и предотвращать кассовые разрывы [5]. Грамотно спланированный платежный календарь при должном уровне финансовой дисциплины позволяет также грамотно распоряжаться временно свободными денежными средствами от основной деятельности в финансовой деятельности и получать максимальный результат от использования временно свободных денежных активов предприятия. [2] Сочетание процесса бюджетирования и составления платежного календаря обеспечит эффективное управление денежными потоками и позволит реагировать на внешние и внутренние изменения. Если же проблема стала неизбежной, способы ее решения могут быть следующими:

• 1.    Отсрочка платежей поставщикам.

• 2.    Задержка выплаты заработной платы.

• 3.    Сокращение объемов дебиторской задолженности.

• 4.    Прямые финансовые вливания

• 5.    Дополнительные инвестиции

Для этого необходимо оценить значимость каждого из поставщиков и определить, продление какой из задолженностей повлечет наименьшее количество негативных последствий. Этот способ позволяет в кратчайшие сроки сократить размер кассового разрыва, но при непродуманном применении может отрицательно сказаться на дальнейшем развитии предприятия.

Этот метод так же является быстродействующим, но без должного согласования с трудовым коллективом, данная мера является противозаконной. Согласно ч. 6 ст. 136 ТК РФ ответственность работодателя за нарушение сроков выплаты заработной платы выражается в самозащите работников (право приостановить работу при задержке зарплаты), материальной, административная и уголовная ответственность работодателя за невыплату заработной платы [1]. Поэтому решение о применении данного метода требует особого внимания и осторожности.

В соответствии как с российскими, так и международными стандартами бухгалтерского учета дебиторская задолженность - это сумма долгов, причитающихся организации от юридических и физических лиц в результате хозяйственных взаимоотношений с ними. Она возникает в том случае, если услуга (или товар) проданы, а денежные средства не получены. Дебиторская задолженность отвлекает средства из оборота организации, ухудшает ее финансовое положение. Своевременное взыскание дебиторской задолженности - важнейшая задача системы управления активами организации. [6] Поэтому, когда дебиторская задолженность занимает в оборотном капитале немалую долю, то ее сокращение может привести к радикальному улучшению положения организации. Такой метод можно осуществить несколькими способами: можно ввести санкции за несвоевременное погашение дебиторской задолженности или же, напротив, поощрять ее своевременное погашение, например, путем предоставления дополнительного дисконта.

Если покрыть из собственных источников кассовый разрыв не получается, то эту проблему можно осуществить за счет заемных средств, источниками которых могут являться кредиты - как новые, так и пролонгированные, если последние имеются. Так же кредиты могут быть оформлены на физических лиц и переданы компании на основании договора займа. Описанный метод так же эффективен, но накладывает на организацию дополнительное финансовое бремя.

Для крупных предприятий способом преодоления кассовых разрывов может стать принятие решения о дополнительной эмиссии акций или введение в бизнес новых участников с целью увеличения уставного капитала.

Все вышеуказанные способы преодоления кассовых разрывов могут быть использованы хозяйствующим субъектом, как по отдельности, так и в сочетании друг с другом, если существует необходимость в этом. Такая проблема, как кассовый разрыв может привести к банкротству предприятия или потере части контроля над его деятельностью, чтобы не допустить этого, необходима грамотная система управления денежными потоками. Она позволит предприятию разработать сбалансированную финансовую стратегию, что, в свою очередь, будет способствовать стабильному и эффективному развитию бизнеса.