Проблема международной задолженности

Международный кредит – одна из форм движения денежных и материальных средств в сфере международных экономических отношений. Он основан на временном предоставлении финансовых и товарных ресурсов кредитором заемщику на условиях возвратности в установленное время.

В последние годы роль международного кредитования существенно возросла. Необходимость одних стран, которые потребляют больше, чем производят, занимать деньги, способствует развитию экспортного кредитования. Международное кредитование является одним из важнейших факторов в конкурентной борьбе государств и отдельных фирм за рынки сбыта. Кредитование, увеличивая конкурентоспособность национальных компаний и укрепляя их финансовые позиции, оказывает стимулирующее действие на расширение внешнеэкономической деятельности, создавая на рынке дополнительный спрос для поддержания конъюнктуры. Но развитие международного кредитования одновременно формирует внешнюю задолженность.

Внешний долг – суммарные денежные обязательства страны, выражаемые денежной суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определенную дату, то есть общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам. Внешний государственный долг есть совокупная задолженность государства международным банкам, правительствам других стран, частным иностранным банкам. Различают текущий внешний долг данного года, который надо вернуть в нынешнем году, и общий государственный внешний долг (накопленный), который предстоит вернуть в текущем году и в последующие годы. [1]

Объем внешнего долга определяется условиями предоставления и объемом средств, полученных от официальных и частных кредиторов-нерезидентов. Вне зависимости от экономической ситуации, государству – кредитору необходимо своевременно возвращать средства и проценты, которые формируются при получении банковских кредитов, займов у иностранных и международных учреждений, эмиссии долговых ценных бумаг на иностранных и международных рынках.

Платёжеспособность стран, их способность своевременно и в полном объеме обслуживать долговые обязательства зависит не только от состояния экономики страны - заемщика, ее расчетов с другими странами по текущим операциям, но и от возможности привлечения новых международных ресурсов. Внешняя задолженность также зависит от прямых инвестиций, портфельных инвестиций в акционерный капитал, а также грантов и других видов концессионной помощи развитию.

Кризис внешней задолженности начался в августе 1982 г., когда ряд латиноамериканских стран оказались не в состоянии выплачивать свою задолженность иностранным коммерческим банкам и объявили о прекращении части своих платежей по долгам.

Группы стран развивающихся и с переходной экономикой испытывают хроническую нехватку собственных средств на проведение экономических реформ, реализацию социальных программ. Так, внешний долг Мексики составлял $ 80 млрд. или $ 1146 на душу населения. Соответствующий уровень ВВП на душу населения составил $ 2090. В августе 1982 г. Мексика объявила о своей неспособности выплачивать долг. Она была крупным экспортером нефти и развивалась высокими темпами. Международные банки считали Мексику надежным заемщиком, так как нефтяная отрасль принадлежала государству, и доходы от продажи нефти шли напрямую правительству. Но в начале 1980-х гг. мировой спрос на нефть сократился в результате предпринятых развитыми странами мер по снижению потребления нефти и из-за начавшего кризиса, поэтому в Мексике доходы от экспорта стали снижаться, чему способствовал и завышенный курс песо, привязанного к американскому доллару.

Другие латиноамериканские страны, такие как Бразилия и Аргентина, также вскоре приняли аналогичную позицию. На волне дефолта Мексики, большинство коммерческих банков приостанавливают предоставление новых займов Латинской Америке. Поскольку большая часть кредитов в Латинской Америке были краткосрочными, последовал кризис. К концу 1982 года общий внешний долг всех развивающихся стран составил $ 842 млрд. или 31,4% от ВВП. Долговой кризис 1982 года был самым серьезным из истории Латинской Америки. Доходы упали, экономический рост в застое, безработица выросла до высокого уровня, и инфляция сократила покупательную способность средних классов. В течение десяти лет после 1980 года, реальная заработная плата в городских районах на самом деле упала от 20 до 40 процентов.

Долговой кризис охватил семнадцать стран, по классификации Всемирного Банка, со средним уровнем дохода (Аргентина, Боливия, Бразилия, Чили, Колумбия, Коста-Рика, Эквадор, Ямайка, Мексика, Перу, Уругвай, Венесуэла, Марокко, Нигерия, Кот-д'Ивуар, Филиппины и Югославия) и 48 африканских стран южнее Сахары с низким уровнем дохода.

Урегулирование проблемы долгового кризиса проходил в несколько этапов. На первом этапе (1982 – 1985 гг.) действия МВФ и МБРР, а также крупнейших коммерческих банков были направлены на избежание банкротства кредиторов. Уже в начале 1984 г. Координатором конверсии долга был определен МВФ, без санкций которого другие кредиторы, включая Лондонский и Парижский клубы, не могли заключать соглашения с должниками. С этого периода проходили переоформления долговых платежей: начались регулярные переговоры между должниками и кредиторами о конверсии долга, изменении его структуры, об отсрочке его выплаты, пересмотре условий амортизационных платежей и по другим вопросам, связанным с задолженностью. Согласно этому, МВФ контролировал политику и деятельность заемщиков, при этом, не неся ответственности за дальнейшее упорядочение их экономики.

Переоформление долгов и предоставление новых кредитов были обусловлены - страны-реципиенты должны были принять программы приспособления, которые включали ряд обязательных положений:

• ∙    Ограничение совокупного спроса посредством введения ограничительной денежной и фискальной политики, основанной на сокращении правительственных расходов, с целью стабилизации инфляции;

• ∙    Девальвация национальной валюты для повышения международной конкурентоспособности товаров;

• ∙    Проведение рыночных реформ, в том числе сокращение субсидий на продовольствие, снижение торгового протекционизма, осуществление приватизации государственных промышленных предприятий для получения дохода и повышения их экономической эффективности;

• ∙    Отмена потолка процентных ставок для перераспределения скудных финансовых средств и поощрения внутренних сбережений.

Пытаясь противостоять давлению со стороны кредиторов, латиноамериканские государства предприняли попытки по урегулированию внешней задолженности и скоординировать усилия в этой области. В 1984 – 9185 гг. провели ряд совещаний, где они выработали развернутую программу урегулирования долгового кризиса и восстановления экономического роста.

В эту программу вошли:

• ∙     Ослабление протекционизма развитых стран для расширения

погашения долгов поставками товаров;

• ∙     Снижение процентных ставок;

• ∙     Расширение официальной помощи и долгосрочных

коммерческих займов, необходимых для финансирования импорта;

• ∙     Увеличение доступа на рынки облигационных займов и к

ресурсам МВФ при одновременном облегчении условий кредитования;

• ∙     Создание специальных фондов для субсидирования процентных

выплат;

∙

Корректировка ежегодных выплат по задолженности в

зависимости от величины и динамики экспортной выручки.

После совместных действий крупных должников, кредиторы пошли на уступки. Так, в середине 1984 г. Мексика получила 14-летнюю отсрочку погашения долгосрочной задолженности, а уже в 1985-1990 гг. выплаты по долгам были сокращены в 4,2 раза. Погашение оставшейся части долга началось в 1990 г. Об отсрочки погашения своей задолженности договорились Аргентина, Бразилия и Венесуэла.

Второй этап или план Бейкера (октябрь 1985 – март 1989 г.) был направлен на поиск выхода из долгового кризиса. В соответствии с этим планом усиливалась роль МВФ и Всемирного банка в содействии экономическому росту посредством дополнительного финансирования. Речь шла о навязывании развивающимся странам определенной модели развития, означающей укрепление механизмов рынка и свободного предпринимательства в этих странах, еще большее втягивание их в систему мирового хозяйства, в центр политических и экономических интересов Запада.

Программа предусматривала предоставление Мексике в 1986-1987 гг. новых займов на сумму 12,5 млрд. долл., из которых 6,5 млрд. долл. должны были выделить официальные кредиторы, а 6,0 млрд. долл. - коммерческие банки. Программа была нацелена на поддержание 3-4% темпов роста мексиканской экономики и привлечение дополнительных займов на общую сумму 500 млн. долл. для стимулирования государственных инвестиций и новых кредитов в случае снижения базовой цены на нефть. В соответствии с договоренностью Мексике была предоставлена 7-летняя отсрочка на выплату части долга, которая затем погашалась в течение 20 лет.

План Бейкера не дал желаемых результатов. Он не смог оказать существенного воздействия на решение проблемы задолженности, потому что выделенных средств не было недостаточно для покрытия процентных платежей крупнейших должников за 1986-1988 гг.

Кроме плана Бейкера, страны-должники разрабатывали другие планы по решению этой проблемы. Так, в 1986 г. в Аргентине представители латиноамериканских стран и организаций призвали стран-задолжников разработать совместную стратегию перед давлением МВФ и западных кредиторов. Они также потребовали списать долги стран, находившихся в наиболее бедственном положении, указали на необходимость перестройки международной валютно-финансовой системы, ликвидации тирании доллара.

Проведения экономических преобразований латиноамериканских стран-задолжников дали хоть и кратковременные, но положительные результаты.

Внешняя задолженность была также характерна для СССР. После распада Советского Союза Россия признала ответственность по долговым обязательствам бывшего СССР. Но главный вопрос в том, как они должны быть погашены, так как расчеты были сделаны в рублях, а погашение производится в иностранной валюте. Задолженность против Чехии составляла $ 3,6 млрд., против Черногории - $ 18 млрд. Путем поставок промышленных товаров и перечисления денежных средств Россия покрыла эти долги.

В мае 2013 г. Россия погасила долг Республике Сербии и Словакии по обязательствам Советского Союза. Государственный внешний долг России Словакии составил $ 1,7 млрд. долларов, а Сербии - $ 288 800 000 долларов. В основном задолженность была погашена путем поставок промышленной продукции, производимой в России, и частично его выплачивают деньгами. Подавляющая часть задолженности против Финляндии была погашена в 2005-2006 годах Парижскому клубу.

Россия не только регулярно окупает свой собственный внешний долг, но и внешний долг бывшего СССР. Россия, как правопреемница Советского Союза, в основном обязана своим бывшими партнерами по социалистическому лагерю.

В то же время, следует отметить, что внешний долг России в январе-марте 2014 года увеличился, по оценке Центробанка РФ, на 4,7% в годовом исчислении до $723,854 млрд на 1 апреля 2014 года.

Напомним, что на 1 апреля 2013 года внешний долг страны составлял $691,556 млрд. В то же время, по сравнению с началом нынешнего года, показатель уменьшился на 0,4% с $727,062 млрд на 1 января 2014 года.

Внешний долг органов государственного управления на 1 апреля текущего года составил $55,612 млрд (в том числе долг бывшего СССР — $2,027 млрд и новый российский долг — $52,835 млрд) против $61,761 млрд на начало 2014 года.

Задолженность Центробанка составила на отчетную дату $15,163 млрд против $16,058 млрд на начало года.

Долг банковского сектора за I квартал 2014 года увеличился до $214,578 млрд с $214,394 на 1 января текущего года.

Внешняя задолженность предприятий небанковского сектора выросла за первые 3 месяца нынешнего года с $434,849 млрд до $438,501 млрд на 1 апреля 2014 года.

Проблема международной задолженности стала проблемой глобальной с потенциально серьезными последствиями. Международный кредит превратился во всеохватывающую сферу мировой экономики, которая сосредотачивает все виды накопления и перераспределяет их между компаниями и государствами. В мировом хозяйстве стало характерным использование кредитных средств. Внешние заимствования оказывают положительное влияние на экономическое развитие до определенного уровня доходов хозяйствующих субъектов. При превышении этого уровня воздействие долга становится негативным и даже может привести к банкротству.