Проблемные и перспективные стороны позитивно развивающейся динамики банковских операций с драгоценным металлом

Forecast that gold production of the metal in Russia by the end of the second decade of the XXI century will increase by at least 10 % .

Tags : Precious metals , commercial banks .

Прогнозируемому росту добывания будут сопоставлен набор 4-х основных факторов, 2 из которых носят внутренний характер. (рис.)

Набор факторы, влияющий на рост добычи золота

Отменить 5-% пошлину на золотой экспорт

Увеличение цены мирового рынка на золото

Активное финансирование банками данной отрасли

Привлекательность золота для зарубежных инвесторов

Рисунок – Набор факторы, влияющий на рост добычи золота

Фактор 1: отменить 5%-ю пошлину на золотой экспорт (Постановление Правительства РФ № 17 от 14.01.2011 г.). Пошлину ввели в апреле 1999 г. с целью необходимости прибавления бюджета в стране, а также пополнения золотовалютных резервов, сократившихся после дефолта 1998г. После резкого сокращения наблюдается медленная тенденция к их восстановлению.

За время существования золотой пошлины реальный доход государства не увеличился. По статистике золотопромышленного Союза, в 2014 г. в Россию экспортировали около 100т золота, из которых за 10т уплатили таможенную пошлину, а 90 т были ввезены через страны, которые входят в Таможенного союза. К сравнению, через Белоруссию, где пошлина отсутствует, за первое полугодие 2014г., по некоторым данным, было направлено 28т золота. По оценке золотопромышленного Союза, потеря бюджета из-за подобных схем экспорта составляет почти 10 млн.

Отменив 5%-ю экспортную пошлину на золото банки получат возможность, не использовать подобные обходные схемы для экспорта, и будут продавать золото напрямую зарубежным банкам. Данная отмена приведет к исчезновению недобросовестной конкуренции между банками, и они будут вынуждены в полной мере по правилам оценивать риск в добывающей золото промышленности, искать надежного клиента и кредитовать его. В связи с тем, что много договоров купли и продажи золота банки и добывающие золото предприятия заключили с учетом пошлины на экспорт, то в случае отмены банки ожидает некоторая техническая работа, связанная с корректировкой этой части договоров по изменению дисконта на золото, покупаемое банком. Отмена пошлины окажет динамично позитивное влияние на развитие золотого оборота, способствуя привлечению в данную отрасль зарубежных инвестиций, что является важным для открытия новых рудных месторождений.

Фактор 2: активное финансирование золотопромышленной отрасли банками страны. Причина, по которой банк не теряет заинтересованность к золотому рынку - золото имеет гарантированные рынки сбыта, такие как: международный и внутренний. Цена на золото не колеблется так резко. Помимо этого, операционную деятельность с золотом контролирует государство, что практически полностью исключает возможность мошенничества. Будет отмечаться увеличение конкуренции банков на кредитование предприятий, которые занимаются золотодобычей.

Фактор 3: постепенное возрождения инвестиционной привлекательности от зарубежных инвесторов к Российскому золоту как крайне надёжному инструменту тезаврации, то есть к инструменту сохранения сбережений.

Фактор 4: позитивный прогноз динамичному и сохраняющемуся росту мировой цены на золото в ближайшее время.

Неустойчивость мировой экономики и снижение инвестиционной привлекательности фондового рынка США должны провоцировать рост цены на золото. Еще не так давно можно было почти с 90% гарантией заработать прибыль от 20 до 30% ежегодно.

Понижение учетной ставки, которая принимается за базу в Федеральной резервной системе США привело к тому, что ставка для доллара на сегодняшний день почти равна ставке по лизингу золота, тогда как ранее разрыв между ними был от 3 до 4%. Одновременно росту цен на золото должны способствовать некоторое сокращение объема его мировой добычи и предстоящие слияния крупнейших международных золотодобывающих компаний.

На сегодняшний день сформирован первичный и вторичный рынок обращения лицензиями по добыче золота. Сегодня почти все крупные месторождения золота в стране, открытые в СССР или в начале 90х годов, находятся в распределенном фонде недр и частично вовлечены в разработку. В такой ситуации формируется "вторичный" рынок обращения с лицензиями на добычу золота. На вторичном рынке предприятия, которые занимаются добычей золота осуществляют покупку полностью или частично активов предприятий, которые владеют лицензиями на конкурентоспособные месторождения.

Наиболее вероятными продавцами подобных активов становятся средние предприятия, которые добывают россыпное золото и владеют лицензиями на добычу золота рудных месторождений, осуществить освоение которых самостоятельно в силу разных причин (прежде всего финансовых) им не по силу, а также небольшие зарубежные компании, которые получили лицензии на ряд рудных объектов еще в 90х годах, чтобы в дальнейшем спекулятивно переуступить свои права и соответственно лицензии и получение прибыли.

Вероятно, что для любого банка рентабельными являются операции только, с большими по объему партиями золота, минимум 2т и выше, причем именно с таким золотом, добыча которого предварительно профинансирована банком.

На перспективу можно сказать, что операциями с ДМ будут заниматься только две категории банков.

Категория №1: крупнейшие банки России, которые работают с оборотом большого объема золота. К таким относится в первую очередь такой банк, как, например, Сбербанк, который имеет длинные и дешевые финансовые ресурсы. Также, обладая высоким международным рейтингом, банк способен привлечь зарубежное финансирование и инвестиции, что на сегодняшний день является весьма дешевым.

Категория №2: на рынке в меньшинстве остаются кредитные учреждения, не входящие в первую категорию, которые специализируются только на работе с драгметаллами.

Не исключается приход на российский РДМ иностранных банков, но пока имеют место лишь отдельные попытки их работы на этом рынке по средствам ведения операционной деятельности через российские банки.

Касаемо операций с золотом по экспорту, нужно отметить, что с момента вступления в силу Указа Президента РФ № 742 от 21.06.2010 г. "О порядке ввоза в Российскую Федерацию и вывоза из Российской Федерации драгоценных металлов и драгоценных камней" и по сегодняшний день ни одно российское предприятие, которое занимается добычей золота самостоятельно не осуществило вывоз ни одного слитка золота за пределы страны. Возможно, этому препятствовала неотработанность таможенных процедур или наличие экспортной пошлины размером в 5%. Пример российских банков показывает, что механизма самостоятельного экспорта сложный и затратный. Это могут себе позволить лишь крупные предприятия, которые занимаются добычей золота или совместные компании, в которых присутствуют иностранные учредители из стран таможенного союза. Возможности для самостоятельного экспорта золота представляют интерес и для региональных фондов драгметаллов и для предприятий, которые хотят привлечь из-за рубежа длинные финансовые ресурсы для освоения рудных месторождений. Следует тем не менее иметь в виду, что российские КБ накопили определенный опыт сотрудничества с зарубежными партнерами в вопросах как экспорта драгметаллов, так и в привлечении зарубежного финансирования. Использование золотодобывающими предприятиями этого опыта избавит их от ненужных ошибок при налаживании процедур самостоятельного экспорта.

"Экономика и социум" №4(17) 2015