Проблемы анализа интеллектуального капитала как фактора инновационного развития предприятий

6 Guthrie J., Yongvanich K. Intellectual Capital Reporting: Comparison of various frameworks. URL:

четкой организационной структуры любая деятельность персонала компании не будет иметь должного эффекта, каким бы высоким уровнем знаний и умений они ни обладали. Таким образом, отсутствие одного из компонентов неосязаемых активов приведет к тому, что интеллектуальный капитал в целом существовать не будет.

Все это дает нам основания полагать, что справедливо определение интеллектуального капитала, данное Лейфом Эдвинс-соном: интеллектуальный капитал – это «способность трансформировать знания и нематериальные активы организации в факторы, которые создают богатство за счет особого эффекта от «умножения» человеческого капитала на структурный, которые являются двумя основными составляющими интеллектуального капитала»7.

Факт, что человеческий капитал умножается на структурный, не следует рассматривать буквально, в бухгалтерском смысле. Такое определение необходимо для лучшего понимания руководством организации сущности интеллектуального капитала. Тем не менее тот эффект, который обеспечивает использование человеческого и структурного капиталов, в совокупности можно сопоставить с эффектом от использования интеллектуального капитала в целом (то есть если структурный капитал или человеческий капитал равны нулю, эффект от интеллектуального капитала также будет равен нулю, даже если второй элемент присутствует). В этом случае простое суммирование не учитывает взаимосвязанность компонентов интеллектуального капитала.

Рассмотрим основные элементы интеллектуального капитала более подробно.

Структурный капитал организации

Структурный капитал – капитал, находящийся в процессных, инновационных, клиентских факторах, а также базы данных, бренды и IT-системы компании. Структурный капитал включает в себя все, что обеспечивает сотрудникам компании возможность реализовывать свой потенциал в конкретной деятельности. Структурный капитал подразделяется на клиентский и организационный капиталы.

Клиентский капитал – это отлаженное эффективное взаимодействие с клиентами компании. Он включает следующие компоненты:

• •    коммерческие идеи и деловые связи;

• •    сеть распространения продукции;

• •    средства индивидуализации предприятия;

• •    деловая репутация.

Коммерческая идея – это выраженная в лаконичной форме стратегия бизнеса, то есть способ, которым руководство организации собирается достичь целей получения прибыли и стоимости предприятия. Фактически коммерческая идея появляется еще до создания компании, поэтому она формулируется ее учредителями, а в процессе функционирования лишь корректируется с учетом изменения внешней среды8.

Для того чтобы коммерческая идея работала, необходимы договоренности (формальные или публичные) с покупателями. Покупатели должны знать, что представляет собой продукция организации, где ее можно приобрести и каковы условия доставки и постпродажного обслуживания. Информирование покупателей происходит посредством рекламы. Но для реализации продукции требуются торговые точки. В связи с этим важно создать сеть реализации продукции, которая может осуществляться компанией как самостоятельно, так и через посредников.

Средства индивидуализации предприятия – это торговые знаки, знаки обслуживания, фирменные наименования. Это то, что отличает продукцию одного предприятия от продукции других предприятий.

Деловая репутация в нашем случае трактуется не как разница между балансовой и рыночной стоимостью (гудвилл), а в более узком смысле. Здесь применимо понятие

«бренд», или, используя терминологию МСФО 38, – это деловая репутация, созданная внутри компании (internally generated goodwill), которая в бухгалтерской отчетности ни по российским, ни по международным стандартам не отражается. Деловая репутация представляет собой степень доверия и узнаваемости как покупателей, так и поставщиков, которую заработала организация в процессе своей деятельности.

Организационный капитал состоит из инновационного и процессного капиталов. Последний реализуется в эффективных внутренних бизнес-процессах компании, что обеспечивается структурой организации. Организационный капитал – важная часть структуры компании. Именно структура организации позволяет работникам, оперирующим знаниями, использовать свои таланты как рычаг. К организационному капиталу относятся:

• •    объекты интеллектуальной собственности;

• •    информационные технологии и ресурсы фирмы;

• •    электронные сети;

• •    организационная структура и система управления бизнесом.

Объекты интеллектуальной собственности – это результаты труда сотрудников организации, а также права на нематериальные активы, приобретенные у сторонних организаций. Характерной особенностью этих объектов является их правовая защищенность.

В соответствии со статьей 1225 Гражданского кодекса Российской Федерации результатами интеллектуальной деятельности и приравненными к ним средствами индивидуализации юридических лиц, товаров, работ, услуг и предприятий, которым предоставляется правовая охрана (интеллектуальной собственностью), являются:

• •    произведения науки, литературы и искусства;

• •    программы для электронных вычислительных машин (программы для ЭВМ);

• •    базы данных;

• •    исполнения;

• •    фонограммы;

• •    сообщение в эфир или по кабелю радио- или телепередач (вещание организаций эфирного или кабельного вещания);

• •    изобретения;

• •    полезные модели;

• •    промышленные образцы;

• •    селекционные достижения;

• •    топологии интегральных микросхем;

• •    секреты производства (ноу-хау);

• •    фирменные наименования;

• •    товарные знаки и знаки обслуживания;

• •    наименования мест происхождения товаров;

• •    коммерческие обозначения.

Такие объекты в зависимости от объема прав на них отражаются в бухгалтерском балансе в качестве нематериальных активов или на забалансовых счетах в качестве прав пользования. Однако средства индивидуализации организации (товарные знаки, фирменные наименования) относятся к клиентскому капиталу.

Информационные ресурсы организации также являются частью интеллектуальной собственности организации, поскольку они зачастую представлены в виде баз данных. Но этот элемент организационного капитала должен рассматриваться отдельно, поскольку представляет всю информацию, необходимую для управления организацией. К информационным ресурсам относят базы данных клиентов, информацию об отрасли и т. п. Такая информация нуждается в хранении и защите от несанкционированного доступа, что обеспечивается наличием электронных сетей, при помощи которых также осуществляются поиск и обработка информации.

Организационная структура предприятия представляет собой основу его системы управления. Иными словами, это деление организации на отдельные сегменты бизнеса и уровни управления, а также связи между ними. Насколько эффективно будет построена организационная структура компании, настолько быстро будет передаваться информация из одного подразделения в другое.

Человеческий капитал – это реальные и потенциальные интеллектуальные спо- собности и соответствующие практические навыки работников компании, а также их личные (в том числе психологические) качества. Человеческий капитал критически важен для инновационного успеха любой компании. Термин «человеческий капитал» сосредотачивается на описании ценности того, что может произвести отдельный сотрудник предприятия, то есть в экономическом смысле человеческий капитал включает индивидуальную ценность работника.

По мнению Л. Эдвинссона, этот капитал представляет собой накопленную стоимость инвестиций в подготовку и обучение работников, в их компетентность и их буду-щее9. Его можно обозначить как совокупность компетентности работников, их способности формировать взаимоотношения и ценности. Работа с человеческим капиталом часто направляется на трансформацию индивидуальных знаний в коллективные, а следовательно, в более длительно сохраняющийся организационный капитал, что снижает риски организации. Основу человеческого капитала составляют люди, которые вольны в выборе работодателя и практически в любой момент могут уволиться и уйти к конкурентам. Работник не является собственностью организации, тем не менее организация использует результаты его труда. Заключая трудовой договор, она приобретает права на использование в своей коммерческой деятельности определенных знаний, умений и навыков человека (в этом случае юридическая трактовка трудового договора приближается к авторскому договору), однако работник в одностороннем порядке (за исключением определенных служебных ситуаций) может его расторгнуть10. По этой причине для руководства любого предприятия важно сохранить сотрудников, обладающих высокой компетентностью, а также организовать рабочий процесс так, чтобы происходил процесс обучения дру- гих сотрудников, чтобы знания оставались в компании.

Американский исследователь Дэйв Ульрих (Dave Ulrich) считает, что «квалифицированные сотрудники, приверженные целям компании, – ее самый важный актив»11. Более того, он предложил уравнение, в котором интеллектуальный капитал равен компетентности сотрудников, умноженной на их приверженность целям:

Intellectual Capital = Competence *

• *    Commitment .

Это равенство он объясняет тем, что сотрудники, создающие высокий уровень интеллектуального капитала, добровольно работают в компании. Это не означает, что они работают бесплатно, на одном энтузиазме, однако из большого числа работодателей они выбрали именно эту компанию. По нашему мнению, представленную формулу использовать напрямую невозможно, однако ее можно применять, используя балльную систему оценки. Иначе говоря, на основе мнений экспертов компетенция сотрудников и их приверженность целям компании будут оцениваться по балльной системе.

Как уже было сказано, человеческий капитал представляет собой накопленную стоимость инвестиций в подготовку и обучение сотрудников. Однако не все исследователи именно так оценивают человеческий капитал. Некоторые относят к нему все затраты, связанные с человеческими ресурсами. Мы полагаем, что выбор базы оценки должен зависеть от информационной базы, имеющейся у аналитика. При оценке человеческого капитала с начала года необходимо периодически проводить его переоценку. Это связано с тем, что не все инвестированные средства имеют отдачу, часть их «проедается». Может быть обратная ситуация: инвестиции в человеческий капитал принесут такой положительный эффект, что справед- ливая стоимость человеческих ресурсов будет выше учетной. Кроме того, необходимо учитывать факт увольнения сотрудников, что уменьшает стоимость человеческого капитала и влечет необходимость повторного инвестирования при наборе новых работников. Финские ученые А. Эронен и Г. Ахонен предлагают три вида измерения человеческих ресурсов12:

• •    количественное;

• •    качественное

• •    организационное.

Количественное измерение – это объем работы, который способны выполнить определенное число работников, включенных в статистику численности персонала компании, относящихся к разным категориям и выполняющих различные функции.

Качественное измерение – специфические виды деятельности компании, которые можно осуществить, используя личные навыки работников (умения, знания, здоровье и т. п.).

Организационное измерение описывает связь задач и методов их достижений, внутренние связи (взаимоотношения) между сотрудниками, а также их удовлетворенность работой.

Информационная база анализа и оценки интеллектуального капитала

Проблема управления интеллектуальным капиталом становится все более актуальной в России. Руководители предприятий, конкурирующих на внутренних и внешних рынках, нуждаются в создании, накоплении и увеличении интеллектуального капитала организации. Но для того чтобы им эффективно управлять, необходимо использовать адекватные методы измерения и оценки интеллектуального капитала. Следует отметить трудность этой задачи, поскольку особенностью интеллектуального капитала является сложность, а порой невозможность измерения его отдельных элементов. В первую очередь это связано с уникальностью компонентов интеллектуального капитала. В то же время очевидно, что без формиро- вания необходимой информационной базы проблема управления интеллектуальным капиталом так и останется нерешенной.

В зависимости от степени детализации и конфиденциальности можно выделить информацию, предназначенную для внешнего пользователя, и информацию, предназначенную для внутренних целей управления. При этом к внешним пользователям относятся покупатели, поставщики, миноритарные акционеры организации, действительные и потенциальные инвесторы. К внутренним пользователям относятся руководство организации, учредители и сотрудники. Соответственно, информация, предназначенная для внутреннего пользователя, более подробная, поскольку она необходима для принятия решений по управлению организацией. Для получения такой информации следует осуществить процедуры идентификации, измерения и оценки.

Прежде всего, выясним, какая информация об интеллектуальном капитале компании доступна внешним пользователям. Если рассматривать бухгалтерскую отчетность организации, то можно заметить, что большая часть интеллектуального капитала в ней не представлена. Отсутствие информации об интеллектуальном капитале характерно и для российской отчетности, и для отчетности, составленной по международным стандартам. Информация об интеллектуальном капитале не вписывается в традиционную бухгалтерскую систему счетов, поскольку последняя не способна достоверно отражать стоимость неосязаемых активов и их влияние на финансовый результат. Наиболее полная информация об интеллектуальном капитале представлена в системе стандартов US GAAP, поскольку в 2001 году и Комиссия США по биржам и ценным бумагам (SEC), и Комитет по финансовой бухгалтерской отчетности (FASB) публично поддержали введение отчетности по нематериальным активам. Более того, Организация экономического сотрудничества и развития (OECD) рекомендует составлять отчетность об интеллектуальном капитале компании. В состав отчета об интеллектуальном капитале организации, рекомендованного OECD, могут входить данные о внутренней структуре, о внешней структуре, о навыках и умениях персонала13.

Внутренняя структура – это, по сути, организационный капитал предприятия: его интеллектуальная собственность, информационные технологии и организационная структура. Внешняя структура – это клиентский капитал организации: торговые знаки, фирменные наименования, деловая репутация организации. Информация о навыках и умениях персонала – это данные о человеческом капитале организации. Однако на практике компании, представляющие отчетность об интеллектуальном капитале, в первую очередь руководствуются своим собственным мнением о содержании такой отчетности.

Первой организацией, составившей отчетность об интеллектуальном капитале, является шведская финансовая компания «Скандия» (Scandia) (в 1993 году была представлена отчетность для внутреннего пользования, а в 1994 – для внешнего). Вслед за «Скандией» отчетность начали представлять другие скандинавские компании. Основываясь на опыте этих компаний, Агентство по торговле и промышленности Дании разработало методические рекомендации по составлению отчетности об интеллектуальном капитале (Guideline for intellectual capital statements)14. Согласно этим рекомендациям отчет об интеллектуальном капитале должен содержать информацию об усилиях компании, направленных на увеличение интеллектуального капитала посредством управления знаниями организации. Этот отчет, помимо представления информации внешним и внутренним пользователям об увеличении интеллектуального капитала, а значит, и стоимости компании, сам является инструментом создания стоимости и привлечения клиентов, поскольку компания, раскрывающая такую информацию, повышает деловую репутацию. Отчет об интеллекту- альном капитале состоит из трех основных разделов.

В первом разделе (Knowledge narrative) делается обзор знаний и навыков работников компании, раскрывается миссия организации. Здесь также описывается, как продукция и услуги компании помогают потребителю, отражается согласование потребностей клиента и возможностей компании. В этом разделе формулируются не только текущее положение компании, но и стратегия ее развития.

Во втором разделе (Managementchallenge) раскрывается, каким образом компания управляет текущими знаниями сотрудников и собственными накопленными знаниями, представленными в виде организационного капитала. Здесь предлагаются пути реализации целей компании, определенных в первом разделе, раскрывается стратегия и тактика менеджмента компании.

В третьем разделе приводятся необходимые показатели об изменениях и эффективности интеллектуального капитала. Этот раздел содержит наиболее подробную информацию, необходимую для того, чтобы пользователи смогли оценить, насколько эффективна система управления знаниями на предприятии. К таким показателям относятся, например, стаж работы сотрудников вне организации, объем и доля затрат предприятия на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, затраты на повышение квалификации сотрудников. Показатели, включаемые в отчетность об интеллектуальном капитале организациями, представлены в таблице 2.

Таким образом, отчетность об интеллектуальном капитале организации помогает пользователю оценить не только текущее состояние организации, которое является фактом предыдущих событий, но и понять перспективы развития компании, ее потенциал. Отчетность организации становится более прозрачной и более полно отражает действительное состояние организации, чем традиционная финансовая отчетность. Анализируя отчет,

Таблица 2

Показатели, включаемые в отчетность об интеллектуальном капитале ¹⁵

Показатель	Описание показателя
Человеческий капитал: текучесть кадров	Доля сотрудников, уволившихся на конец отчетного года в компании (кроме сотрудников, вышедших на пенсию), в общем количестве сотрудников
количество сотрудников с высшим образованием	Доля сотрудников, имеющих высшее образование на конец года
показатели обучения сотрудников посредством привлечения к проектам	Доля сотрудников, занятых в проектах Доля рабочего времени, используемого сотрудником для работы в других подразделениях организации
учебные дни одного сотрудника	Количество дней, в которые проводились учебные тренинги, деленное на среднесписочную численность (ССЧ) сотрудников
стоимость образовательных программ в расчете на одного сотрудника	Затраты на образование (включая транспортные расходы), деленные на ССЧ сотрудников
число преподающих сотрудников	Численность преподающих сотрудников, в том числе в учреждениях профессионального образования
Структурный капитал: структура менеджмента	Отношение числа сотрудников к управляющему составу
узнаваемость клиентом	Доля потенциальных клиентов, узнающих торговый знак и (или) продукты компании
количество патентов организации	Количество патентов, зарегистрированных организацей в отчетном периоде
количество новых продуктов за отчетный период	Количество новых продуктов, разработанных в отчетном периоде

пользователь решает, стоит ли работать с организацией, инвестировать в нее, а руководитель организации сможет оперативно управлять ее интеллектуальным потенциалом. Тем не менее лишь немногие организации представляют отчетность об интеллектуальном капитале. В этом случае необходимо пользоваться другими источниками информации, например годовыми отчетами компаний, а также пресс-релизами, в которых приводится информация о структуре организации и основных событиях за период.

В зависимости от объекта анализа можно выделить количественные и качественные показатели, в свою очередь, их можно разделить на финансовые и нефинансо-вые16. К количественным показателям относятся, например, количество патентов организации, их совокупная рыночная стоимость, объем рынка и т. п. К качественным показателям можно отнести показатели эффективности использования объектов интеллектуального капитала организации, а также ту информацию, которая не поддается количественному измерению.

Надо сказать, что не каждый элемент интеллектуального капитала поддается непосредственной оценке. По нашему мнению, избежать этой проблемы можно, косвенным путем оценив такие неизмеряемые активы, как разность стоимости интеллектуального капитала компании в целом и стоимости объектов, поддающихся оценке. Так, профессор Нью-Йоркского университета Барух Лев предлагает оценивать такие активы (в частности организационный капитал) с помощью регрессионно-корреляционного анализа17. Однако по таким показателям невозможно судить о совокупном объеме интеллектуального капитала, поскольку взаимодействие его отдельных элементов дает синергический эффект.

Рассмотрим основные показатели, которые используются для анализа интеллектуального капитала. Важно иметь в виду, что если количественные характеристики вполне поддаются прямому расчету, то оценивание качественных характеристик (например уровень квалификации персонала) представляет собой большую проблему. Мы предлагаем использовать для ее решения методы экспертных оценок. Суть их в том, что эксперт или группа экспертов присваивает отдельным компонентам интеллектуального капитала определенное количество баллов, а затем выводится величина интеллектуального капитала в целом, анализируется динамика показателей. Проблема состоит в высокой степени субъективности полученных оценок. На их характер может влиять ряд факторов: степень независимости эксперта, его лояльность к организации, степень квалификации, даже его настроение. Если же в разные периоды времени оценку производят разные эксперты, то ее результаты не будут сопоставимыми. Для устранения высокой степени субъективности берут показатели эффективности использования интеллектуального капитала и оценки, основанные на концепции стоимости предприятия.

Особую значимость имеют показатели эффективности использования интеллек- туального капитала. При этом для анализа интеллектуального капитала показатели прибыли будут бесполезны, так как все вложения в человеческий капитал признаются в качестве активов организации. В связи с этим для оценки эффективности интеллектуального капитала организации необходимо использовать показатель добавленной стоимости. Хорватский исследователь Анте Пулич (Ante Pulic) предложил использовать так называемый интеллектуальный коэффициент добавленной стоимости (Value Added Intellectual Coefficient – VAIC)18. Основные параметры этого показателя – создание стоимости, интеллектуальный капитал и промышленный и финансовый капиталы. Добавленная стоимость может быть рассчитана следующим образом:

VA = OP + L + A + D, где VA – созданная добавленная стоимость;

• L – вложения в человеческий капитал;

• A , D – амортизация основных средств и нематериальных активов соответственно.

После того, как будет рассчитана добавленная стоимость, необходимо рассчитать эффективность использования интеллектуального капитала и эффективность использования промышленного и финансового капиталов. При этом эффективность использования интеллектуального капитала состоит из эффективности использования человеческого капитала и эффективности использования структурного капитала. Эффективность использования человеческого капитала определяется так:

HCE = VA / HC, где НСЕ – эффективность использования человеческого капитала компании;

VA – добавленная стоимость;

НС – заработная плата сотрудников.

Структурный капитал в концепции А. Пу-лича определяется как разность добавленной стоимости и человеческого капитала.

Это означает, что структурный капитал не является независимым по отношению к человеческому. Расчет эффективности структурного капитала отличается от общепринятого и рассчитывается следующим образом:

SCE = SC / VA, где SCE – эффективность использования структурного капитала компании;

SC – структурный капитал, разница между добавленной стоимостью и заработной платой сотрудников.

Несмотря на то, что принято считать эффективность как отдачу на вложенный капитал, такой расчет может привести к неверным результатам. Если считать, что SCE = VA/SC , то это будет означать, что при увеличении эффективности структурного капитала будет падать эффективность человеческого капитала, что нелогично. Эффективность использования интеллектуального капитала будет равна сумме эффективности использования человеческого капитала и эффективности использования структурного капитала:

ICE = HCE + SCE, где ICE – эффективность использования интеллектуального капитала;

HCE – эффективность использования человеческого капитала;

SCE – эффективность использования структурного капитала.

После этого рассчитывается эффективность использования реальных активов:

СЕЕ = VA / СЕ, где СЕЕ – эффективность использования реальных активов;

СE – балансовая стоимость финансового и физического капиталов компании.

Соответственно:

VAIC = ICE + CEE.

Несмотря на простоту использования этого показателя, порядок его расчета может быть поставлен под сомнение: мы несколь- ко раз используем показатель добавленной стоимости, зависимость структурного капитала от человеческого не доказана. Тем не менее VAIC активно используется на практике, в первую очередь для отслеживания динамики уровня интеллектуального капитала (в том числе при анализе отраслей). Однако информации, представляемой в отчетности организации, недостаточно для анализа эффективности интеллектуального капитала внешними пользователями.

Внешний пользователь для анализа динамики интеллектуального капитала, помимо отчетных данных, может использовать и другую информацию, к которой у него есть доступ, например стоимость акций компании. В этом случае пользователь будет производить оценки, основанные на концепции стоимости предприятия. Согласно этой концепции рыночная стоимость предприятия состоит из балансовой стоимости и интеллектуального капитала. Соответственно, интеллектуальный капитал равен рыночной стоимости предприятия, уменьшенной на балансовую стоимость. В качестве рыночной стоимости принято использовать капитализацию (рыночную стоимость всех акций) компании. При отсутствии такой информации в качестве рыночной стоимости берут приведенную сумму доходов организации в прогнозном периоде. Следует отметить, что в балансовой стоимости активов имеются элементы интеллектуального капитала. Если просто вычесть из рыночной стоимости предприятия его балансовую стоимость, то величина интеллектуального капитала предприятия будет занижена, поэтому предлагаем скорректировать величину активов на следующие суммы:

• •    балансовая стоимость нематериальных активов;

• •    стоимость научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;

• •    расходы будущих периодов (в части единовременных платежей за права пользования объектами интеллектуальной собственности).

Получим следующую формулу:

IC = Cm – А*, где IC – величина интеллектуального капитала предприятия;

C_m – рыночная стоимость;

А* – скорректированная балансовая стоимость.

Однако если пользователь сравнивает показатели разных организаций, он может быть введен в заблуждение из-за влияния фактора объема организации. В связи с этим для сопоставимости показателей вместо разности используют частное от деления рыночной стоимости на скорректированную балансовую стоимость:

Q = C m

IC A * •

Для оценки интеллектуального капитала Барух Лев предложил использовать так называемый «индекс знаний», «с помощью которого осуществляется дисконтирование рыночной стоимости фондов путем соотнесения ее с нормальной выручкой, прибылью на используемые материальные активы и финансовым капиталом»19.

Несмотря на снижение степени субъективности в показателях, ориентированных на рыночную стоимость организации, по сравнению с методами экспертных оценок они также не лишены недостатков, а именно:

• •    оценка производится косвенным путем;

• •    результат сравнения с балансовой стоимостью активов зависит от учетной политики организации;

• •    рыночная стоимость акций компании волатильна, но это не значит, что вместе с ней изменяется стоимость интеллектуального капитала;

• •    рыночная стоимость имеет спекулятивную составляющую;

• •    в условиях ограниченной информации изменения в интеллектуальном капитале компании не обязательно приводят к изменениям в ее рыночной стоимости;

• •    при оценке рыночной стоимости как суммы приведенных будущих доходов

увеличивается степень субъективности оценки как при прогнозировании доходов организации, так при выборе ставки дисконтирования.

Тем не менее в настоящее время эти показатели являются наиболее используемыми, поскольку при их использовании снижается время сбора информации о компании и, соответственно, стоимость самого анализа.

Таким образом, для комплексного анализа интеллектуального капитала необходимо использовать как методы, основанные на рыночной стоимости, так и методы экспертных оценок. В этом случае определение интеллектуального капитала будет более обоснованным, что имеет ключевое значение для дальнейшего анализа стоимости компании.