Проблемы анализа ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности и платежеспособности востребован как внутренними, так и внешними пользователями. Порядок проведения данных направлений анализа регламентируется как «авторскими» методиками, так и нормативными.

Стоит отметить, что сами понятия «ликвидность» и «платежеспособность» экономисты трактуют по-разному. Большинство авторов придерживаются точки зрения, что платежеспособность определяется главным образом степенью ликвидности организации. Поэтому при анализе платежеспособности коммерческой организации рекомендуют оценивать коэффициенты ликвидности. Анализ понятий в работах отечественных и зарубежных авторов выявил следующие критерии ликвидности и платёжеспособности.

Основными критериями ликвидности выделяют: мобильность активов, реализация по цене близкой к рыночной, быстрая продажа. Основными критериями платежеспособности: расплата по обязательствам по мере наступления срока платежа, погашение обязательств за счет активов, без нарушений выполнять график погашения задолженности.

Анализ определений показал, что некоторые не разделяют понятия ликвидности и платежеспособности. Хотя на практике возникают ситуации, когда активы организации по балансу ликвидны, а предприятие неплатежеспособно. Или организация может быть платежеспособной, но при этом испытывать проблемы с ликвидностью.

Таким образом, анализируя платежеспособность необходимо учитывать размер обязательств, сроки погашения обязательств.

Анализируя ликвидность - спроса на активы, разницу между балансовой стоимостью и рыночной ценой.

Рассмотрим «авторские» и нормативные методики анализа платёжеспособности. Анализ методик, регламентирующий порядок анализа ликвидности выявил, что как правило анализируют ликвидность баланса и коэффициенты ликвидности. В анализе платежеспособности вывили более разнообразные подходы. Рассмотрим показатели платежеспособности в «авторских» методиках в таблице 1.1.

Таблица1.1 - Показатели, характеризующие платежеспособность в «авторских» методиках

Согласно таблице 1.1, все показатели рассчитываются на основе бухгалтерского баланса. Недостаток бухгалтерского баланса заключается в статичности его информации.

Бухгалтерский баланс показывает картину финансового состояния на определенную дату и не характеризует причину сложившейся ситуации. С учетом подготовки бухгалтерского баланса в течение трех месяцев, аналитик получает информацию уже устаревшую и говорить о способности организации утрачивать платежеспособность в течении трех месяцев не всегда целесообразно с учетом устаревания информации.

Исключение - коэффициенты, рекомендованные Бороненковой С.А. Большая часть коэффициентов рассчитывается на основе отчета о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств построен на основе оборотов счетов учета денежных средств. Он предоставляет информацию в отличии от баланса не на определенную дату, а за определенный период. Проблема устаревания информации также ему присуща.

Платежеспособность зависит в первую очередь от наличия денежных средств. В первую очередь, следует сравнивать чистый денежный поток от текущей деятельности с прибылью от продаж. Отрицательная величина чистого денежного потока при наличии прибыли от продаж будет свидетельствовать о том, что формирование оборотного капитала требует больших финансовых вливаний. Причины этого кроются в низкой рентабельности продаж, больших затрат на формирование оборотного капитала. Данная ситуация может привести к несостоятельности. Поэтому анализ платежеспособности, основанный с использованием коэффициентов ликвидности не может охарактеризовать уровень платежеспособности.

Рассмотрим подход к анализу платежеспособности в нормативных методиках в таблице 1.2.

Таблица 1.2- Показатели, характеризующие платежеспособность в нормативных методиках

Здесь также наблюдается перевес в сторону показателей, рассчитанных на основе бухгалтерского баланса. Исключение — это методические рекомендации по оценке финансово-экономического состояния юридических лиц, подавших заявку в уполномоченный орган в области гражданской авиации.

Таким образом, можно выявить следующие проблемы в анализе ликвидности и платёжеспособности организаций:

• -    использование статичной и «устаревшей» информации;

• -    отсутствие различий в выборе показателей для анализа ликвидности и платежеспособности;

• -    недостаточное использование информации о денежных потоках;

• -    игнорирование нефинансовых факторов.

Подводя итоги, можно сделать вывод, что игнорирование выявленных проблем при использование существующих как «авторских», так и нормативных методик, может привести к нарушению одного из принципа экономического анализа «объективности, точности, достоверности».