Проблемы фондовой биржи в Российской Федерации

В результате перехода к рыночным отношениям в конце 20 века, что привело к повышенному интересу фондовых бирж и это стало важнейшей составляющей рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг, является неотъемлемой частью в экономической системе в Российской Федерации. И вследствие чего, стал важным институтом, имеющий большое воздействие на развитие рыночных отношений экономической системы в целом. Механизм фондового рынка способствует привлечению внутренних и внешних инвестиций, перераспределяет денежные средства, для удовлетворения потребностей всех хозяйствующих субъектов.

Фондовая биржа является центром экономической жизни государства. Здесь совершаются сделки с ценными бумагами, постоянно изменяются цены, как на драгоценные металлы, так и на нефть. Российская экономика государства практически во всем зависит от сделок дилеров и брокеров. На фондовой бирже происходят процессы мирового масштаба.

Как известно, все фондовые рынки сталкиваются с различными проблемами, оказывающие пагубное влияние как на развитие самих рынков, так и на развитие экономики в Российской Федерации.

В данной работе рассмотрим анализ основных проблем фондовой биржи в Российской Федерации. Исходя из анализа проблем, предложены их возможные пути решения.

Фондовая биржа – это важнейшая составляющая рынка капитала. Фондовая биржа – это организованный рынок для покупки и продажи промышленного и финансового обеспечения. Это удобное место, где торговля ценными бумагами ведется на систематической основе, то есть в соответствии с определенными правилами и нормами.

По данным Международной ассоциации фондовых бирж (WFE) от 31 января 2014 года, Московская биржа находится на 21-м месте в рейтинге ведущих фондовых бирж мира. Ее рыночная капитализация составляет 703,746 млрд. долларов. Стоит заметить, что по состоянию на 31 декабря 2010 года Московская биржа находилась на 17 месте. Исходя из этого, можно сказать, что произошло значительное падение рейтинга российской фондовой биржи.

Одна из главных и основных проблем фондовых бирж в Российской Федерации – это ее невостребованность. Скажем так, фондовый рынок не нужен стране. По словам экс-президента и совладельца «Тройка Диалог» Рубена Варданяна, российский финансовый рынок существует отдельно от процессов, происходящих в стране. Перераспределение капитала и собственности происходит вне рынка и без учета его интересов, а собственникам российского бизнеса не важна стоимость их компаний на бирже. «Мы никому не нужны, - говорит Варданян. Это одновременно и плюс, и минус. Минус - потому что мы оказались в некой изоляции и варимся в собственном соку. Российский фондовый рынок - это ограниченный круг людей. Нас по-прежнему 1,5—2 млн. человек, которые считают, что могут вкладывать свои деньги в фондовые инструменты. Это безобразно мало. А плюс - так как мы неинтересны, нас не трогают» [6].

Проблема отсутствия внутреннего инвестирования, так же является одной из ключевых. Для того, чтобы развивался фондовый рынок необходима степень доверия со стороны населения. Как показывает опыт развитых стран, устойчивость фондового рынка во многом зависит от присутствия на нем частных инвесторов. Фактическим способом участия мелких и средних инвесторов являются их вложения в акционерные и паевые инвестиционные фонды. Но, несмотря на это, сравнение с зарубежными странами показывает, что объем инвестиций российских граждан в инвестиционные и пенсионные фонды довольно таки мал по сравнению с развитыми странами.

Нужно признать, что существуют объективные причины снижения фондового рынка. Нефтяные цены удерживаются на невысоких уровнях уже длительное время, санкции западных стран к Российской Федерации вряд ли будут сняты в ближайшие месяцы - традиционно ввод санкций происходит быстрее, чем их отмена. Плюс к этому продолжается отток капитала из экономики, из-за падения реальных доходов внутренний спрос снижается, из-за поднятия ставки ухудшились условия кредитования для российских компаний.

Если провести сравнительный анализ фондового рынка в Соединенных Штатах Америки и фондового рынка в Российской Федерации, то можно заметить, что конкурентоспособность американской экономики основывается на самом развитом фондовом рынке. Средний размер показателя, который отвечает за долю акций, принадлежащих миноритарным акционерам, американских компаний составляет 80-85 %, крупным акционерам принадлежит 15-20 %. Ситуация в Российской Федерации абсолютно противоположная. В среднем 80-85 % акций компаний принадлежит государству и крупным собственникам, и только 1520 % принадлежат «мелким» акционерам. Но, стоит заметить тот факт, что большинство среди них являются иностранными инвесторами.

В Российской Федерации менее 1% населения вкладывает свои сбережения в фондовый рынок и паевые фонды, и то, среди них большую часть занимают спекулянты, пытающие играть на колебаниях. В США 80% населения вовлечено в инвестирование на фондовом рынке. Они инвестируют напрямую, через паевые фонды или через пенсионные программы.

Еще одной немаловажной проблемой, с которой сталкиваются фондовые рынки Российской Федерации – это зависимость от нефти и газа. Как показывают данные Института проблемы естественных монополий: 40 % ВВП Российской Федерации создается за счет экспорта сырья. Машиностроение, электроника и другие высокотехнологичные отрасли составляют всего лишь 7 – 8 % ВВП. Экспорт высокотехнологичной продукции составляет же 2,3 % от промышленного экспорта Российской Федерации. В США же этот процент равен 32,9 %, а в Китае – 32,8 %. Кроме того, экспорт наукоемкой продукции Российской Федерации не превышает 0,3% [9].

Российское законодательство не содержит понятия рынка ценных бумаг. С правовой точки зрения это совокупность правоотношений, в которых состоят его участники.

Так образом, хотелось бы отметить, что в данный момент Российский финансовый рынок находится на стадии развития и имеет множество проблем, связанных как с законами, так и с самой работой рынка. Не смотря на все проблемы и недостатки, российский фондовый рынок является весьма перспективным. Для достижения этого необходимо: совершенствовать законодательную базу, привлекать частных инвесторов, улучшить механизм защиты мелких инвесторов, пресекать и предупреждать недобросовестную деятельность.