Проблемы и направления развития операций банка с ценными бумагами

Банки, являясь составным элементом рынка ценных бумаг, имеют фундаментальное значение в процессах становления и развития фондового рынка Республики Беларусь. Данная значимость обуславливается, главным образом, двумя причинами:

• 1.    Банки выступают в качестве крупнейших инвесторов на рынке не только государственных, но и корпоративных ценных бумаг. Кроме того, они являются крупнейшими брокерами и дилерами фондового рынка. По количеству совершаемых операций на нем банки намного превосходят небанковские финансовые институты;

• 2.    Банки являются важнейшей частью инфраструктуры белорусского рынка ценных бумаг, так как осуществляют расчетное и депозитарное обслуживание клиентов.

Развитие банковского сектора как профессионального участника рынка ценных бумаг, а также операций с ценными бумагами, осуществляемые банками, способствуют развития и совершенствования рынка ценных бумаг республики в целом.

Прежде чем выявить основные направления развития операций банка с ценными бумагами, следует обозначить основные проблемы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг в Республике Беларусь. К таким проблемам можно отнести следующие:

• 1.    Слабая интеграция Республики Беларусь в мировую финансовую систему. Общая неразвитость финансового сектора экономики и одной из его наиболее значимых составляющих – рынка ценных бумаг.

• 2.    Влияние мирового финансового кризиса на экономику Республики Беларусь (по сравнению с другими странами) во многом носит ограниченный характер. Учитывая неразвитость финансового рынка в стране и его слабую интегрированность в мировую финансовую систему, влияние мирового финансового кризиса на белорусскую экономику проявилось с некоторым временным лагом по сравнению с другими странами. Но, в конечном итоге, это приведет к замедлению темпов развития рынка банковских услуг в целом и операций банков с ценными бумагами, хоть и не в больших масштабах по сравнению с другими странами.

• 3.    Перед банками остро стоит вопрос значительных колебаний валютных курсов, а также рост инфляции. Ни один из этих факторов не может положительно сказаться на операциях банков с ценными бумагами.

• 4.    Высокая доля государства в экономике (по оценкам – более 70 %) и невысокие темпы приватизационных процессов, а также отсутствие инфраструктурных институтов, таких как инвестиционные фонды различных типов.

• 5.    Недостаточная степень участия населения на рынке ценных бумаг, вызвана низким уровнем информированности и доверия к инструментам данного рынка. Население нашей страны предпочитает хранить свои свободные денежные средства в иностранной валюте либо в форме депозитов. Это обусловлено тем, что отсутствует информация и о правовой защищённости вложений, и о созданных условиях инвестирования на этом рынке.

В настоящее время для интеграции Республики Беларусь в мировую финансовую систему осуществляется формирование Единого экономического пространства (ЕЭП) между Беларусью, Россией и Казахстаном. К 2020 году предусмотрено создание общего рынка финансовых услуг. В частности, к началу 2020 года финансовые институты (тройки) должны иметь возможность беспрепятственно осуществлять деятельность на всей территории ЕЭП, вне зависимости от государства своей регистрации [1, c. 26].

На сегодняшний день для размещения и обращения облигаций на территории России или Казахстана белорусский эмитент должен зарегистрировать документы сначала в уполномоченном органе Беларуси (Министерство Финансов), а затем в уполномоченном органе России или Казахстана (Банк РФ или Нацбанк РК), что усложняет процедуру эмиссии и размещения и делает её дороже. Формирование ЕЭП облегчит данную процедуру, сделает её быстрее и дешевле, и эмитент сможет беспрепятственно предложить облигации к размещению на территории всех государств ЕЭП.

Поэтому, субъекты хозяйствования Беларуси проявляют интерес в расширении своих возможностей на финансовых рынках России и Казахстана. В целом реализация достигнутых договорённостей может увеличить привлечение иностранных инвестиций [1, c. 27].

Для того, чтобы решить проблему активизации финансового сектора в стране, Советом Министров и Национальным банков Республики Беларусь была принята и реализована Концепция развития рынка ценных бумаг Республики Беларусь на 2011 – 2015 годы, утверждённая Указом Президента Республики Беларусь от 11.04.2011 № 136. Реализация данной концепции позволила значительно улучшить основные показатели его работы.

Главной целью Концепции является создание в Республике Беларусь конкурентоспособной расчётно-клиринговой системы по ценным бумагам, обеспечивающей высокую эффективность осуществления расчётов по сделкам со всеми видами ценных бумаг, максимальную защиту интересов и гарантию прав инвесторов, дальнейшее развитие инфраструктуры рынка ценных бумаг в направлении повышения надёжности и прозрачности проводимый операций с ценными бумагами, интеграцию расчётноклиринговой системы в Республике Беларусь в мировую систему расчётов по ценным бумагам [2].

Для того чтобы активизировать операции банка с ценными бумагами и повысить интерес населения к данному инструменту необходимо осуществить следующее:

• —    Необходимо повысить финансовую грамотность и инвестиционную культуру населения на рынке ценных бумаг;

• —    Обеспечить стабильность курса национальной валюты и рост доходов населения;

— Предпринять меры по интеграции в мировую финансовую систему.

— Законодательное и экономическое стимулирование развития инвестиционных инициатив субъектов хозяйствования и населения.

Таким образом, для дальнейшего развития деятельности банков на рынке ценных бумаг необходимо реализация комплекса взаимозависимых мероприятий, направленных на создание благоприятных условий для повышения уровня ликвидности, прозрачности, надежности и эффективности рынка ценных бумаг как составной части финансового рынка Республики Беларусь. Это возможно при выполнении следующих условий: приведение нормативно-правовой базы Республики Беларусь к международным стандартам; обеспечение заинтересованности инвесторов во вложении средств в ценные бумаги; обеспечение гласности финансовой сферы и другие условия.