Проблемы и перспективы финансового рынка России

Финансовый рынок – важное звено экономики любого государства. Поэтому, во многом, именно от него зависит дальнейшее экономическое развитие государства в целом и благосостояние отдельных хозяйствующих субъектов. [1,стр. 3]

В настоящее время финансовый рынок Российской Федерации можно отнести к развивающимся и растущим финансовым рынкам. Однако полный его рост невозможно, в связи с проблемами, которые не дают финансовому рынку расправить крылья.

Обязательно нужно выделить следующий список проблем отечественного финансового рынка на данный момент:

• 1)    Недостаточный объем финансирования экономики при помощи инструментов фондового рынка (в России объем менее 6%, в то время как в государствах с развитой рыночной экономикой – до 80%);

• 2)    Низкая доля фактического капитала на финансовом рынке;

• 3)    Отсутствие современной системы центров клиринговых расчетов, депозитариев, независимых регистраторов, которые предоставляют информационную «прозрачность» всем участникам рынка, и соответствующих мировым стандартам;

• 4)    Отсутствие единых, соответствующих мировым стандартам классификаторов операций, технологий банков и бирж (“почетное” 92-е место);

• 5)    Отсутствие достаточных юридических знаний по заключению партнерских договоров с учетом непредвиденных убытков от неожиданных изменений на рынке;

• 6)    Несовпадение настоящих форм бухгалтерского учета стандартам международного уровня. Маленькое количество отечественных инвесторов и отсутствие системы для их защиты;

• 7)    Недостаточный уровень знаний населения в области финансовых рынков;

• 8)    Неразвитость инфраструктуры финансового рынка;

• 9)    Недостаточное количество кадров, имеющие высокий уровень квалификации.

И это еще не весь список проблемы, мешающие развитию финансового рынка России. Большинство аналитиков видят только один выход из сложившийся ситуации: искоренение и устранение барьеров развития финансового рынка путем совершенствования законодательства.

Для устранения негативных тенденций, не способствующие созданию в нашей стране современной рыночной экономики, необходимо проводить такое мероприятие, как улучшение теоретических аспектов оценки инвестиционного процесса, которые воздействуют на финансовый рынок. Такое мероприятие необходимо проводить, исходя из объективного понимания финансового положения инвесторов, с помощью использования практического опыта, научных данных и управленческих навыков.

Одна из причин неравномерного развития экономики России — несовершенство российского законодательства, которое не может гарантировать безопасность инвестиций в различные отрасли экономики. Многие иностранные инвесторы не хотят делать значительные вложения в экономику России из-за множества различных бюрократических преград, а также из-за неуверенности в том, что их инвестиции вернутся и большого    уровня    коррупции.     Следовательно,    необходимо совершенствовать законодательную базу РФ и бороться с коррупцией, чтобы иностранные инвесторы не боялись делать вложения в отечественную экономику .[2]

• 29    декабря 2008 года Правительством России была разработана и утверждена «Стратегия по развитию финансового рынка РФ на период до

  2020 года». Она не затрагивает вопросы и проблемы по развитию страхового и банковского секторов. Большое внимание    уделяется

фондовому рынку. Данная стратегия направлена на формирование конкурентоспособного самостоятельного финансового центра, основную роль в которой сыграет развитие фондового рынка. Наличие такого центра в стране станет одним из приоритетных признаков конкурентоспособности экономики этой страны, роста ее влияния в мире, обязательным условием ее экономического, политического суверенитета. Таким образом,   авторы стратегии ставят следующие задачи, такие как:

• - Увеличение ёмкости и прозрачности финансового рынка;

• - Построение эффективной рыночной инфраструктуры;

• - Создание благоприятной   налоговой   атмосферы для его

участников;

• - Усовершенствование нормативно-правового регулирования на финансовом рынке.

В стратегии говорится о необходимости создания условий с целью снижения издержек выхода на организованный финансовый рынок новых быстро растущих эмитентов, в том числе инновационных, венчурных, наукоемких и инвестиционных компаний. Помимо этого, в этом ракурсе следует создать единый федеральный орган исполнительной вл сти, уполномоченный осуществлять государственную регистрацию выпусков ценных бумаг. [3, стр. 17-18].

Россия - рекордсмен по скорости падения. За год её положение, по данным Всемирного экономического форума, опустилось на 12 позиций, до 63-го места. Финансовый рынок России занимает 92-е место по соответствию мировым стандартам, как раз между Зимбабве и Македонией. По результатам социальных опросов такое же место заним ет наш фондовый рынок и в вопросе на то «Как легко реально заработать на нем деньги?». Кроме того по показателю защиты интересов инвесторов мы занимаем 71-е место. А уровень надежности наших банков и вовсе занимает 123-е место рядом с Чадом (табл.1)

Таблица 1 - Рейтинг развития финансового рынка РФ по версии

Всемирного экономического форум а.

Показатель	2013-2014	2014-2015
Доступность финансовых услуг	119	117
Финансирование через местный фондовый рынок	98	100
Простота доступа к кредитам	91	86
Наличие венчурного капитала	88	85
Устойчивость банков	129	132
Правила обмена ценных бумаг	116	114
Индекс юридических прав (индекс действительности законных прав)	105	118

Несомненно, в настоящее время достаточно сложно получить необходимое число инвестиций. По данным ВЭФ по вопросу о том «Как легко получить деньги на развитие бизнеса с успешным бизнес- ланом и без конкуренции?» РФ занимает 99-е место, после Никарагуа. С другой стороны в инвестициях в рисковые мероприятия мы занимаем 86-е место. Наиболее главными факторами, которые затрудняют развитие бизнеса в нашей стране -это проблема получения денежных средств, коррупция, инфляция, высокие ставки налогов и высокий уровень преступности. [3, стр. 14]

Таблица 2 - Ключевые целевые показатели измерения эффективности реализации основных направлений развития финансового рынка Российской

Федерации на период 2016-2018 годов.

Нименование целевого показателя	Текущее значение	2017 год	2018 год
Индикатор финансовых знаний	1,97	2,1	2,5
Индекс ценовой доступности финансовых услуг для бизнеса	4,1	4,5	5
Доля видов продуктов и услуг, доступных клиентам-физическим	18%	40%	85%

лицам через дистанционные каналы продаж
Индекс защиты миноритарных инвесторов	5,67	6,0	6,7
Доля объема рынка облигаций юридических лиц - резидентов Российской Федерации, размещенных на территории Российской Федерации, в общем объеме заимствований юридических лиц - резидентов Российской Федерации	15%	17%	20%
Уровень затрат на бумажный документооборот на финансовом рынке	100	90	80

Таким образом, почти все показатели имеют тенденцию к повышению, что говорит о развитии финансового рынка России.

С целью привлечения  иностранных  инвесторов  на российский финансовый рынок , необходимо провести следующий ряд мероприятий:

• ^    активнее включаться в промышленные цепочки всех государств;

• ^    выявить направления развития внешнеторговых связей и определить  наиважнейших партнеров, отрасли, методы  поддержки

национальных экспортеров;

• ^    незамедлительно и эффективно ввести торговые пошлины для экономических союзников ;

• ^    активировать формирование интеграционных форм регионального взаимодействия;

• ^    улучшить таможенно - тарифную политику;

• ^    более широко применять на практике финансовую поддержку экспортеров , посредством увеличения ресурсов фонда страхования экспортных кредитов , финансирования процентной ставки по кредитам, использования накопленных валютных резервов ;

• ^    сформировать новые ниши товаров и услуг на мировых рынках.

Развитие финансового рынка в России имеет многообещающие направления, связанные и с развитием уже существующих, и с появлением новых услуг, в которых могут нуждаться физические и юридические лица. В определенных случаях отечественный рынок все еще закрыт для заграничных компаний, которые могут ок з ть более широкий диапазон финансовых услуг на более выгодных условиях. Но в тот же момент, одна из причин привлекательности российского ынка для большинства иностранных компаний — возможность быстрого обогащения за счет проведения различных спекуляций в разных ферах экономики. [2]

Таким образом, основными перспективными направлениями совершенствования российского финансового рынка являются следующие:

• - увеличение конкурентоспособности всех институтов финансового рынка: от регулирующих органов до профессиональных уч стников рынка ценных бумаг и инфраструктурных предприятий;

• - внедрение современных фин нсовых инструментов, обеспечивающих страхование рисков и секьюритизацию финансовых активов ;

  -совершенствование законодательной базы и системы регулирования финансового рынка, обеспечивающих цивилизованные правила работы на рынке, эффективную защиту прав инвесторов и потребителей инансовых услуг.

На настоящем этапе глобализации мировой финансовой системы и обострения конкурентной борьбы за мировые инвестиционные ресурсы наиболее важной задачей является обеспечение конкурентоспособнос и российского финансового рынка как национального института, обеспечивающего эффективное привлечение внутренних и внешних сбережений для долгосрочных инвестиций в экономику страны. [3, стр.48]

Таким образом, в современной России функционирование финансового рынка направлено на формирование и стабилизацию его равновесия, достигающее путем взаимодействия отдельных его элементов. В основном это равновесие в условиях экономики рыночного типа достигается за счет саморегуляции финансового рынка и частично - за счет государственного его регулирования. Однако, в реальной практике абсолютное равновесие фин нсового рынка, то есть полная сбалансированность отдельных его элементов , достигается весьма редко, а если достигается, то на очень непродолжительный период.