Проблемы и перспективы использования кэш пулинга внутри группы компаний

После кризиса 2008 года стали очевидными слабые стороны корпоративных финансовых систем. В связи с этим многие компании пришли к решению оптимизировать финансовые взаимоотношения, прежде всего внутри собственной структуры. В данном случае под корпоративной структурой подразумевается группа компаний в трактовке Международных стандартов финансовой отчетности, которая дана в IFRS 10 «Консолидированная финансовая отчетность». Согласно положениям указанного стандарта, группа состоит из материнской компании и дочерних, при этом компания может признаваться материнской независимо от характера ее участия в каком-либо предприятии, а исходя из объема полномочий и наличия контроля над этим предприятием. Возникает идея создания «корпоративного казначейства», подразделения одной из компаний, входящих в группу, которое бы управляло финансовыми потоками внутри группы компаний для обеспечения необходимой ликвидности и контроля за финансовыми рисками.

На сегодняшний день банки предоставляют множество различных продуктов для выполнения данных функций, одним из которых является кэш пулинг (cash pooling). Кэш пулинг – это система управления счетами компаний группы, которая позволяет решать поставленные задачи. Крупные банки выделяют физический кэш пулинг и номинальный, которые различаются механизмами отражения остатков денежных средств на счетах участников пулинга, а также начислением на них процентов.

Физический кэш-пулинг. Создается Мастер счет Головной (материнской) компании, а также каждая из компаний, входящих в группу открывает свой специальный счет для пулинговых операций. Правовой основой данных операций является договор займа между Головной компанией, владелицей Мастер счета, и компаниями группы, в рамках которого осуществляется финансирование компаний группы за счет средств на Мастер счете компании.

Особенностью данного типа пулинга является то, что денежные средства физически перемещаются со счетов участников. Механизм перевода денежных средств при данном типе пулинга состоит в следующем: в начале каждого рабочего дня остатки на счетах компаний равны нулю (или имеется положительный целевой остаток), в течение дня производятся переводы средств в рамках договора, а в конце каждого рабочего дня осуществляются переводы либо с Мастер счета либо на мастер счет таким образом, чтобы остатки на счетах участников обнулились. Таким образом, проценты рассчитываются по положительным или отрицательным (за овердрафт) остаткам на Мастер счете, что значительно снижает в целом процентные расходы (в сравнении с тем, если их рассчитывать отдельно по счетам компании группы с отрицательными остатками) и позволяет сокращать или даже исключать овердрафты.

В бухгалтерском учете Головной компании необходимо отражать перевод средств с расчетного счета на Мастер счет в банке и, наоборот, с использованием специального субсчета к счету 55, например, 55/4 – Мастер счет. Согласно Плана счетов 55 счет имеет название «Специальные счета в банках», что предполагает обособленное отражение денежных средств для осуществления определенных транзакций. В бухгалтерском учете операции по выдаче займов будут отражаться в соответствии с ПБУ 15/2008 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию». Счет 55/4 идет в корреспонденции со счетом 58 «Финансовые вложения», при этом проценты учитываются на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». Данные займы являются краткосрочными, начисленные проценты включаются в состав прочих доходов отчетного периода. Перечисление денежных средств дочерних организаций на Мастер счет в бухгалтерском учете Головной компании отражается как полученный заем, который учитывается на счете 66/1, а начисленные проценты – на счете 66/2, поскольку в соответствии с ПБУ 15/2008 в бухгалтерском учете задолженности по основной сумме и начисленным процентам должны отражаться раздельно. Проводки для Головной организации:

Д55/4 К51 – перечислены денежные средства на Мастер счет

Д55/4 К91 – начислены проценты на положительный остаток по счету

Д58 К55/4 – выдан заем другой организации

Д76 К91/01 – начислены проценты к получению по выданному займу Д55/4 К66/1 – получен заем от дочерней организации

Д91/02 К66/2 – начислены проценты к уплате по полученному займу

Д91/02 К55/4 – списана комиссия банка за услуги по осуществлению пулинговых операций

Дочерние компаний, входящие в группу, в бухгалтерском учете также открывают счет 55/4 для перечисления денежных средств на Мастер счет, на нем же отражаются начисленные проценты к получению на положительный остаток. Проводки для дочерних организаций будут аналогичны тем, которые оформляет Головная организация, однако перечисление денежных средств на Мастер счет и получение займа будет в учете отражаться с использованием счета 51.

Номинальный (условный) кэш-пулинг. Данный тип пулинга предполагает создание специальных пулинговых счетов для каждой компании группы, однако движение средств происходит только в рамках одной компании: движений средств между компаниями группы не происходит. Все счета участников объединяются в Номинальный (условный, виртуальный) пул, на котором определяется общая ликвидная позиция группы (чистая позиция). В начале каждого рабочего дня остатки на пулинговых счетах равны нулю, в конце рабочего дня фиксируется остаток на основном текущем счете каждого участника и чистая позиция группы, далее осуществляются переводы с текущих на соответствующие пулинговые счета того же участника в такой пропорции, чтобы сумма остатков на пулинговых счетах была равна нулю. Банк начисляет положительный процент на положительный остаток на специальном пулинговом счете, и списывает процент за овердрафт на счете компании, участвующей в пулинге.

В бухгалтерском учете компании открывают субсчета к счету 51: 1) счет 51/1 предназначен для текущих расчетов; 2) счет 51/2 отражает денежные средства на пулинговом счете. Проценты начисляются на счет 51/2 в корреспонденции со счетом 91. Использование системы номинального кэш-пулинга в отчетности отражается только в части признания доходов и расходов на остатки по счету 51/2 в банке, поскольку денежные средства фактически не перемещаются, а только ведется аналитика внутри счета 51.

Говоря о физическом пулинге и межфирменных договорах займа, возникает вопрос о том, может ли некредитная организация регулярно заниматься финансированием других компаний и предоставлением денежных средств, признается ли эта деятельность банковской. Поскольку данный вопрос является дискутируемым, для разрешения подобных споров необходимо четко определять различия между кредитным договором и договором займа, а также руководствоваться действующей судебной практикой.

Более того, необходимо помнить, что с 2012 года в Налоговом кодексе вводится раздел V.I, регулирующий сделки между взаимозависимыми лицами. При оценке взаимной зависимости лиц определяется влияние, которое может оказываться со стороны одного лица на решения других

Для таких сделок применяются определенные правила трансфертного ценообразования. Существует несколько методов определения трансфертных цен, которые поименованы в ст. 105.7 НК РФ. В международной практике при обосновании рыночной ставки процента по займам наиболее приемлемым считается метод сопоставимых рыночных цен. Однако правила, указанные в российском Налоговом кодексе касательно трансфертных цен, являются довольно общими, разъяснений на эту тему пока немного, поэтому для конкретной сделки бывает очень трудно правильно определить цену.

Кроме того, необходимо помнить, что участники кэш пулинга должны руководствоваться п.1 ст. 269 НК РФ при определении предельной суммы процентов, признаваемой расходом по долговым обязательствам.

Также существует еще один важный момент в части налогообложения для организаций, использующих иностранные инвестиции в качестве источника финансирования – это так называемые правила тонкой капитализации. Международные корпорации имеют в распоряжении множество способов наиболее эффективного использования механизма тонкой капитализации, самым очевидным достоинством которого является получение налоговых выгод.

В заключение можно сделать вывод о том, что применение новых перспективных банковских продуктов дает большие возможности для управления оборотным капиталом внутри корпоративных структур. Механизм кэш-пулинга на сегодняшний день позволяет разрешить множество проблем, связанных с обеспечением ликвидности компании. Физический пулинг имеет больше преимуществ, чем номинальный, поскольку решает более серьезные задачи, нежели чем просто снижение процентных расходов и минимизация остатков на счетах. С точки зрения бухгалтерского учета отражение операций при использовании данного типа пулинга не вызывает затруднений, поскольку и Положения по бухгалтерскому учету и План счетов предусматривают гибкость и вариативность учета заемных средств. Особое внимание следует уделить налоговому учету, поскольку в Налоговом кодексе РФ целый раздел посвящен сделкам между взаимозависимыми лицами с точки зрения формирования цен на товары (работы, услуги), кроме того, налоговые органы детально изучают вопросы касаемо так называемой тонкой капитализации.

В то же время, необходимо создание единого базового механизма для всех банков, предоставляющих такие услуги, для сокращения рисков для участников пулинга.

"Экономика и социум" №4(13) 2014