Проблемы и пути повышения финансовой устойчивости организации

Современные условия функционирования отдельных предприятий вызывает необходимость постоянного контроля над уровнем финансово -экономического развития и применения современных элементов в системе управления предприятием, важнейшим из которых является анализ.

Анализ служит инструментом, позволяющим выявлять слабые стороны в деятельности организаций и определять варианты их решения. Развития экономической науки привело к росту объемов и вариантов теоретических и практических работ в области финансового анализа. Но постоянно меняющиеся условия хозяйствования, возрастание количества факторов влияющих на уровень развития предприятий обуславливает необходимость системной работы по совершенствованию методики экономического анализа.

Одним из важных разделов системы финансово-экономического анализа деятельности предприятия является оценка его финансовой устойчивости.

Экономическое содержание понятия финансовая устойчивость проявляется в том, что экономическая политика управляющей системы должно способствовать тому, чтобы состав и структура активов и пассивов предприятия была оптимальной, чтобы доходы покрывали расходов, чтобы соотношение собственных и заемных источников позволяло с оптимизмом смотреть на перспективы развития организации.

Финансовая устойчивость является основным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, от его уровня зависит большинство аспектов деятельности организации, включая вопросы инвестиционной политики и привлечения заемных ресурсов, оценка степени риска банкротства.

Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, так как включает в себя оценку различных сторон деятельности предприятия.

Единого понятия определению финансовая устойчивость отсутствует.

Савицкая Г. В. говорит о том, что «финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от того, насколько оптимально сочетаются отдельные виды активов баланса, в частности основной и оборотный капитал, и, соответственно, постоянные и переменные издержки предприятия» [4, с.467].

Шеремет А.Д. подчеркивает «обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением» [5 с.230].

Говоря о финансовой устойчивости Ковалев В.В. отмечал, что «способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам - в этом суть оценки финансовой устойчивости предприятия». [1, с.322]

Таким образом, определений понятия «финансовая устойчивость» много и они различаются, их различия, в основном, состоят в степени обобщения или в детализации, что, конечно, усложняет их понимание и восприятие.

Финансовая устойчивость предполагает, что состояние финансов предприятия создают условия для свободного маневрирования денежными средствами, чтобы оптимизировать их потоки для создания условий бесперебойного процесса производственной деятельности.

Оценка и определение степени финансовой устойчивости предприятия является важной задачей в условиях рыночной экономики. Отсутствие финансовой устойчивости является определяющим факторов низкого уровня платежеспособности предприятия, в отсутствии достаточного количества денежных средств для финансовой поддержки, как текущей деятельности, так и в реализации инвестиционной политики.

Главной проблемой в ходе анализа показателя финансовой устойчивости остается то, что основой для расчета соответствующих показателей, преимущественно служит лишь бухгалтерская отчетность. Как следствие, при анализе динамическая оценка заменяется статистической. В этих условиях хозяйствующий субъект на деле всего лишь по данным бухгалтерского баланса осуществляет расчет абсолютных и относительных показателей, которые не отражают реальную связь отдельных статей актива и пассива в балансе. Таким образом, используя в расчетах только отчетные данные нельзя осуществить объективную оценку финансовой устойчивости [2, с.339].

Финансовый анализ служит инструментом для выявления проблем и определения возможных путей повышения финансовой устойчивости предприятий. При анализе необходимо обратить внимание на факторы, определяющие уровень финансовой устойчивости и определить пути его повышения.

• 1.    Из термина финансовой устойчивости можно заметить, что финансовая устойчивость достигается при балансе собственных и заемных средств. В современных условиях, а именно в условиях нестабильной внешней среды, происходит дисбаланс средств, в результате чего компания подвержена огромному риску - обанкротиться. Чем больше у компании собственных источников, прежде всего именно прибыли, тем спокойнее она может чувствовать себя на рынке.

• 2.    Большая доля заемного капитала. Компания активно пользуется привлеченными ресурсами, при этом никак не старается увеличить собственные. В таком случае, при нестабильности внешней среды, компания будет не в состоянии покрыть свои обязательства. При наличии огромной доли заемных средств, нельзя забывать, что компания обязана выплачивать проценты по ним, что в свою очередь, уменьшает часть прибыли, вместо того, чтобы увеличивать свои оборотные средства [3, с.48].

Пути повышения финансовой устойчивости в таком случае -достижение и поддержание финансового равновесия между источниками средств - их баланс. При этом долю заемных средств не увеличивать.

Но с другой стороны, заёмные средства позволяют увеличить объёмы и освоить новые виды деятельности, либо выйти на новые рынки, что способствует росту прибыли. Поэтому собственники компаний допускают разумную долю и рост заёмного капитала, а кредиторов привлекают компании с высокой долей собственных источников, т.к. это снижает их риски. В результате чего, компании стремятся решить проблему, связанную с оптимизацией структуры капитала, путём достижения заёмных средств в оптимальном размере и их эффективном использовании.

Пути повышения финансовой устойчивости:

• -    увеличение собственных средств можно достигнуть в результате переоценки вложения средств путём оценки результатов от их вложений, а

• именно проконтролировать эффективность вложений в различные проекты компании. В результате чего это не только поможет решить проблему повышения финансовой устойчивости, а также увеличит доход от основной деятельности компании;

• -    рациональное распоряжение прибылью. Цель - увеличение оборотного капитала для развития деятельности, а не для получения собственной выгоды - личного дохода;

• -    ограничение в займах, для обеспечения стабильного роста компании и избежание, в случае нестабильной ситуации во внешней среде, возможности, когда компания не сможет расплатиться по своим обязательствам в необходимый срок.

• 3.    Для поддержания финансовой устойчивости в условиях постоянно изменяющейся внешней среды, компания должна иметь стратегию своих действий. Чаще всего проблемы повышения и управления финансовой устойчивостью компании связаны с отсутствием у компании данных стратегий, в результате чего компания не может грамотно управлять своими ресурсами и эффективно распоряжаться денежными потоками. Поэтому финансовая стратегия - это рычаг в развитии деятельности компании, благодаря которой компания может найти решение задач и проблем для дальнейшего развития, а также минимизировать риски ухудшения устойчивости компании.

• 4.    Внешние факторы:

• -    кредитная и налоговая политика страны;

• -    этапы экономического цикла, в котором находится экономика страны и др.

Это внешние факторы, на которые компания повлиять, к сожалению, не может, но она может оценивать риски в случае возникновения кризисных процессов, порождающих неустойчивость компании, и это уменьшает риск компании обанкротиться. У компании должна быть стратегия и на этот счёт.

В заключение, важно отметить, что в современных условиях для поддержания и улучшения финансовой устойчивости компаний не существует одного единственного мнения. Проблема заключается в противоречиях между целями компаний, объемом ресурсов и наличием и составом средств их достижения.

Основа успеха заключается в наличие четко поставленной цели, стратегии компании в настоящем и на будущий период, на случай резких изменений во внутренней и внешней среде, развитие конкурентных преимуществ в долгосрочной перспективе, а также владение методологией финансового анализа.

Перечисленные проблемы характерны для большинства предприятий, и, соответственно, для повышений финансовой устойчивости этим предприятиям необходимо нейтрализовать влияние отрицательных факторов.

• -    необходимо обеспечить баланс между собственными и заемными

источниками средств;

• -    привлекая заёмные средства, нельзя забывать о том, что когда- то

их необходимо отдавать, но ещё и с процентом;

• -    главное правило: соизмерять свои финансовые возможности с

привлекаемыми кредитами;

• -    проводить анализ для оценки финансовой устойчивости с

помощью системы показателей;

• -    иметь стратегию и план по  финансовому оздоровлению

предприятия.