Проблемы этики российского финансового рынка: причины возникновения и возможные пути решения



Качалов А.А.

студент 1-ого курса магистратуры

Финансовый Университет при Правительстве РФ

Россия, г. Москва

ПРОБЛЕМЫ ЭТИКИ РОССИЙСКОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА: ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ И ВОЗМОЖНЫЕ ПУТИ РЕШЕНИЯ

Все чаще в средствах массовой информации (в том числе и многих зарубежных изданиях) упоминаются проблемы этики на отечественном финансовом рынке и именно данные проблемы выходят на первый план - на сегодняшний день реже упоминаются понижения суверенного рейтинга РФ и многих российских компаний, девальвация рубля и другие потрясения, произошедшие в конце 2014 – начале 2015 года. Данное явление вызвано тем, что потрясения и волатильность носят разовый и относительно непредвиденный характер, в то время как про проблемы этики начали говорить с момента возникновения отечественного финансового рынка и несмотря на то, что наш финансовый рынок является одним из самых молодых в мире, многие проблемы даже не пытались решать за всю его историю, хотя она насчитывает уже более 20 лет.

О каких же проблемах идет речь и каковы их предпосылки? Кажется, что многие из них на слуху и абсолютно очевидны, но для проведения анализа необходима детальная классификация, которая поможет выявить причины возникновения проблем, на основании которых можно будет найти возможное решение. Автором статьи предложена следующая классификация:

• 1)    Проблемы этики взаимоотношений внутри компании

• 2)    Проблемы этики возникающие при работе с контрагентами и партнерами

• 3)    Проблемы этики при принятии инвестиционых решений и конфликт интересов

• 4)    Проблемы этики, возникающие ввиду финансовой неграмотности сотрудников

Первая группа затрагивает проблемы, связанные с взаимоотношениями сотрудников и подразделений внутри компании. В первую очередь здесь можно выделить проблему должностных полномочий сотрудника, которые часто нарушаются ввиду отсутствия четкой и внятной должностной инструкции, а также невыработанных рекомендаций и решений на случай критической ситуации, соответственно рассматривая ее с психологической стороны можно заметить, что в условиях неопределенности и отсутствии рекомендаций и возможности получить их сотрудник, в страхе перед увольнением и дисциплинарными санкциями за отсутствие определенных действий может выработать свои решения, которые в случае его недостаточной компетентности приведут к нарушению трудовой этики и проблемам для компании. Второй проблемой данной группы можно назвать взаимоотношений сотрудников внутри компании, в связи с неравными знаниями и компетентностью возникает существенный разрыв между многими сотрудниками, что приводит к нарушению этики, так как нарушаются основные принципы взаимосотрудничества и взаимоуважения. Третьей проблемой в данной группе можно назвать взаимоотношение подразделений: во многих инвестиционных компаниях и других финансовых организациях присутствует резкая конкуренция между подразделениями, особенно инвестиционными, идет борьба за клиентов и их ресурсы, что приводит к поступкам руководителям, которые не могут считаться этичными и также от этого страдают клиенты – нарушаются условия предоставления лучшего сервиса и комплексного обслуживания с широким спектром финансовых инструментов.

Вторая, и наиболее важная группа проблема как раз содержит те, которые широко обсуждаются в СМИ. Не секрет, что при общении и взаимодействии с зарубежными контрагентами часто нарушаются договоренности и принимаются решения, которые приводят к конфликтами и иным недопонимаям. В первую очередь здесь можно выделить нарушение правил партнерства и установленных сроков – сроки и методика их установления часто является неадекватными, что приводит к согласованию условий, которые заведомо можно считать нарушенными. Далее следует ключевая этическая проблема: подход ориентированный на получении выгоды любыми способами, это приводит к бедной этике взаимоотношения с внешними и внутренними контрагентами, то есть не клиентоориентированный подход, а подход «получить», что приводит к затруднениям при общении и сделках. Я считаю то одним из методов решения проблем данного блока является строгий внутренний комплаенс и проверка коммуникаций, например в развитых западных странах присутствую служащие, которые отслеживают коммуникации служащих внутри и вне компании, притом коммуникация отслеживается везде, начиная от e-mail, заканчивая чатами в системе Bloomberg.

В третьей группе проблем стоят проблемы, которые, к сожалению, стали «визитной карточкой» отечественного финансового рынка – действия, основанные на инсайдерской торговле, манипуляция рынком и конфликты интересов, вызванные не отвечающей требованиям рынка системами оценивая планов во многих финансовых учреждениях, а также чрезмерному восприятию рынка к переменчивому новостному фону. Данные проблемы являются наиболее сложными для решения, так как здесь недостаточно просто их решить, необходимо также убедить инвесторов и участников рынка в том, что они решены, следовательно решение проблем данной группы сводится к совершенствованию финансового рынка в целом и повышение уверенности инвесторов в нем. Зарубежные инвесторы не скоро забудут такие «вехи» отечественного рынка как «народное IPO» банка ВТБ [1], многочисленные сбои на Московской бирже и декабрьская девальвация рубля [2] и.т.д.

Возможно, этические проблемы, описанные в предыдущих возникают по большей части из-за проблем, связанных с финансовой неграмотностью сотрудников и руководителей организаций-участников финансового рынка. Что же подразумевается под финансовой грамотностью? В первую очередь финансовая грамотность это не только знание основ работы и принципов финансового рынка, включая подходы к его регулированию и спектра его инструментов, но и знание последствий непрофессиональных, неэтичных и запрещенных действий на нем, об этом зачастую забывают сотрудники и руководители множества компаний, зачастую они не понимают, что не достаточно знать «как работает и устроено», что еще необходимо знать последствия своих действий и, в том числе, к чему они приведут. Первая часть данной проблемы – знание основ финансового рынка решается подготовительными курсами и сертификацией, но к сертификации тоже остаются вопросы, наиболее популярный и требуемый для работы на финансовом рынке сертификат – сертификат службы Банка России по финансовому рынку (разные категории в зависимости от вида профессиональной деятельности), здесь присутствует проблема недостаточной строгости – ответы к экзамену легко учатся и забываются, так как база ответов напрямую копирует вопросы, встречающиеся на экзамене. Со второй частью проблемы бороться намного труднее – необходимо детальное объяснение последствий неэтичных действий на финансовом рынке, включая уголовные наказания. Второй проблемой данного блока является проблемы подбора персонала – зачастую встречается некомпетентный персонал, особенно в области продаж и взаимоотношений с клиентами, не знание многих инструментов рынка и правил работы с ним приводит к нарушениям принципов работы с клиентами (зачастую многие компании привлекают клиентов, обещая им перфекционизм, персонального подхода и быстрое решение проблем в области инвестиций), что является прямым нарушением этики на финансовом рынке.

Наиболее действенным методом решения описанных проблем является создание СРО, членами которой должны будут стать большинство участников финансового рынка, отвечающий за этику на финансовом рынке с разработкой принципов ведения деятельности для всех участников (в зависимости от вида профессиональной деятельности) и рекомендаций по решению проблем работы с клиентами, контрагентами и решению конфликтов.

Несмотря на обилие этических проблем финансовый рынок России остается привлекательным для множества инвесторов, предоставляя достаточно широкий спектр финансовых инструментов и инвестиционных возможностей. Решение этических проблем в первую очередь (разумеется, имеется множество других) поможет создать эффективный финансовый рынок и вернуть потерянное доверие множества инвесторов. К сожалению, решение подобных проблем зависит не только от «воли» участников, но и от изменения менталитета самих участников, повышения финансовой грамотности населения, уменьшения вмешательства государства в экономику и развития экономики в целом.