Проблемы налогообложения инвестиционной деятельности и пути их решения

В настоящее время в мировой практике выделяют прямые и косвенные методы, которые позволяют государству регулирование и стимулирование экономики и инвестиционной деятельности страны.

Проведем анализ действующей российской практики налогового регулирования и стимулирования инвестиционной деятельности, а также рассмотрим эффективность современных налоговых инструментов. По данным анализа, выявим существующие проблемы налогового стимулирования, на основе которых предложим мероприятия, направленные на их решение.

Одной из главенствующих задач в РФ является формирование позитивного налогового климата, для стимулирования инвестиционной и инновационной деятельности. На первоначальном этапе налоговая система РФ, в процессе своего развития, имела достаточно обширное количество неэффективных льгот и стимулов, использующихся налогоплательщиками, как средство неоправданного снижения налоговой базы. Отметим, что были и эффективные налоговые льготы, например, инвестиционная льгота по налогу на прибыль организаций, отмененная в 2002 г. при вступлении в силу гл. 25 НК РФ.

Вероятность создания дополнительных налоговых льгот, для стимулирования инвестиционной деятельности налогоплательщиков в РФ оценивается спорно.

Главное препятствие рассмотрения введения новых стимулов заключается в возникновении возможности их использования налогоплательщиками, которые не имеют совершенно никакого отношения к инвестиционным процессам.

Неоспоримо, что данное препятствие негативно скажется на результативности налоговых льгот, в связи с чем экономика РФ обретет отрицательный эффект их введения [3].

Именно поэтому налоговые стимулы инвестиционной деятельности налогоплательщиков РФ, в первую очередь реальных инвестиций, должны носить избирательный и направленный на отдельные места характер.

При введении налоговых стимулов, крайне важно вводить стимулы, позволяющие увеличить конкурентоспособность экономики РФ, за счет расширения источников финансирования модернизации производства и обновления основных фондов.

Проведем анализ основных показателей, которые характеризуют инвестиционную привлекательность РФ в целом и Московской области в частности [4].

В Таблице 1 рассмотрим структуру инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в РФ за последние 3 года.

Таблица 1 – Инвестиции в основной капитал в РФ по источникам финансирования за 2014-2016 гг.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. в % к 2014 г.
1	2	3	4	5
Инвестиции в основной капитал – всего в том числе:	100	100	100	-8,2
- собственные средства	52,5	56,2	56,5	-1,2
- привлеченные средства из них:	47,5	43,8	43,5	-16,0
- кредиты банков	10,3	8,9	8,0	-28,6
- заемные средства других организаций	6,8	5,4	7,7	3,9
- бюджетные средства	12,4	12,8	12,3	-9,0
- средства внебюджетных фондов	0,2	0,2	0,2	5,3
- средства организаций и населения на долевое строительство	3,2	3,1	3,5	-0,5
- прочие источники финансирования	13,9	12,4	11	-27,3

По статистическим данным Таблицы 1, можно сделать вывод, что ведущим источником финансирования инвестиций в основной капитал в РФ являются собственные источники. Так в 2016 г. показатель собственных источников финансирования инвестиций достиг показателя в 56,5%.

В Таблице 2 изучим структуру инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в Московской области.

Таблица 2 – Инвестиции в основной капитал в Московской области по источникам финансирования в 2014-2016 гг., %

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. в % к 2014 г.
Инвестиции в основной капитал – всего в том числе:	100	100	100	-9,1
-собственные средства	48,4	49,2	55,7	-1,4
-привлеченные средства из них:	51,6	50,8	44,3	-15,9
-кредиты банков	6,7	7,9	4,3	-27,6
-заемные средства других организаций	3,4	4,0	2,6	4,3
-бюджетные средства	30,2	31,5	29,4	-8,6
-средства организаций и населения на долевое строительство	4,3	1,6	4,5	5,2
-прочие источники финансирования	7	5,2	3,0	-0,8

При сравнении данных Таблицы 1 и Таблицы 2 можем сделать вывод, что структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в Московской области отличается от структуры в целом по РФ. В Московской области в 2014 и 2015 гг. основными источниками финансирования инвестиций в основной капитал являлись заемные источники организаций, их доля составляла 51,6% и 50,8%.

В свою очередь доля привлеченных источников в 2014 и 2015 гг. составляла 48,4% и 49,2% соответственно, основную долю которых составляли бюджетные средства, кредиты банков и прочие источники финансирования.

В 2016 г. ситуация изменилась. Основными источниками финансирования инвестиций в основной капитал в Московской области, как и в целом по Российской Федерации, стали являться собственные источники, доля которых увеличилась и составила 55,7%.

На современном этапе налоговой политики РФ, в соответствии с действующим законодательство, налоговыми инструментами стимулирования инвестиционной деятельности представлены [2]:

• -    инвестиционный налоговый кредит;

• -    амортизация основных фондов, применение ускоренной амортизации, «амортизационной премии» для целей налогообложения прибыли;

• -    отражение расходов на НИОКР в составе прочих расходов, учитываемых при налогообложении прибыли;

• -    снижение ставки налога на прибыль, зачисляемого в бюджет субъекта РФ;

• -    предоставление субъектам РФ права введения пониженных ставок и дополнительных льгот по налогу на имущество организаций;

• -    освобождение от уплаты НДС операций по реализации НИОКР и прав на объекты интеллектуальной собственности;

• -    освобождение от уплаты НДС выполнение НИОКР за счет средств бюджетов фондов поддержки научной, научно-технической, инновационной деятельности, которые созданы в соответствии с ФЗ от 23.08.1996 № 127-ФЗ «О науке и государственной научно-технической политике» (с 01.01.2014г.) пониженные тарифы страховых взносов, уплачиваемых в Пенсионный фонд для организаций, занимающихся разработкой программного обеспечения [1].

Систематизируем формы и методы налоговых приемов стимулирования инвестиционной деятельности в РФ, проанализируем их современное состояние и выявим существующие недостатки в Таблице 3.

Таблица 3 – Недостатки налогового стимулирования инвестиционной деятельности

Название метода	Описание
1	2
Прямое          участие государства             в инвестиционной деятельности	Разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также проектов, финансируемых из федерального бюджета и из бюджетов субъектов РФ
	Формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирование их из федерального бюджета
	Предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет федерального бюджета, а также за счет бюджетов субъектов федерации
	Размещение на конкурсной основе средств федерального бюджета и бюджетов субъектов федерации для финансирования инвестиционных проектов
	Проведение  экспертизы  инвестиционных  проектов  в соответствии с законодательством Российской Федерации
	Защита российских организаций от поставки морально устаревших и материалоемких, энергоемких и не наукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов
	Разработка и утверждение стандартов (норм и правил) и осуществление контроля их соблюдения
	Выпуск облигационных займов, гарантированных целевых займов
	Вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности
	Предоставление концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством России.
Косвенные       методы государственного	Совершенствование системы налогообложения, механизма начисления амортизации и использования амортизационных
регулирования инвестиционной	отчислений
	Установление субъектам инвестиционной деятельности
деятельности.    Создание благоприятных   условий для             развития инвестиционной деятельности	специальных    налоговых    режимов,    не    носящих индивидуального характера
	Защита интересов инвесторов
	Предоставление субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству России.
	Расширение использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социальнокультурного назначения.
	Создание и развитие сети информационно-аналитических центров, осуществляющих проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности

	Принятие антимонопольных мер
	Расширение  возможностей  использования  залога  при осуществлении кредитования
	Развитие финансового лизинга
	Проведение переоценки основных фондов в соответствии темпом инфляции
	Создание возможности формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов

По данным Таблицы 3, можем сделать вывод, что действующие в РФ налоговые стимулы, во многом совпадают с практикой их применения в зарубежных странах и имеют влияние на инвестиционную деятельность организаций. Выделенные нами основные недостатки налоговых инструментов стимулирования инвестиций, периодически рассматриваются и другими учеными, экспертами и практиками. На наш взгляд данные недостатки существуют в РФ при использовании на практике налоговых стимулов и значительно влияют на эффективность их оценки. Из этого следует, что устранение существующих недостатков, поспособствует повышению эффективности налоговых стимулов в сфере инвестиционной деятельности организаций РФ.

Следовательно, применяемые в России методы налогового стимулирования инвестиций в основной капитал недостаточно эффективны и основной задачей Правительства РФ является их совершенствование [5].

Московская область является одним из экономических лидеров России среди промышленных регионов. По итогам 2016 г. Московская область по социально-экономическому положению среди субъектов РФ занимала 8 место, по итогам 2011 и 2012 гг. – 7 и 6 место соответственно.

Важнейшими индикаторами инвестиционной активности в регионе являются:

• 1.    Индекс физического объема инвестиций в основной капитал;

• 2.    Инвестиции в основной капитал на душу населения.

Результаты анализа инвестиционного климата в РФ, свидетельствует о недостатке финансовых ресурсов, для реализации стоящих перед государством задач модернизации экономики путем перевода ее на инновационные рельсы.

Инновационная экономика не может основываться на ужесточении налогового законодательства, так как степень инвестиционных интересов обратно пропорциональна ужесточению санкций, а кредиты, не обеспеченные возможностью развития производства, теряют смысл. По нашему мнению, развитие инновационной экономики невозможно без кардинальной модернизации налогового механизма, призванного оказать существенное влияние на эффективность государственного регулирования и стимулирования инвестиционных интересов хозяйствующих субъектов.

На наш взгляд, совокупный показатель налогов должен быть уменьшен в 3-4 раза. Именно этот инструмент финансового механизма в его модернизированном виде способен существенным образом стимулировать инвестиционную активность и привести к восстановлению экономики, росту объемов производства, следовательно - к увеличению масштабов поступающих в бюджет налоговых отчислений.