Проблемы пенсионного обеспечения в РФ и способы их решения

Статья посвящена проблемам финансового обеспечения пенсионной системы РФ. В этой статье предлагается ряд мер по решению этой проблемы, прежде всего увеличение накопительной части пенсии за счет страховой.

В большинстве развитых стран мира, последнее время финансовые аспекты функционирования пенсионных систем приобретают особую значимость. Это обусловлено неравенством поступающих доходов и размерами обязательств перед будущими и нынешними пенсионерам. Стабильное состояние финансовых рынков и устойчивое развитие экономики, позволяли покрывать дефициты пенсионных систем за счет трансфертов из государственного бюджета.

Не смотря на усилия по реформированию современной модели пенсионного обеспечения России, проблема хронического дефицита продолжается. Размер помощи из федерального бюджета за последние шесть лет вырос почти в четыре раза - с 0,7 трлн руб. до 2,6 трлн рублей. Тенденция к незначительному сокращению удельного веса межбюджетных трансфертов в совокупных доходах Пенсионного фонда Российской Федерации (ПФР), наблюдавшаяся с 2005 по 2007 г. (51 % и 47,3 % соответственно), была прервана в 2008 году. В 2009 г. более 60 % доходов государственного Пенсионного фонда были сформированы за счет дотаций из федерального бюджета.

Следует отметить, что размер дефицита федерального бюджета Российской Федерации в 2009-2010 годах сопоставим с величиной трансфертов пенсионному фонду. По состоянию на 1 июля 2011 г., совокупный размер средств в Резервном фонде и Фонде национального благосостояния составлял 3,35 трлн. рубл. Этих сбережений хватит лишь на

1,5-2 года финансирования дефицита Пенсионного фонда. В конечном итоге складывается ситуация, при которой в среднесрочной перспективе выполнение пенсионных обязательств государства возможно лишь при условии наращивания государственных заимствований.

Страховая и базовая часть пенсии являются нефондируемыми обязательствами государства, т.к. они целиком выплачиваются в пенсионный фонд из текущих поступлений. Накопительная часть пенсии напротив, обеспечена реальными деньгами, зачисляемыми на пенсионный счет застрахованного лица в Пенсионном фонде РФ от работодателя .

О постепенном сокращении значимости накопительной части государственной пенсии также свидетельствует и динамический анализ. За период с 1 января 2004 г. (начало инвестирования пенсионных накоплений) по 30 июня 2010 г. величина базового размера пенсии была увеличена государством в 4,3 раза - с 598 руб. до 2 562 рублей. За тот же период кумулятивная индексация страховой части пенсии была приблизительно двукратной. Нарастающим итогом доходности пенсионных накоплений, которыми управляет государственная управляющая компания «Внешэкономбанк» (ВЭБ) составила около 1,6 раза. Следует отметить, что более 80 % россиян не воспользовались предоставленным им правом перевести свою накопительную часть в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) или управляющие компании (УК).

Исходя из инициирования программы государственного софинансирования личных взносов, которые пополняют накопительную часть пенсии, можно сделать вывод, что эта проблема осознается руководством страны.

Представляется целесообразным изменение пропорций средств, которые уплачиваются работодателями с заработной платы сотрудников в рамках взносов в Пенсионный фонд на обязательное пенсионное страхование. В среднесрочной перспективе это позволит получить более сба- лансированную финансовую модель пенсионной системы России. Тем самым снизит угрозу стабильности государственных финансов, снимет с повестки дня вопрос о повышении налогового бремени.

Однако сокращение взносов, поступающих в страховую часть пенсии, в результате перераспределения в пользу накопительной части, увеличит текущий дефицит Пенсионного фонда. Он будет сохраняться на повышенном уровне до тех пор, пока на пенсию не начнут выходить граждане, родившиеся в 1967 г. и позже. Для смягчения негативных последствий такого решения, потребуется принять изменения в действующую пенсионную систему.

Во-первых, требует решения проблема льготных категорий граждан, имеющих право на досрочный выход на пенсию. Их пенсионное обеспечение сегодня ложится дополнительной нагрузкой на все общество. Вариантов урегулирования этого вопроса несколько. От отмены льгот для определенных категорий населения до введения повышенных взносов на заработную плату таких лиц. Последнее изменение позволит, кроме улучшения баланса взносов-выплат в Пенсионном фонде, ликвидировать нерыночное преимущество для работодателей, использующих труд работников льготных списков. Аналогичные поправки уже приняты для нельготных категорий граждан Федеральным законом от 24 июля 2009 г. № 213-ФЭ [2]. С 1 января 2015 г. базовый размер пенсии увеличивается для мужчин, имеющих более 30 лет трудового стажа, и женщин с 25-летним стажем.

Во-вторых, около 30 % россиян, получающих пенсию, продолжают работать. Учитывая угрозы и вызовы, с которыми в ближайшее время может столкнуться российская пенсионная система. Необходимо признать невозможность сохранения пенсионных выплат для таких лиц. Спектр решений этой проблемы также достаточно широк: от полного отказа от пенсионного обеспечения на период трудоустройства до выплаты пенсии в сокращенном размере.

Реализация предложенных мер позволит увеличить размер финансовых средств, находящихся в накопительном компоненте пенсионной системы. Это положительно отразится на развитие финансового рынка России. Повышение внутреннего спроса на финансовые активы, через инвестирование накопительной части государственной пенсии, способствует росту ликвидности рынка. Это повышает его стабильность к краткосрочным колебаниям потоков иностранного капитала, снижает процентные ставки, делая заемный капитал более доступным для реального сектора экономики. Таким образом, могут быть существенно ослаблены негативные характеристики отечественного фондового рынка.

К позитивным последствиям предложенного реформирования финансовой модели пенсионной системы РФ можно отнести и укрепление субъектной базы отечественного финансового рынка. На данный момент участие в управлении пенсионными накоплениями граждан для большинства негосударственных пенсионных фондов является неприбыльным. Высокая затратность объясняется как сложным и обременительным государственным регулированием этой деятельности, так и значительными удельными предельными издержками на рубль привлеченных средств новых клиентов.

Таким образом, за счет предлагаемого увеличения тарифа взносов, увеличение размера пенсионных накоплений граждан повысит экономическую заинтересованность в осуществлении соответствующих операций. Это позволит региональным участникам рынка более активно конкурировать с крупными федеральными НПФ и УК. Финансовые возможности которых, в том числе за счет ресурсной поддержки учредителей и финансово-промышленных групп, позволяют длительное время осуществлять неокупаемые затраты. В ином случае возникает угроза абсолютного доминирования на локальных рынках. Следствием чего, становится ущемление интересов клиентов в виде роста стоимости и снижении качества, ассортимента предоставляемых услуг. О негативных последствиях сохранения текущих тенденций в сфере пенсионного обслуживания граждан свидетельствует присоединение крупнейшего в ЮФО НПФ «Кубанского» к НПФ «Лукойл-Гарант», произошедшее в первой половине 2010 года. Основную причину этого решения в НПФ называли именно необходимость оптимизации затрат фонда.

В отечественной литературе недостаточно полно отражены различия в инвестировании пенсионных накоплений через НПФ и УК. В таблице содержатся результаты сравнительного анализа, проведенного по шести критериям. Различия отсутствуют только в части разрешенных объектов инвестирования. К преимуществам НПФ можно отнести возможность размещения пенсионных накоплений через несколько УК. Это снижает риски и усредняет доходность. Исследование результатов инвестирования НПФ демонстрирует нахождение доходности большинства фондов в пределах значений доходности УК.

При передаче накоплений в УК гражданин будет получать пенсию, с возникновением соответствующих оснований, от ПФР. НПФ будут выплачивать пенсию самостоятельно. До сих пор в законодательстве не урегулирован вопрос об источниках выплаты пенсии от НПФ при исчерпании средств на счете застрахованного лица, а также использовании средств, оставшихся на счетах умерших пенсионеров. Однако в рамках отдельного НПФ средний период получения пенсии может существенно отклоняться от среднероссийского. В УК такая проблема не возникает, поскольку выплату пенсии осуществляет сам ПФР.

Нужно обратить внимание на низкую степень информационной прозрачности деятельности НПФ. В частности, в 2008 г. большинство НПФ установило нулевую доходность по пенсионным накоплениям. Исходя из рыночной стоимости ценных бумаг, в которые были инвестированы пенсионные накопления, доходность была отрицательной. НПФ объясняли расхождение покрытием убытков из собственных средств. В этом случае происходит снижение надежности функционирования фонда и в определенный момент времени может привести к полной потере собственного капитала. Либо в последующие годы фонд должен компенсировать уменьшение собственных средств из будущих доходов по пенсионным накоплениям. Но эта процедура не прозрачна и может нарушать интересы отдельного клиента. Кроме того, доходность по пенсионным накоплениям не входит в состав официальной отчетности НПФ, а это очень затрудняет получение ключевой информации клиентами фонда.

Деятельность УК является более транспарентной, поэтому нормативные документы требуют расчета по утвержденной государством методике. Причем показатели доходности проверяются специалистами ФСФР и до согласования с ними не могут быть раскрыты. Это привело к тому, что большая часть УК вынуждена была продемонстрировать отрицательную доходность по итогам 2008 года. Однако это не породило скрытых, неконтролируемых рисков. Кроме того, считаем необоснованным отсутствие в нормативных документах требований к НПФ и УК о раскрытии состава и структуры инвестиционного портфеля, сформированного за счет пенсионных накоплений граждан. Информационная прозрачность является одним из важнейших факторов формирования доверия граждан к пенсионной системе страны.

Таким образом, необходимым условием долгосрочной устойчивости государственных финансов в России выступает сбалансированность пенсионной системы страны. Достижение этой цели требует реформирования действующей модели пенсионного обеспечения как в направлении изменения пенсионных обязательств государства, так и в части расширения накопительной компоненты в пределах существующего тарифа обязательного пенсионного страхования. Кроме того, для повышения доверия населения к деятельности участников рынка пенсионного обеспечения предлагается скорректировать нормативные документы, регулирующие их деятельность.