Проблемы привлечения иностранных инвестиций в России

В данной статье мы ставим перед собой задачу рассмотреть довольно актуальный в наше время вопрос. Иностранные инвестиции: что это, какие существуют преимущества и недостатки вложения в капитал иностранных стран-партнёров, какие отрасли в РФ являются наиболее привлекательными для привлечения средств и как санкции повлияют на деятельность иностранных инвесторов в нашей стране.

Национальная экономика каждого государства тем или иным образом связана с внешней деятельностью других стран. Это может быть как простой обмен товарами, так и финансовые вложения. И чем больше развита страна, тем больший интерес к ней проявляют иностранные инвесторы. В современном мире это является необходимым условием успешного развития экономики. В каждой стране есть своя специфика деятельности, своё направление, что и определяет сферы инвестирования.

В конце 20-ого века в экономической сфере начался процесс глобализации в связи с научно-технической революцией. Происходил процесс интернационализации экономики и формирования мирового хозяйства.

Благодаря этому экономическому процессу в области инвестирования появилось новое направление – иностранные инвестиции.

Глобализация затрагивала различные сферы экономики: мировую торговлю, международное экономическое сотрудничество, проведение международных финансовых операций, например, на валютном рынке; выдача кредитов. Главную роль в глобализации играло мировое движение капитала (то есть инвестиции).

Основные положения по иностранным инвестициям рассматриваются в Федеральном законе от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 03.02.2014) «Об иностранных инвестициях в РФ».

Согласно данному закону иностранная инвестиция – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору.

Среди иностранных инвестиций различают прямые, портфельные и прочие вложения. Прямые инвестиции - приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном капитале коммерческой организации; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации.

Они являются самыми распространёнными в РФ, так как имеют ряд преимуществ перед другими видами вложения иностранного капитала.

Во-первых, прямые инвестиции – долгосрочные вложения, они ориентированы на стратегические преимущества отрасли, они практически не зависят от краткосрочных факторов влияния, a значит они более стабильны.

Во-вторых, прямые иностранные инвестиции положительно влияют на национальную экономику принимающей страны, так как иностранные вложения сопряжены с переносом новых, усовершенствованных технологий, модернизацией инфраструктуры.

В-третьих, спрос на продукцию или услуги российских компаний возрастёт со стороны иностранных компаний.

В-четвертых, прямые иностранные инвестиции сопровождаются ростом количества рабочих мест.

В-пятых, повышается уровень конкуренции, тем самым стимулируя их развитие.

Но наряду с положительным влиянием на экономику страны в целом, существует ряд проблем, который мешает свободному привлечению инвестиций. Например, инвестиционных имидж России, административные барьеры, высокие риски инвестиций, несовершенство российского законодательства, высокий уровень коррупции.

Какие можно выделить решения данных проблем? Ввести «налоговые каникулы» для иностранных организаций, внедряющих усовершенствованные методы, технологии и оборудование, обеспечить прозрачность источников об инвестиционных возможностях российской, в частности региональной, экономики.

Рисунок 1. Распределение прямых иностранных инвестиций между

России.

Распределение прямых иностранных инвестицигй. Москва

между регионами России

■ Тюменьская область

• ■    Московская область

• ■    Калужская область

• ■    г. Санкт-Петербург

• ■    Республика Татарстан

• -    Сахалинская область

• ■    Ленинградская область

• ■    Архангельская область

Приморский краи

̆ Другие регионы

Источник: расчеты автора по данным Росстата.

Центральный округ (a именно Москва) является основным центром привлечения инвестиций. На ее долю приходится почти четверть от привлекаемых средств.

Влияние иностранных инвестиций оказывают в большей степени положительное влияние, но наряду с положительными факторами существуют и негативные стороны иностранных инвестиций. Например, инвестиции поступают в виде торговых кредитов. Если рассматривать структуру займов, привлечённых российскими предприятиями, то примерно 1/3 всех займов приходится на зарубежные источники. В развитых странах эта цифра доходила до 90% от общего количества займов.

Также хочется отметить одну особенность. Большая часть иностранного капитала, которая привлекается в Россию, является ранее вывезенным из нашей страны. Такого рода вложения в значительной степени поступают с Кипра, Великобритании, Люксембурга и других стран. Для них риски инвестиций снижаются за счёт знания специфики отраслей, налаженных хозяйственных связей.

Если рассматривать наиболее привлекательные для инвестирования отрасли, то можно выделить топливно-сырьевые отрасли, пищевую промышленность и торговлю.

Рисунок 2. Распределение прямых иностранных инвестиций по отраслям российской экономики.

Источники: расчеты автора по данным Росстата.

Вкладывая средства в природные ресурсы России, проблему сырьевого обеспечения своих стран.

На Рисунке 3 представлены данные о поступлении инвестиций за период с 2007 по 2013 год.

Рисунок 3. Динамика иностранных инвестиций в экономику, 2007-2013гг.

они решают

иностранных

российскую

ПОСТУПЛЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ (в млн. долларов США)

м Прямые иностранные инвестиции м Портфельные иностранные инвестиции м Прочие иностранные инвестиции

Линейная (Прямые иностранные инвестиции)

Линейная (Портфельные иностранные инвестиции)

Источники: расчеты автора по данным Росстата.

Исходя из приведённого трендового анализа, можно сделать следующий вывод: общий объём иностранных инвестиций в Россию за период с 2007 - 2013 гг возрос почти в 11 раз и составил в 2013 году ~170 миллиардов долларов. При этом объем прямых инвестиций вырос практически в 6 раз. Это показывает снижение доли прямых иностранных инвестиций в общем объёме.

По данным за 2014 год большая доля иностранных инвестиций в Россию поступает из Швейцарии (24602 млн долл), Кипра (24602), Великобритании (18862), Люксембурга (16996), Нидерландов (14779), Франции (10309), Германии (9157), США (8656) и Китая (5027).

Также из гистограммы виден краткосрочный прогноз иностранных поступлений. В ближайшие 3-4 года будет наблюдаться рост прочих иностранных инвестиций. А прямые и портфельные инвестиции останутся на прежнем уровне, либо незначительно снизятся.

Но также не стоит забывать про такой важный фактор как санкции.

Любое воздействие на экономику России извне наряду с положительным влиянием оказывает и отрицательное. Актуальной проблемой на данном этапе развития страны являются санкции в отношении России.

Произошло снижение иностранных инвестиций в таких сферах, как рынок недвижимости, автопрома, банковская сфера, лёгкая промышленность.

Снижение объёма инвестиций в российский рынок оказывает влияние не только на экономику нашей страны, но и на ситуацию в мире в целом.

Но введение санкций не значит, что иностранные инвесторы больше не будут привлекать средства на российские рынки. Речь идёт не о полной остановке деятельности, a лишь о небольшом перерыве. Примерно через 11,5 года иностранные инвесторы восстановят свою деятельность.

Также хотелось бы отметить положительную тенденцию к замещению иностранных средств на национальные в доли инвестиционных проектов.

Подводя итог, хотелось бы сказать, что только улучшение законодательства, борьба с коррупцией, эффективные меры по изменению в сфере экономики и административного регулирования, совместно с улучшением имиджа РФ и активным привлечением иностранных инвестиций помогут России занять достойное место на мировом рынке и в будущем укрепить его.