Проблемы раскрытия информации о собственном капитале при переходе на МСФО

Реформирование национальных учетных систем во всех странах в настоящее время происходит в направлении их сближения с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Известно, что МСФО основными пользователями бухгалтерской отчетности признают инвесторов; следовательно, именно на их интересы должна быть ориентирована информация бухгалтерского баланса и прочих отчетных форм. На основе данной информации инвесторы должны принимать решения о покупке или продаже акций компаний. Для этого информация отчетности должна быть уместной и достоверной.

В последние годы много внимания было уделено совершенствованию структуры баланса и уточнению оценки его статей. Но вряд ли каждый инвестор способен принимать экономические решения, анализируя размеры и пропорции отдельных статей активов и обязательств, сопоставляя, например, размеры краткосрочных и долгосрочных активов компании, исчисляя коэффициенты ее ликвидности и т.д. Представляется, что здесь уместнее более понятная и актуальная для инвесторов информация о соотношении капитала, полученного компанией, и капитала, заработанного ею, а также размеров выплачиваемых ею дивидендов. Активы и обязательства, с точки зрения инвестора, являются лишь средствами для получения прибыли и выплаты дивидендов. Если дивиденды высоки и начисляются регулярно, значит, пропорции активов и обязательств данной компании оптимальны.

Инвесторы покупают акции предприятий, зная, что это один из наиболее рискованных видов финансовых вложений. И риск этот оправдан лишь ожиданием доходов, превышающих доходы по менее рискованным вложениям. Доходы акционеров складываются из дивидендов и роста курсовой стоимости акций. И то, и другое непосредственно зависит от прибыльности компании. Таким образом, финансовый результат компании является фундаментальной основой прогнозов будущих доходов акционеров как за счет роста рыночных котировок, так и за счет дивидендных выплат. А значит, и их решений о покупке или продаже акций.

Также инвесторам необходимо знать не только общий размер их доходов, но и размер доходов на вложенный ими капитал, так же как вкладчику денег на банковский депозит важна не только общая сумма на счете, но и сопоставление вложенной суммы с размером вознаграждения. Поэтому сумму вложений инвесторов в капитал необходимо самым тщательным образом отделять и от общей суммы прибыли, заработанной самой компанией, и от суммы начисленных ею дивидендных доходов.

Таким образом, наиболее актуальными для инвесторов в разделе «Собственный капитал» баланса являются следующие показатели:

• -    общая сумма средств, вложенных инвесторами в предприятие;

• -    общая сумма заработанной предприятием прибыли;

• -    общая сумма дивидендов, выплаченных предприятием.

Важно также, чтобы указанные сведения представлялись не только за последний отчетный период, но и за длительный предшествующий промежуток времени. Такое представление можно было бы называть «дивидендной историей» по аналогии с кредитными историями. Однако такие сведения в современной отчетности отсутствуют, хотя их формирование сложности не представляет.

Сумма чистой прибыли отчетного года формируется на счете 99 «Прибыли и убытки» и списывается с него заключительными оборотами декабря в кредит счета 84 «Нераспределенная прибыль». Из этого, казалось бы, следует, что счет 84 как раз используется как накопитель финансового результата (прибыли или убытка) компании с момента ее основания: каждый год на него относится вся чистая (после уплаты налогов) прибыль. Однако порядок начисления дивидендов разрушает эту систему. Сумма начисленных дивидендов списывается с дебета счета 84 «Нераспределенная прибыль» в кредит счета 75 «Расчеты с учредителями».

После выплаты дивидендов их сумма исчезает из системы бухгалтерского учета. Таким образом, в отчетности невозможно найти ни итогового финансового результата деятельности компании с момента ее создания, ни итоговой суммы начисленных ею дивидендов.

Столь актуальная для инвесторов (и не только для них) информация просто уничтожается, хотя сохранить ее не представляет никакого труда. Для этого достаточно открыть счет дивидендов начисленных (например, 85) и вместо проводки Дт 84 – Кт 75 (сумма начисленных дивидендов), делать проводку Дт 85 – Кт75 (сумма начисленных дивидендов).

В таком случае на счете 84 мы имели бы общий финансовый результат компании, а на контрсчете 85 — общую сумму начисленных ею дивидендов.

Однако одного этого изменения для формирования экономически значимой информации недостаточно. Границы между капиталом, заработанным самой компанией, и капиталом, полученным ею от инвесторов, нарушаются еще в ряде случаев.

На покрытие убытков несколько лет подряд разрешалось направлять добавочный капитал, то есть составлялась проводка Дт 83 «Добавочный капитал» – Кт 84 «Непокрытый убыток». Покрывать убытки можно и путем уменьшения уставного капитала до величины чистых активов: Дт 80

«Уставный капитал» – Кт 84 «Непокрытый убыток».

Убытки как прошлых лет, так и отчетного года — важнейший предупредительный сигнал инвесторам, особенно потенциальным. Факт наличия убытков необходимо, на наш взгляд, обязательно показывать в отчетности и ни в коем случае не скрывать. Приведенными же выше проводками убытки действительно «покрывают», как бесхозяйственность.

Я. В. Соколов указывал, в частности, и на такой способ покрытия убытков: «Если собственники решили погасить убыток за свой счет, то делается запись: Дт 75 «Расчеты с учредителями» Кт 84 «Непокрытый убыток»» [1]. Это, пожалуй, самое простое решение. Акционеры по договоренности из собственных средств «покрывают» следы прежних неудач своей компании, и баланс ее вновь становится привлекательным для новых акционеров.

Таким образом, для манипуляции показателями собственного капитала сейчас имеется целый арсенал вполне законных методов. В результате балансы прибыльной и убыточной компаний в части источников собственного капитала могут выглядеть совершенно одинаково. Следовательно, раздел «Собственный капитал» баланса в его нынешнем виде не несет в себе достаточно информации, полезной для принятия экономических решений. И необходимость коренной реструктуризации его представляется очевидной.