Проблемы разработки политики управления оборотным капиталом организации

В работе рассматриваются цели и задачи политики управления оборотным капиталом промышленной организации. Выявляются факторы, влияющие на разработку и реализацию политики управления оборотным капиталом, а также предлагаются методические подходы к его управлению.

Оборотный капитал можно определить как часть капитала предприятия, вложенного в его оборотные (текущие) активы, которые возобновляются с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности и как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла[5].

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта [4].

Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают современные организации изменять свою политику по отношению к оборотному капиталу, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности его использования.

Актуальность управления оборотным капиталом организации заключается в том, что любому хозяйствующему субъекту для успешной работы необходимо рационально использовать оборотные средства таким образом, чтобы после покрытия всех издержек компания имела положительный результат.

Главной целью управления оборотным капиталом является определение оптимальных объема и структуры оборотных средств, а также источников их финансирования [1].

Задачи управления оборотным капиталом:

• 1.    Расчет минимально необходимых средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы организации.

• 2.    Ускорение оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборотного капитала.

Проблемы политики управления оборотным капиталом организации ОАО «Завод им. Кузьмина» заключаются в большой количестве нерационально используемым запасам, просроченной дебиторской задолженности и маленькому объему притока денежных средств.

Для решения поставленных задач необходимо разработать методику по управлению оборотным капиталом организации.

Предложенная методика основывается на следующих показателях:

• 1.    Чистый денежный поток - данный показатель определяет финансовое состояние предприятия и его способность повышать свою стоимость и инвестиционную привлекательность;

• 2.    Чистая кредитную позиция – это разница между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств;

• 3.    Ликвидный денежный поток, или изменение в чистой кредитной позиции, является дефицитного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заемным средствам [3].

В качестве объекта апробации выступает ОАО «НМЗ им. Кузьмина», предмет – оборотный капитал предприятия.

В первую очередь рассчитали чистый денежный поток, за 2012 год он был равен: 5799, что говорит о наращении денежных средств или их притоке.

Чистая кредитная позиция ОАО «НМЗ ИМ. КУЗЬМИНА»: на 31 декабря 2011 г. составила: 5 012 264 тыс. руб.; на 31 декабря 2012 г составила: 5 277 255 тыс. руб. Это говорит нам, о том, что сумма долга на конец отчетного периода увеличилась на 264 991 тыс. руб., что говорит об ухудшении чистой кредиторской позиции компании и усиление ее зависимости от заемного финансирования.

Ликвидный денежный поток рассчитываем, используя данные баланса за отчетный период, проанализировав изменения суммы обязательств и денежных средств с начала до конца отчетного периода. Так, если краткосрочные обязательства организации ОАО «НМЗ им. КУЗЬМИНА» уменьшилась с 4 958 854 тыс. руб. до 3 775 149 тыс. руб., а долгосрочные обязательства выросли с 62 849 тыс. руб. до 1 515 161 тыс. руб.; за этот период сумма денежных средств увеличилась с 9439 тыс. руб. до 13055 тыс. руб., можно определить ликвидный денежный поток организации ОАО «НМЗ им. КУЗЬМИНА» за 2012 год: -((3 775 149 +1 515 161-13055)-( 4 958 854+62 849-9439))=-264991.

Это означает, что ликвидный денежный поток организации ОАО «НМЗ им. КУЗЬМИНА» отрицательный и еще раз доказывает ухудшения чистой кредитной позиции.

В качестве мер по улучшению управления оборотного капитала было предложено:

• -    Снижение затрат; (Возможно сократить затраты на материалы и сырье, чтобы снизить расходы можно поискать новых поставщиков, или пересмотреть условия контрактов с действующими поставщиками.)

• -    Снижение дебиторской задолженности; (ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности, ускорение востребования долга, определение скидок или надбавок для различных групп покупателей.)

• -    Увеличение притока денежных средств; (Прежде всего это возможно путем увеличения объема продаж, ускорением инкассации

дебиторской задолженности и открытии «кредитной линии» в банке, что ускорит поступление денежных средств на расчетный счет.)

Данные меры позволят повысить ликвидный денежный поток и кредитную позицию.