Проблемы развития финансового рынка в современный период

Изучение развития финансового рынка актуально, так как процессы, протекающие в экономике, напрямую зависят от его состояния.

Под финансовым рынком понимается «система экономических и правовых отношений, связанных с использованием денег в качестве средства накопления и платежа, обращением финансовых инструментов, а также как культурно-деловая среда, в которой действуют участники финансового рынка» [1, с. 4].

Основными участниками финансового рынка выступают кредитные организации (рис. 1), образующие банковскую систему страны, обслуживающую реальный сектор экономики в лице предприятий и организаций всех отраслей экономики, финансы населения и домохозяйств и тесно взаимодействующую со всеми остальными составными частями финансового рынка, которые, однако, еще не получили должной степени развития в нашей стране.

^™ Кредитные организации

<=□=Негосударственные пенсионные фонды

■ Паевые инвестиционные фонды

■ Субъекты страхового дела

Рис. 1. Активы основных участников финансового рынка за 2015-2018 гг., в % к ВВП [2]

Объем активов банковской системы лишь немного не достигает объема ВВП при том, что количество банковских кредитных организаций неуклонно сокращается (рис. 2).

Рис. 2. Индекс изменения и количество кредитных организаций РФ за 2008-2020 гг. на 01 января каждого года, в ед. [3, 4]

Если в период с 2008 по 2013 г. индекс изменения количества кредитных организаций составил 0,84, то за период с 2013 по 2020 около 0,46, т.е. количество кредитных организаций за последний период сократилось более чем вдвое с 956 до 442 ед., без каких-либо существенных нарушений в ритме и объеме платежнорасчетных операций для субъектов экономики.

Необходимо отметить, что в структуре финансового рынка особое место занимают микрофинансовые организации (МФО), обслуживающие в основном население, домохозяйства в виде индивидуальных предпринимателей, фермеров и малых предприятий, пользующиеся небольшими суммами кредитов от 10-15 тыс. руб. для физических лиц и до 1 млн. руб. в среднем для индивидуальных предпринимателей и малых предприятий [5, с. 28] на очень короткие сроки от двух недель до месяца.

Количество МФО значительно больше банковских организаций. В период их интенсивного формирования с 2011 г. по 2014 г. оно достигло 4421 ед., однако, в период с 2015 г. и особенно в 2016 г. МФО активными темпами сокращаются (рис. 3), что связано с усилением надзора и контроля ЦБ РФ над рынком микрофинансирования и экономическим кризисом, обусловленным санкциями против РФ, который негативно повлиял в 2015 г. и на деятельность микрофинансовых учреждений [5, с. 28].

Рис. 3. Динамика количества микрофинансовых организаций за 2011-2019 гг., в ед. (поквартальная разбивка) [5, с. 28]

Серьезной проблемой развития финансового рынка являются нарушения кредитными организациями банковского законодательства и нормативно-правовых актов РФ и, как следствие, отзыв лицензий и последующая ликвидация организации (рис. 4).

Рис. 4. Количество временно отозванных лицензий КО на 01.01.2008-2019 гг., в ед. [6, 7]

В период с 2015 по 2019 года наблюдается значительный рост количества отозванных лицензий. Данная тенденция обусловлена как выведением с финансового рынка кредитных организаций, не удовлетворяющих требованиям законодательства, так и с ухудшением ситуации в экономике и с введением международных санкций против российских банков. Прекращение деятельности коммерческого банка во многих случаях осуществляется не просто ликвидацией банка, а присоединением или поглощением его более надежным и устойчивым кредитным учреждением без нарушения процесса обслуживания его бывших клиентов и с сохранением их средств на расчетных счетах.

Важнейшим показателем динамики финансового рынка является объем выданных кредитов и задолженность по ним. В период кризисов наблюдается резкий спад объема выданных кредитов за счет увеличения ставки рефинансирования, а с 2013 г. ключевой ставки ЦБ, для сдерживания операций по покупке иностранной валюты и увода кредитных ресурсов с реального экономического рынка в спекулятивный финансовый сектор и удержания курса рубля к иностранным валютам. С 2011 г. и с 2017 г. происходило восстановление объемов кредитования и, например, к 01 января 2018 года общая сумма кредитов превысила уровень 01 января 2014 года в 1,44 раза, а к 01 января 2020 года увеличилась в 1,67 раза (рис. 5).

^™ Сумма кредитов с    Просроченная задолженность

Рис. 5. Динамика объема выданных кредитов и просроченной задолженности по ним на 01.01. каждого года, в млрд. руб. [8, 9]

Ситуация с задолженностью во многом синхронна динамике кредитования. Рост задолженности вызывает уменьшение вы- дачи кредитов, а это в свою очередь приводит к уменьшению задолженности и дальнейшему росту кредитования (рис. 6).

Рис. 6. Динамика доли просроченной задолженности в сумме выданных кредитов, % на 01.01. каждого года (правая шкала) и темпы их изменения к предыдущему году [8, 9]

Степень роста просроченной задолженности зависит от масштабов кризиса, его интенсивности и продолжительности. Кризис 2009 года вызвал значительно более высокий темп роста задолженности по кредитам в 5,63 раза в период с 01 января 2008 г. по 01 января 2010 г. по сравнению с 2014-2016 гг., когда задолженность возросла только в 2,18 раза.

Анализ основных тенденций развития кредитного рынка за период 2008-2018 годов свидетельствует о его совершенствовании и оптимизации. Сокращение коли- чества кредитных организаций положительно сказывается на устойчивости кредитной системы государства и качестве выполнения возложенных на его участников функций. Однако такие проблемы, как нарушения банковского законодательства, рост просроченной задолженности по ссудам продолжают иметь место и требуют пристального внимания со стороны ЦБ и правительства страны для повышения финансовой устойчивости кредитной системы и всей экономики РФ.