Проблемы развития туристских стартапов на современном этапе: финансовый аспект

В последнее время очень популярным вариантом начала собственного дела становятся стартапы. Именно по количеству успешных компаний, раскрученных с нуля, можно судить об уровне развития бизнес-пространства стран. Сегодня эта ниша занята в основном молодыми людьми в возрасте 25–30 лет, так называемыми представителями новой волны бизнеса. У них есть собственное видение организации предприятия, множество интересных мыслей и перспективных идей. При этом инновационные решения и продукты проще запускать в секторах ИТ и потребительского рынка. Кроме того, эти секторы обещают более быстрый возврат инвестиций. Самое главное в этом деле – заинтересовать инвесторов, готовых осуществлять финансирование стартапов.

Понятие стартап означает какой-либо проект, сущность которого заключается в определенной нестандартной и оригинальной идее, подобной которой еще нет в сети Интернет или в сфере технологий. Стартап довольно часто является рентабельным и выгодным объектом инвестирования денежных средств, однако также часто он может быть очень рискованным. Поскольку особенностью стартапов является почти полное отсутствие операционной деятельности, на основе которой можно было бы сделать выводы о рентабельности и перспективах предприятия, главное для инвесторов – получить ясное представление о сути и конкурентоспособности инновации.

На данный момент многие эксперты констатируют недооцененность рыночного сотрудничества между стартапами и малым бизнесом . У небольшой компании капиталы намного скромнее, чем у крупной корпорации, но это не значит, что такая фирма не может стать выгодным клиентом. Возможности предложения для малого бизнеса сегодня весьма разнообразны. Ввиду большого количества игроков рынка, не составит труда найти заинтересованных в том или ином продукте. Малым компаниям могут быть интересны и мобильные технологии, и социальный маркетинг, и сфера туризма, и интернет-технологии, а также средства проведения транзакций, средства коммуникации и многое другое.

Туризм, как ни одна другая отрасль, способствует развитию малого и среднего предпринимательства, поскольку именно на небольшие компании приходится в среднем более 70% всех занятых в туризме. Туристический бизнес – это сфера мелкого и среднего предпринимательства, поэтому методы и способы ведения бизнеса могут быть динамичными, но эффективным является только тот стиль, который определяет значительную прибыль и прогрессивное развитие фирмы [1, с. 42].

Рынок туристских услуг стал очень многообразным, и предложение нередко опережает спрос, многим туристические компаниям становится трудно удержаться на рынке услуг, и они вынуждены разрабатывать большее количество индивидуальных туров с учетом потребностей каждого клиента. Вследствие этого возникает понятие «нового туризма». «Новый туризм» часто определяется как тип туризма, сегментированный и настроенный на потребности туриста. Сегодня поставщики имеют дело с разнообразием потребительских предпочтений. Рынку туристских услуг приходится стремительно реагировать на смену настроений потребителей, предлагая их вниманию инновационные продукты, в числе которых туры в экзотические страны, экстремальные и познавательные туры [2, с. 97]. При этом объективное формирование туристских потребностей – это исходный пункт той экономической системы, которую представляет собой современная сфера туризма.

Отличительная особенность туристической отрасли – это высокая стоимость привлечения клиентов, и потому составить конкуренцию крупным игрокам можно только за счет инновационных предложений и средств продвижения в том случае, если конкуренты еще не успели освоить новую сферу [4]. Многие туристские стартапы стремятся начать партнерство с максимальным количеством авиакомпаний и турагентств. Также часто можно встретить партнерские соглашения с местными организациями, например, для формирования маршрутов передвижения в пределах городов с учетом расписания пассажирского транспорта. Другие стартапы становятся агрегаторами, предлагая сводную информацию по перемещениям внутри стран или в международном сообщении.

Под туристским стартапом понимается проект, ориентированный на продажу билетов на транспорт (самолеты, поезда, автобусы, корабли), связанный с путешествиями, или номеров в отелях (частном секторе, мини-гостиницах и т.п.), или того и другого, а также традиционные проекты по продаже турпутевок (комплексных туров, комбинированных туров и пр.) [5]. Подобные проекты объединяют несколько ключевых черт, отражающих специфику работы стартапов в сфере туризма (рис. 1).

( способы оплаты приобретаемых услут (бронирование, перелеты, размещение в номерах, трансферы п пр.) ориентированы преимущественно на электронные

платежи

о б е н н о с т и

с т а р т а п а

взаимоотношения с поставщиком услуг(отелем, авиакомпанией. турфирмой, турагентством и пр.) выстраиваются на договорной основе в зависимости от велзрпшы комиссионных (4-20%), а не на разделении выручки все туристские стартапы требуют серьезных вложений в маркетинг (в основном, в прямое про движение в сети Интернет) и чаще всего отставляют в стороне реализацию технологической платформы в отличие от традиционных интернет-магазинов, торгующих конкретным товаром, здесь не существует складских остатков, которые можно распродать для покрытия издержек, что не позволяет в случае закрытия проекта по финансовым причинам получить часть вложенных средств

Рисунок 1– Основные черты туристского стартапа

Основной бум подобных проектов на отечественном стартап-рынке пришелся на 2011–2012 годы и первую половину 2013 года. Создатели и инвесторы таких проектов верили в то, что российские пользователи Интернета будут готовы к новым услугам, предоставляемым им через Интернет. На данный период времени действительно уровень проникновения пользователей Интернет из России превышал (и превышает) показатели всех стран БРИКС и приближается к многим развитым европейским странам.

За последние 9 лет месячная аудитория Интернета выросла более чем в 6 раз (61,1 млн. в конце 2012 года, прогноз 2016 года – 92 млн.), при этом более ¾ российских пользователей (46,8 млн.) не мыслят свою жизнь без ежедневной сетевой активности (годовой прирост более 15%). Города-миллионники, аккумулирующие наиболее платежеспособную массу населения, собирают до 25% всех пользователей, при этом европейская часть России составляет около 50% всего интернет-рынка по численности пользователей [5].

Согласно исследованиям агентства Data Insight, объем российского рынка онлайн-путешествий – 170 млрд. рублей, причем 125 млрд. рублей – это онлайн-продажи билетов. Рост рынка в 2012 году составил 50% (рис. 2).

Рисунок 2 – Темпы роста онлайн-продажи билетов

Итак, под термином «стартап» в мировой коммерческой практике, как правило, понимается очень молодая компания, которая намерена построить бизнес на основе нетривиальной перспективной идеи. Безусловно, важную роль в развитии стартапов играет своевременное финансирование. Без своевременного и полного финансирования стартап обречен на гибель, более того, в идеале стартап должен переходить от одной волны финансирования к другой. Одна из важнейших задач в создании туристских стартапов – найти и заинтересовать инвесторов, готовых осуществлять финансирование стартапов.

Источники финансирования стартапа делятся на два вида: внутренние и внешние (рис. 3).

Рисунок 3 – Источники инвестирования стартапов

Традиционно финансированием стартапов занимаются венчурные фонды и частные инвесторы, но если за рубежом такая поддержка давно вошла в практику, то в России получить денежную поддержку только зарождающегося проекта все еще очень нелегко [3]. Ситуация особо обостряется в условиях финансовой нестабильности, прежде всего на валютном рынке, и как следствие на финансовом рынке в целом, затрагивая в первую очередь сферу малого бизнеса.

По итогам беспрецедентного по масштабу проблем для туристической отрасли больше всего пострадали операторы выездного и въездного туризма. Их количество, свидетельствуют данные Ростуризма, сократилось на треть. Зато на фоне девальвации рубля, сделавшей недоступным выезд за границу для большинства россиян, почти на 10% увеличилось количество туроператоров, которые специализируются на внутреннем рынке.

По данным Ростуризма, по итогам 2014 года в России работало 4,3 тыс. туроператоров, что на 7,2% меньше, чем в 2013 году. Это самый низкий показатель с 2010 года (с этого времени ведомство собирает отраслевую статистику). Максимальное падение продемонстрировал въездной туризм: число туроператоров в данном сегменте сократилось на 29%, до 161 компании. Эта ситуация ожидаема: во втором полугодии 2014 года туроператоры фиксировали падение въездного турпотока на 80% [7].

Необходимым условием для устранения указанных проблем и обеспечения устойчивого развития туристической отрасли является поддержка внутреннего и въездного туризма на государственном уровне. Именно эти виды туризма напрямую инвестируют экономику страны, стимулируют развитие смежных отраслей, таких как строительство, гостиничное хозяйство, транспорт, торговля, общественное питание, сфера услуг. Основной задачей государства является доведение объема внутреннего турпотока до общемировых значений – примерно 80% от общего показателя туристского потока. Следует отметить, что за последние годы туристическая сфера в России уже получила мощное развитие. Для иностранных туристов стали более доступны Дальний Восток, Сахалин, Курильские острова, Урал, северные регионы, города Нижний Новгород и Самара. Кроме того, была проделана большая работа по приему туристов во время зимней Олимпиады в Сочи [8].

Без дальнейшего участия государства в финансировании сферы туризма не представляется возможным его дальнейшее поступательное развитие, и одним из основных источников финансирования становится венчурное финансирование.

Подобно тенденции, наблюдаемой на других ключевых венчурных рынках, российская венчурная отрасль в значительной степени ориентирована на инвестиции в компании на поздних этапах развития. В 2011 году финансирование, привлеченное компаниями на стадиях тестирования и реализации продукта, составляло 474,7 млн. долларов, или 63,6% от общего объема инвестиций. Такая диспропорция в 2012 году стала даже более существенной, и на долю поздних этапов приходилось уже 827,9 млн. долларов, или 68,2% от общего объема инвестирования. По количеству сделок ситуация обратная. По данным Российской ассоциации венчурного инвестирования, в 2012 году было зафиксировано 136 сделок на стадии стартапа и 90 сделок с компаниями на стадии разработки продукта, которые составили соответственно 50,9% и 44,8% от общего числа сделок. Это соотношение осталось почти таким же, как и в 2011 году (рис. 4).

Стадия стартапа                    Стадия продукта в разработке

^— Стадия тестирования продукта ^" Стадия реализации продукта е Число сделок

Источники: RusBase, EY.

Рисунок 4 – Объем и число венчурных сделок по стадиям проектов (2011 г. – III кв. 2013 г.)

Средний размер сделки на стадии стартапа постепенно уменьшался в течение рассматриваемого периода – с 0,6 млн. долларов в 2011 году до 0,48 млн. долларов в 2013 году. В то же время медианный размер инвестиций в стартапы вырос с 0,16 до 0,3 млн. долларов. Средний размер финансирования, привлеченного компаниями на стадии разработки продукта, составлял соответственно 3,15, 3,51 и 2,50 млн. долларов в 2011, 2012 и 2013 (с первого по третий квартал) годах. Медианный размер инвестиций колебался в пределах 1,5–2 млн. долларов в период с 2011 по 2013 год. Типичный размер сделки (средний объем, скорректированный на стандартное отклонение) в компанию на стадии реализации продукта составлял от 6,6 до 34,6 млн. долларов США при среднем размере в 20,6 млн. долларов и медианном размере в 7 млн. долларов. В 2012 году средний размер сделки на данной стадии увеличился на 30% – до 26,7 млн. долларов, а ее типичное значение составило от 13,1 до 40,2 млн. долларов. Рост медианного размера сделки был еще более заметен – до 15,75 млн. долларов (прирост на 125% по сравнению с прошлым годом). Эти выводы основаны на 20 зафиксированных сделках в 2011 году и 30 – в 2012 году. По итогам за период с первого по третий квартал 2013 года наблюдается увеличение дисперсии типичного размера сделки с 7,7 до 42,2 млн. долларов по 13 зарегистрированным сделкам.

В данных условиях приходится констатировать факт, что одной из важнейших задач государства и созданных в России институтов развития в настоящее время является формирование основ инновационной экономики с опорой на модель государственночастного партнерства (ГЧП).

Во всем мире, в т.ч. и в России, государственная поддержка является главным источником финансирования. Именно на государстве лежит бремя разработки институтов и механизмов, которые поддерживают развитие сферы туризма и одновременно создают условия для повышения ее экономической отдачи в целях динамичного развития различных секторов национальной экономики, что позволит занять ей достойное место в мире. В зарубежных странах участие государства в разработке стартапов часто концентрируется лишь на отдельных направлениях и крупных проектах, которые требуют «длинных» инвестиций. В России государственным институтам развития приходится брать на себя более широкие функции – от формирования инновационно-венчурной цепочки в целом до укрепления отдельных ее «звеньев», и здесь особо значимыми представляются инициативы по поддержке стартапов в формате государственно-частного партнерства (ГЧП).

Сейчас становится понятным, что реализовать глобальные инфраструктурные проекты силами исключительно государства или только частного бизнеса невозможно. Ведь при эффективном партнерстве государство разрабатывает законодательство, создает различные фонды и инструменты финансирования, определяет общие направления развития, т.е. выступает чем-то вроде объединяющей силы. А бизнес подхватывает инициативу, реализуя конкретные проекты и управляя ими.

Целый ряд исследований мер государственной поддержки показывает, что успешным программам, инициативам и льготам присущи общие черты. Основные критерии успешных программ следующие[6]:

• 1)    ориентация на потребности отрасли;

• 2)    достаточное количество потенциальных участников;

• 3)    заранее установленные цели;

• 4)    единообразный и прозрачный процесс отбора участников;

• 5)    разумный уровень бюрократии;

• 6)    приемлемые нормы и правила;

• 7)    выделение достаточного бюджета;

• 8)    понимание долгосрочных перспектив;

• 9)    механизм активной обратной связи с рынком;

• 10)    контроль и поддержка программы на государственном уровне.

Ключевая проблема при реализации ГЧП проектов – сложность структурирования стартапов, которое подразумевает разработку развернутой организационно-правовой и финансово-имущественной схемы сделки. Отсутствуют полноценная нормативная база, практика и типовые кейсы. Реализация проектов ГЧП требует комплексной экспертизы (включающей инвестиционное моделирование, правовой и финансово-экономический анализ), итерационный порядок согласования условий сделки публичным образованием с инвестором, финансовым спонсором и иными участниками консорциума. Данные проблемы обусловливают невысокий рост числа стартапов, предпроектов и инициатив федеральных и региональных органов власти.

Принимая во внимание текущее состояние российского рынка долгового финансирования, характеристики инфраструктурных проектов для турбизнеса, их высокую капиталоемкость и длительные сроки окупаемости при неизвестном результате (количественный и качественный состав туристов), можно сделать вывод, что реализуемые в сфере туризма проекты имеют высокую степень риска. Поэтому крайне важна готовность органов власти участвовать в рисках осуществления подобных проектов и предоставлять долгосрочные гарантии исполнения своих обязательств.