Проблемы внешней задолженности разувающихся стран

Проблема внешней задолженности является одной из острейших для актуальности темы исследования. За последнее время вопрос о внешней задолженности стал глобальной проблемой. В общем в должниках промышленно развитых стран на данный момент насчитывается более 140 государств мира. Размер общей задолженности этих стран - более 3 трлн. долларов, из которых 11% приходится на бывшие социалистические страны, а 89% - на развивающиеся государства.

Неспособность целого ряда стран в полном объеме и своевременно погасить свои внешние финансовые обязательства выразилась в долговом кризисе. Как правило, это серьезная угроза финансового и международного краха. Мало того, он выявляет бессилие и несоответствие существующих методов регулирования и форм данной области международных отношений. Основываясь на опыте стран-должников можно с уверенностью сказать, что проблемы внешнего долга непосредственно влияют на экономический рост и инвестиции. В сущности, происходит превращение платежей по обслуживанию внешней задолженности в своего рода налог на будущие и текущие доходы государства, при это происходит отток все большей их части за рубеж.

Таким образом в развивающихся странах образовались отрицательные сальдо внешнеторгового баланса, хронические дефициты государственных бюджетов, которые стали причиной необходимости внешних долгосрочных заимствований и наращивания внешней задолженности. В 1974 году общий объем долга развивающихся стран образовывал 135 млрд. долларов, уже к 1981 г. он вырос до 751 млрд., а в начале 90-х годов достиг 1935 млрд. долларов. Затем этот процесс несколько стабилизировался (между 2,1 и 2,3 трлн. долларов), что прервал финансовый кризис 1997 г. Самые высокие темпы роста долгов были у наиболее бедных стран.

Сроки решения проблемы внешней задолженности сложно предугадать, так как она приобрела вид многоплановой и ее размеры выросли до глобальных масштабов. Многоплановость и глобальность современной внешней задолженности развивающихся стран заключаются, прежде всего, в следующем. Кредиторы - это развитые страны с рыночной экономикой, которые предоставляют кредиты и долгосрочные займы не только по официальной, межправительственной линии, но и посредством частных банков и международных экономических организаций, где эти страны играют ведущую роль. Таким образом осуществляется механизм долгосрочного экономического воздействия, когда центры мирового хозяйства влияют на страны периферии - страны переходной экономики и развивающиеся страны.

Разрешить долговую проблему поможет пересмотр национальной экономической политики странами должниками. Эта политика должна быть настроена оптимизировать использование заемных ресурсов, не допустить финансирование неэффективных проектов и сократить степень зависимости экономики от притока новых займов. Главный путь - мобилизовать и эффективно использовать собственные ресурсы. К тому же при разрешении долговых проблем необходимо приложить усилия и активизировать процесс региональной интеграции, а так же выработать совместные пути социальноэкономического развития. Проанализировав результативность мер, которые предприняли страны-должники, их кредиторы и международные финансовые институты, можно прийти к заключению о том, что значительно снизилась острота кризиса задолженности, правда, о полном ее разрешении говорить пока не приходится.

Развивающиеся страны, которые оказались в глубоком финансовом кризисе, искали пути выхода из сложившейся ситуации. Было несколько возможных путей. Во-первых, они могли оставить без внимания свои долги, что, безусловно, дало бы повод для ввода санкций мировым сообществом.

Поэтому ни одна из стран не пошла по этому пути. Большинство сделало менее радикальный выбор. Выяснилось, что самая популярная мера - это изменить условия выплат долгов путем двусторонних переговоров с кредиторами.

Такой вариант оказался лучшим решением, которое устроило и кредиторов, и должников. Впрочем, многие коммерческие кредиторы предъявляли в качестве требований своим должникам необходимость подписания соглашения с Международным валютным фондом (МВФ) и участие в программах Мирового банка и МВФ. Считается, что оба этих института были учреждены чтобы помочь развивающимся странам: Мировой банк через долгосрочные программы, а МВФ краткосрочные.

Развитые страны изменили мнение о предоставлении финансовой помощи странам «третьего мира», из-за нерационального использования изрядной доли финансовых ресурсов развивающимися странами. За последние годы размер этой помощи уменьшился.

Следовательно, решить проблему внешней задолженности можно не только поддержкой развитых стран в реструктурировании долгов, но и страны-должники должны проводить режим жесткой реализации условий для поступления новых инвестиций.

Существуют три стратегии, которые можно выделить на основании обобщения исторического опыта решения проблем задолженности. Основной их целью является повысить экспортные доходы страны как источника иностранной валюты для обслуживания и погашения долга.

• 1.    Стратегия девальвации национальной валюты, чтобы переориентировать производство с внутреннего

Нижеследующие цели стоят перед международными финансовыми институтами:

• •    объединение усилий мирового сообщества для стабилизации мировой экономики и международных финансов;

• •    осуществление межгосударственного валютного и кредитнофинансового регулирования;

• •    совместная разработка и координирование стратегии и тактики мировой валютной и кредитно-финансовой политики.

В представленном вашему вниманию докладе через призму кризисных проявлений проанализируем долговые проблемы в современной экономике, а также позицию и роль международных финансовых организаций, которые взаимодействуют со странами-заемщиками.

Громадные долги, которые накоплены в рамках мировой финансовой системы, все больше тормозят экономическое развитие многих стран. Погасить их все чаще оказывается проблематично и часто невозможно. Если верить долгосрочным макроэкономическим прогнозам, то в обозримом будущем долговая проблема останется актуальной. С одной стороны это зависит от воспроизводства задолженности на собственной основе, с другой -от потребностей в новом финансировании государственного и частного секторов экономики.

Ясно, что задолженность - это особая форма зависимости, более обременительная и опасная по своим последствиям, чем технологическая или торговая зависимость. С ее помощью страны-должники развиваются в направлении, которое обеспечивает, прежде всего, выполнение их долговых обязательств. На это указывают и меры, которые навязывают странам-должникам кредиторы, а также Международный валютный фонд (МВФ), другие международные организации и правительства ведущих стран. Они строго контролируют выполнение этих мер.

Впервые пагубные последствия внешнего долга масштабно проявились в долговом кризисе начала 80-х годов. Он начался в Мексике и охватил ряд других латиноамериканских стран. Кроме внутренних проблем стран заемщиков (снизились реальные доходы населения, произошел экономический спад, инфляция, политические кризисы, развалилась денежно-кредитная система), вся международная кредитно-финансовая система оказалась под угрозой разлада. Основные выводы, сделанные мировым сообществом после окончания этого кризиса, следующие:

• -    ошибочна первоначальная позиция МВФ, который считал проблему неплатежей частным, местным вопросом, вызванным нехваткой ликвидности, и что данный кризис можно преодолеть, использовав краткосрочные меры стабилизации (мобилизации сбережений для внешних выплат), а так же предоставив регулярную финансовую помощь;

• -    признание виновными в создании долгового кризиса как заемщиков, так и кредиторов (так называемый тезис разделенной ответственности, который носит во многом декларативный характер);

• -    признание необходимости политического решения долговой проблемы;

• -    были проведены переговоры с группой стран-заемщиков, а не с каждой из них в отдельности.

Современная ситуация с внешним долгом развивающихся стран характеризуется следующими явлениями:

В числе кредиторов остались только правительства, международные финансовые организации и крупные банки, т. е. те, кто способен ждать (мелкие банки давно продали бумаги должников и вышли из игры).

Кредиты предоставляются не только развивающимся, но и постсоциалистическим странам.

Незаконный экспорт капитала из развивающихся стран на начало 1990х гг. составил 700 млрд. долл. (55 % общей суммы внешнего долга), хотя тенденция к вывозу капитала из развивающихся стран изменяется на противоположную.

В качестве крупных заемщиков стали выступать развитые страны.

Возможны следующие пути урегулирования ситуации:

• 1 .Оперативное управление долгом (реструктуризация долга, новые структуры выплат).

• 2 .Списание части долга. В ряде стран Латинской Америки приватизация используется в числе мер по сокращению внешнего долга и осуществляется как конверсия долговых обязательств в акционерный капитал частных компаний стран- кредиторов.

• 3 .Совершенствование вторичного рынка внешнего долга.

• 4 .Стимулирование экспорта.

Чтобы обеспечить своевременное облегчение бремени задолженности развивающихся стран со значительной задолженностью, международному сообществу необходимо разработать и распространить методы эффективного управления задолженностью с учетом социального аспекта приемлемого уровня задолженности и создать международную рабочую группу для изучения возможностей усовершенствования международной архитектуры для реструктуризации задолженности.