Процесс формирования инвестиционной политики коммерческих банков

Финансово-кредитное обеспечение реального сектора экономики играет важную роль в его развитии. Однако функционирование коммерческих банков нацелено на извлечения прибыли от своей уставной деятельности, поэтому они не обязаны учитывать специфические особенности отдельных отраслей экономики, их общественную значимость. Достижение такого паритета возможно при формировании качественной инвестиционной политики банков. [3]

Инвестиционную деятельность банка в микроэкономическом аспекте -с точки зрения банка как экономического субъекта – можно рассматривать как деятельность, в процессе которой банк выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или при обретении реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов.

Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. Поэтому в макроэкономическом аспекте инвестиционная деятельность банков понимается как деятельность, направленная на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики, социальной и экономической сфер в масштабе страны и регионов. [1]

Существуют устойчивые зависимости между доходностью, ликвидностью и риском как инвестиционными качествами объектов вложений, проявляющиеся усреднено на значительном массиве данных. Они выражаются в том, что, как правило, по мере увеличения доходности снижается ликвидность и возрастает риск вложений. На этой основе составляются шкалы изменения инвестиционных качеств различных активов, матрицы, представляющие группировки активов по перспективам увеличения или колебания их стоимости, срокам, ликвидности и т.д. [2]. Характеристика объектов инвестиционных вложений коммерческих банков с точки зрения соответствия основным инвестиционным качествам приведена в таблице 1.

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в принципе нет инвестиционных ценностей, отвечающих одновременно всем составляющим критериям.

Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе определяется взаимообусловленностью эффективного развития банковской системы и экономики в целом.

Таблица 1.

Характеристика инвестиционных качеств объектов банковского инвестирования

В наиболее общем виде основные направления участия банков в инвестиционном процессе включают мобилизацию банками средств на инвестиционные цели, предоставление кредитов инвестиционного характера, вложения средств в ценные бумаги, паи, долевые участия . [4]. Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности банковских операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не на собственных, а на привлеченных и заемных ресурсах, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

В связи с этим, при выработке своей инвестиционной политики коммерческие банки должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Следовательно, коммерческие банки должны четко отработать и формально закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью. Основная цель инвестиционной деятельности банка может быть сформулирована как увеличение дохода от инвестиционной деятельности при допустимом уровне риска инвестиционных вложений.

К макроэкономическим факторам, влияющим на инвестиционную политику коммерческого банка, можно отнести: экономическую и политическую ситуацию в стране; состояние инвестиционного и финансового рынка; комплекс законодательных и нормативных основ банковской деятельности; политику налогообложения; структуру и стабильность банковской системы .

Основные микроэкономические факторы, воздействующие на формирование инвестиционной политики, включают: объем и структуру ресурсной базы, определяющие масштабы и виды инвестиционной деятельности; общую мотивацию деятельности банка, характер и значимость стратегических целей, обусловливающих выбор инвестиционной политики; стадии жизненного цикла банка, его размеры, организационное строение и функциональная структура; качество инвестиционных вложений, определяемое с учетом альтернативности доходности, ликвидности и риска в сопоставлении с альтернативными активами; масштабы затрат на формирование и управление инвестиционным портфелем .

Разработка инвестиционной политики предполагает не только выбор направлений инвестирования, но и учет ряда ограничений, устанавливаемых законодательными и нормативными актами органов денежно-кредитного регулирования, органами управления банков и связанных с необходимостью обеспечения сбалансированности инвестиционных вложений коммерческого банка.