Процесс снижения риска банкротства экономического субъекта

В существующих условиях нестабильности экономики велики риски потери жизнеспособности и наступления банкротства организаций различных форм собственности как их неспособности в полном объеме удовлетворить требования по уплате обязательных платежей [1, с. 165]. Трудности с обязательными платежами, дефицит собственных оборотных средств, большая зависимость от заемного капитала являются основными причинами несостоятельности российских предприятий.

Поэтому задача снижения риска банкротства и обеспечения устойчивого положения экономического субъекта остается по-прежнему актуальной. Ее решение воз- можно осуществить с помощью системы мер антикризисного управления, осуществляемого как поэтапный процесс, целью которого является финансовая стабилизация субъекта, позволяющая обеспечить выполнение всех финансовых обязательств. Организации сложно достичь устойчивого развития в бизнесе, если оно постоянно не исследует происходящие изменения [2, с. 191].

Процесс снижения риска банкротства и финансовой стабилизации деятельности экономического субъекта можно представить для наглядности в виде схемы (рис. 1).

Оценка вероятности банкротства п выявление неблагоприятных тенденции

Разработка экономико-математической модели на основе установления целевых показателен

Финансовая стабилизация посредством финансового управления с использованием антикризисных, механизмов

Рис. 1. Процесс снижения риска банкротства

На первом этапе оценка вероятности банкротства осуществляется посредством экономического анализа финансового состояния организации, использующего группы коэффициентов – индикаторов. Его основная цель состоит в выявлении слабых сторон и неблагоприятных тенденций для его экономической безопасности и наступления банкротства. Своевременная оценка вероятности банкротства хозяйствующего субъекта позволяет разработать систему действий по финансовой стабилизации. Поэтому необходимо систематически проводить эту оценку с определенной периодичностью (например, один раз в полгода). В связи с этим, важная роль принадлежит установлению критериев оценки финансового состояния – целевых показателей, способных предоставить достоверную информацию о кризисном состоянии, неплатежеспособности и наступлении банкротства субъекта.

На втором этапе на основе установленных целевых показателей разрабатывается экономико-математическая модель оптимальной финансовой структуры капитала организации, использующей находящиеся в ее распоряжении ресурсы и определенную структуру затрат. Такая модель должна определить оптимальное значение собственного капитала, заемных средств, дебиторской задолженности и других показателей баланса для обеспечения ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости субъекта. Ее реализация позволит снизить влияние негативных факторов на успешное осуществление финансово-хозяйственной деятельности.

Следующий этап процесса предполагает управление финансами организации для реализации экономико-математической модели с использованием механизмов финансовой стабилизации для устранения неплатежеспособности, восстановления финансовой устойчивости и обеспечения финансового равновесия в длительном периоде. Характеристика механизмов представлена на рисунке 2.

Рис. 2. Характеристика механизмов финансовой стабилизации

Процесс финансовой стабилизации осуществляется путем внесения корректив в финансовую политику субъекта. Например, организации, имеющие большую кредиторскую задолженность, а значит, низкую платежеспособность, следует использовать инструмент контроля проведения расчетов, как совокупности взаимосвязанных процедур с учетом современных требований [3, с. 27].

Поскольку денежные поступления по объемам и срокам не совпадают с их расходом, необходимо составить сводную калькуляцию, в которой отражается каждая статья расходов по целевому назначению и ее удельный вес по отношению к доходам организации. Основываясь на такой структуре калькуляции, следует также составить платежный календарь со сроками и суммами притока и оттока денежных средств. Его соблюдение не позволит организации привести к дисбалансу денежных потоков и устранить угрозу ее платежеспособности.

Таким образом, совершенствование процесса финансовой стабилизации осу- ществляется при помощи применения современных методик финансового анализа и построения экономико-математической модели, позволяющей установить оптимальную структуру капитала, с последу- ющим управлением финансами посредством использования антикризисных механизмов позволит предотвратить угрозы банкротства и обеспечить устойчивый экономический рост.