Профессиональные участники на современном фондовом рынке России

Несмотря на разные потрясения в виде санкций с 2014 года, ковидной эпидемии, нестабильности национальной валюты финансовый российский рынок продолжает функционировать и развиваться [4].

Фондовый рынок – крупный сегмент финансового рынка, на котором действует достаточно много разных участников: инвесторы, эмитенты, посредники, расчетные организации, профессиональные участники рынка [2].

Согласно статьям 3-5, 7 и 8 Федерального закона №39 от 22.04.1996 г. «О рынке ценных бумаг» профессиональные участники рынка ценных бумаг (ПУРЦБ) осуществляют следующие виды деятельности: брокерскую, дилерскую, депозитарную, регистрационную – ведение реестра владель- цев ценных бумаг, по управлению ценными бумагами, деятельность форекс-дилера, инвестиционное консультирование.

Среди профессиональных участников рынка ценных бумаг можно выделить такие категории как брокеры, дилеры, инвестиционные менеджеры, курирующие фонды, аналитики, финансовые консультанты, инсайдеры и другие специалисты, занимающиеся торговлей и управлением ценными бумагами. Инвестиционные советники, которые появились на фондовом рынке в статусе профессионального участника рынка ценных бумаг сравнительно недавно – в 2018 году.

Динамику количества ПУРЦБ можно увидеть в нижеследующей таблице.

Таблица. Количество профессиональных участников рынка ценных бумаг, ед. [5]

Российский рынок ценных бумаг предлагает разнообразные способы и формы участия для инвесторов. Представим основные из них:

• 1.    Акции. Владельцы акций приобретают долю в собственности компании и получают право на дивиденды. Торговля акциями осуществляется на фондовых биржах.

• 2.    Облигации. За вложенный капитал инвестор получает проценты по приобретенным облигациям.

• 3.    Паи в инвестиционных фондах (ПИФы) позволяют инвесторам совместно участвовать в инвестировании.

• 4.    Деривативы – это финансовые инструменты, включающие в себя фьючерсы, опционы, свопы и другие, которые основаны на базовых активах.

• 5.    Инвестирование в венчурные фонды предоставляют инвестиции в стартапы и новые компании и при успешной реализа-

• ции проектов может принести значительную прибыль.

• 6.    IPО – это первичное размещение акций компании на фондовом рынке. Инвесторы имеют возможность купить акции компании еще до того, как они станут доступны публике.

Российский рынок ценных бумаг предлагает широкий спектр способов и форм участия для инвесторов, позволяя каждому найти подходящий вариант в соответствии с его целями и рисками. Акции, облигации, инвестиционные фонды и деривативы предоставляют инвесторам возможность диверсификации портфеля, получения стабильного дохода или спекуляции на изменениях цен активов [1].

Динамика структуры ценных бумаг, учтенных в депозитариях в разрезе отечественных и иностранных эмитентов представлена в рисунке 1.

Рис. 1. Структура клиентских ценных бумаг в депозитариях, млрд руб. [5]

Таким образом, с начала СВО, 24 февраля 2022 года, и по октябрь 2022 года РЦБ пошел на спад, что обусловлено нестабильной экономической и политической ситуацией в стране. В этот период инвесторы пребывали в ожидании действий от государства по стабилизации сложившейся экономической ситуации в стране, и поскольку у инвесторов был страх потерять все свои денежные средства, вложенные в ценные бумаги организаций, инвесторы стали продавать ценные бумаги, держателями которых они являлись.

В четвертом квартале 2022 года экономика страны начала восстанавливаться, меры, принимаемые государственными органами, в частности Банка России, по поддержке бизнеса, населения и в целом экономики страны показали свою эффективность. Это несколько успокоило инвесторов на фондовом рынке, и они начали активно возобновлять свою деятельность. Инвестиции в российские ценные бумаги в настоящее время превалирует над ино- странными ценными бумагами. Связано это с ограничениями по купле-продаже иностранных ценных бумаг в РФ, введенными Правительством РФ.

Количество физических лиц и объем их активов на брокерском обслуживании и в доверительном управлении с начала СВО значительно выросло (рис. 2).

• Объем активов, млрд рублей              • Физические лица, тыс. лиц (по правой оси)

Рис. 2. Количество физических лиц и объем их активов на брокерском обслуживании и в доверительном управлении [5]

Связано это с доверием многих инвесторов ПУРЦБ в условиях неопределенности с целью сохранения капитала. Также это связано с тем, что большое число инструментов и те, которые не торгуются в России, доступны только тем инвесторам, которые имеют статус квалифицированного инвестора, который могут присвоить как физическим лицам, так и организациям. Поэтому многие неквалифицированные инвесторы предпочитают воспользо- ваться услугами доверительного управления ценными бумагами [3].

Подводя итог, следует сказать, что современный рынок ценных бумаг не может полноценно и эффективно функционировать без профессиональных участников рынка ценных бумаг. Ведь именно они организовывают и осуществляют оборот ценных бумаг на основании специального разрешения (лицензии), выданного соответствующим регулирующим органом – ЦБ РФ.