Прогноз денежного потока на предприятии

Важным моментом в оптимизации денежных потоков является их прогнозирование как метод просчитывания различных вариантов, сравнение полученных результатов и выбора оптимального. Для этого необходима методика, которая позволила бы определить денежные потоки и чистый финансовый результат под влиянием изменений внешней и внутренней среды. Разработку данной методики необходимо строить в соответствии со следующими этапами:

• 1.    Установление    взаимосвязей    между    показателями,

• 2.    Математическое описание взаимосвязей между показателями, которые характеризуют денежные потоки предприятия, и факторами, действие которых вызывается теми или иными мероприятиями или событиями.

• 3.  Выбор оптимальных значений исследуемых показателей в

характеризующими денежные потоки предприятия и факторами, под действием которых формируются эти показатели.

будущем. Результаты оптимизации денежных потоков предприятия получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.

Планированием денежных потоков обычно занимается финансовая служба предприятия во главе с финансовым менеджером. Достаточность денежных средств - одна из основных проблем на любом предприятии. Наличие денежных средств позволяет предприятию:

• ^    избежать банкротства;

• ^    самому производить платеж финансовых средств;

• ^    проводить анализ прибыли и денежных средств с целью установления финансовой устойчивости;

• ^    поддерживать свою текущую платежеспособность.

Таким образом, предприятие должно спланировать синхронность поступления и расходования денежных средств на предприятии.

Разработка плана денежных поступлений и выплат:

• •    оказывает влияние на прогнозируемые потоки платежей по отношению к кредитным институтам;

• •    позволяет контролировать ликвидность, избежать неликвидности или чрезмерной ликвидности;

• •    инициирует разработку организационно – финансово -экономических мероприятий по балансированию платежных средств.

Оперативное финансовое планирование включает в себя следующие элементы:

• •    расчет денежных потоков на основе запаса платежных средств на начало периода;

• •    поддержание текущего баланса денежных поступлений и выплат путем планирования выплат по месяцам;

• •    расчет объемов внешнего финансирования и дефинансирования;

• •    расчет резервов ликвидности для определения желаемого запаса платежных средств на конец периода.

Разработка плана на предприятии должна преследовать конкретные финансовые цели предприятия. Для этого необходимо:

• •     определить конкретно: сколько денег поступит и будет

оплачено  по счетам для обеспечения  нормальной деятельности предприятия;

• •     поможет оптимально привлечь кредиты или вкладывать

свободные денежные средства;

• •    реально установить источники и время поступления денег на расчетные счета и в кассу.

В процессе финансового прогнозирования для расчета финансовых показателей используются такие специфические методы, как математическое моделирование, эконометрическое прогнозирование, экспертные оценки, построение трендов и составление сценариев, стохастические методы. Трендовый метод, предполагающий зависимость некоторых групп денежных поступлений и расходов лишь от фактора времени, исходит из постоянных темпов изменений (тренд постоянных темпов роста) или постоянных абсолютных изменений (линейный временной тренд). Недостатком данного метода является игнорирование экономических, демографических и других факторов.

Важной классической задачей при исследовании экономических временных рядов является выявление и статистическая оценка основной тенденции развития изучаемого процесса.

Одним из наиболее распространенных способов моделирования тенденции временного ряда (тренда) является построение аналитической функции, характеризующей зависимость уровней ряда от времени.

Построение аддитивной модели временного ряда:

Y = T + S + E

Где

T - трендовая составляющая,

S - сезонная составляющая,

E - случайная составляющая.

Построение аддитивной моделей сводится к расчету значений T, S и E для каждого уровня ряда.

Процесс построения модели включает в себя следующие шаги.

• 1.    Выравнивание исходного ряда методом скользящей средней.

• 2.    Расчет значений сезонной компоненты S.

• 3.    Устранение сезонной компоненты из исходных уровней ряда и получение выровненных данных (T + E).

• 4.    Аналитическое выравнивание уровней (T + E) с использованием полученного уравнения тренда.

• 5.   Расчет полученных по модели значений (T + E).

• 6.   Расчет абсолютных и/или относительных ошибок. Если

полученные значения ошибок не содержат автокорреляции, ими можно заменить исходные уровни ряда и в дальнейшем использовать временной ряд ошибок E для анализа взаимосвязи исходного ряда и других временных рядов.