Прогнозирование банкротства предприятия при помощи модели Бивера (на примере ООО «Урицкий молокозавод»)

Актуальным вопросом в настоящее время для аграрного сектора становится изучение моделей прогнозирования банкротства, то есть своевременный расчет финансовых показателей позволяющий уберечь организации этой отрасли от убытков и разорения. Сейчас особенно важно контролировать положение организаций на рынке, в связи с наболевшей темой вступления нашей страны в ВТО.

Результатом стало то, что ряд сельскохозяйственных отраслей встал перед выбором – буквально за 7-8 лет выйти на уровень конкурентоспособности, который позволит потеснить импортеров продовольствия в Россию, или погибнуть. Эксперты в данной области считают, что только масштабные инвестиции и меры господдержки могут снять эту угрозу национальной продовольственной безопасности.

Рассмотрим сложившуюся проблему для рынка молочной продукции. Здесь можно увидеть не только отрицательные стороны, но и некоторые положительные моменты. Кроме того, что после вступления России в ВТО, резко возрос импорт молочной продукции и пальмового масла, содержащегося в большинстве импортной продукции, также открылись новые горизонты экспорта для отечественных производителей. Важно отметить, что на многих производствах в России, при переработке сырья и получении готового продукта не добавляются примеси, пальмовое масло и генномодифицированные добавки, что повышает качество, а соответственно и конкурентоспособность производимой продукции.

Одним из производителей молочной продукции является ООО «Урицкий молокозавод», располагающийся Орловской области Урицкого района.

Наибольшую популярность в прогнозировании банкротства приобрели модели известного западного экономиста Альтмана. Известны его двухфакторная модель, пятифакторная модель для ОАО, чьи акции котируются на рынке, пятифакторная модель для ЗАО и предприятий, чьи акции не котируются на рынке.

Также важна модель Ж.Конана, М.Голдер. рассчитанное значение, по данной модели позволяет определить вероятность задержек платежей фирмы.

Интересной моделью является также модель надзора над ссудами – Чессера. С ее помощью создается прогноз на случай невыполнения клиентом условий договора о кредите.

Кроме этого, известны модели таких ученых, как: модель Лисса, четырехфакторная модель Тафлера, модель Аргенти, модель О.П. Зайцевой, модель Казанского государственного технического университета, модель Сайфулина и Кадыкова.

Можно сказать о существовании множества моделей прогнозирования банкротства, которые необходимо успешно применять для сельскохозяйственных организаций. Своевременность таких расчетов для предприятия в наше время сможет обеспечить ему: во-первых, устранение признаков финансовой несостоятельности, во-вторых, восстановление платежеспособности в срок, также, обеспечить финансовую устойчивость на перспективу и, наконец, добиться требуемого уровня рентабельности активов и собственного капитала.

Для расчета по заявленному предприятию используем наиболее распространенную и легкую в понимании модель Бивера. Он разделил значения показателей системы рассчитываемых коэффициентов на три группы: благополучные предприятия, за 5 лет до банкротства и за 1 год до банкротства. Каждый расчетный показатель определяется в какую-либо группу, в зависимости от его значения. Составляется расчетная таблица, которая заполняется по результатам сравнения. В соответствии с ней делается вывод на основе того, в какую группу попало большинство рассчитанных показателей.

Рассмотрим указанную выше систему показателей и расчетные данные по предприятию ООО «Урицкий молокозавод» в таблице 1.

Исходя из осуществленных расчетов, можно сделать вывод о том, что анализируемая организация в большинстве случаев относится ко 2 группе «за 5 лет до банкротства», что говорит о нестабильности положения ООО «Урицкий молокозавод» на рынке молочной продукции. Это нельзя назвать благоприятным фактором для производства.

Таблица 1. Диагностика банкротства ООО «Урицкий молокозавод» по системе Бивера.

Показатели	Методика расчета	Расче т, 2013 год	Группа 1 (благополуч ные предприятия )	Группа 2 (за 5 лед до банкротст ва)	Группа 3 (за 1 год до банкротст ва	Характерист ика рассчитанно го показателя
1		3	4	5	6	7
Коэффициен т Бивера	ЧП/ЗК	0,02	0,4 - 0,45	0,17	-0,15	Коэффициен т попадает в группу 2
Коэффициен т текущей ликвидности (L4)	ОБА/ТА	1,90	2.L4..3,2	1≤L4≤2	L4≤1	Коэффициен т попадает в группу 2
Экономичес кая рентабельно сть (R4)	ЧП/ВБ*10 0%	1,97	6-8 %	6-4 %	-22%	Коэффициен т приближен к значению группы 2
Финансовый леверидж	ЗК/ВБ*100 %	91,51	Меньше 37%	40-50%	80% и более	Коэффициен т попадает в группу 3
Коэффициен т покрытия активов собственны ми средствами	(СК-ВБА)/ВБ	0,20	0,4	0,4-0,3	Около 0,06	Коэффициен т попадает в группу 2

После проведенных расчетов, необходимо оценить вероятность непосредственного наступления банкротства (Z2). Для этого используем двухфакторную модель. Выберем два ключевых показателя, от которых, в большинстве своем, зависит вероятность банкротства. В данном случае – коэффициент текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Они умножаются на соответствующие показатели, рассчитанные в практической деятельности, которые являются константами:

Z2 = a + b*Ктл + y*УДзк, где a – -0,3877 b – -1,0736 y – +0,0579

константы

УДзк – удельный вес заемных средств в активах, в долях. Он равен:

(27017+18866)/50142 = 0,92

Ктл – коэффициент текущей ликвидности.

Если полученное значение Z2 < 0, то вероятность банкротства невелика. И наоборот, если Z2 > 0, то существует достаточно высокий риск банкротства. Рассчитаем показатель Z2 для ООО «Урицкий молокозавод» за 2013 год:

Z2 = -0,3877 + (-1,0736)*1,90+0,0579*0,92 = - 2,37

Полученное значение Z2 < 0, что говорит о благоприятном состоянии для изучаемого предприятия. Оно не является банкротом. Но, несмотря на это, важно обратить внимание на то, что большинство показателей, рассчитанных в таблице 1 относятся всего лишь ко 2 группе. Предприятию следует стремиться к повышению уровня этих значений. Также. Важно отметить слишком высокую долю заемных средств по отношению к имуществу предприятия. Необходимо снижать данный показатель с 92% до 40%.

Как видно из произведенных расчетов, ООО «Урицкий молокозавод» способно развиваться, несмотря на все сложившиеся внешние обстоятельства. Их молочная продукция славится натуральностью сырья и соблюдением всех правил производства, поэтому предприятие сможет составить конкуренцию импортному продукту, поступающему на российские рынки.