Прогнозирование дебиторской задолженности компании с помощью статистических методов

В условиях кризиса многие предприятия все чаще сталкиваются с неоплаченными счетами и неисполнительными обязательствами, и не могут взыскать долги с контрагентов. Дебиторская задолженность покупателей растягивается на долгие месяцы, а иногда и годы. Задержка платежа может, поставить под удар финансовое состояние предприятия, так как может привести к банкротству и потере в управлении, свертыванию инвестиционных программ, необходимости брать в долг и прочее [4, с. 167].

Таким образом, правильный выбор дебитора и анализ рисков сделки поможет избежать предприятию финансовых потерь и создаст условия для устойчивого развития на рынке.

Несмотря на то, что в отечественной и зарубежной теории представлены различные трактовки дебиторской задолженности, наиболее полно экономическую сущность этого понятия раскрывает следующее определение. Дебиторская задолженность - это одновременно и часть текущих активов, и недополученная часть выручки компании, которая выражает задолженность физических и юридических лиц в пользу организации в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности [2, с. 105-106].

В процессе управления дебиторской задолженностью предприятия используют различные методы и приемы: анализ «возрастной» структуры задолженности, АВС-анализ, спонтанное финансирование, рефинансирования и другие [6]. Однако управление дебиторскими обязательствами не ограничивается лишь применением данных методов. Важную роль в процессе управления выполняет прогнозирование дебиторской задолженности.

Под прогнозированием дебиторской задолженности понимается процесс определения будущей возможной величины задолженности дебиторов компании на основе анализа данных о прошлом и нынешнем состоянии.

Для построения прогнозных моделей используются качественные (экспертные) и количественные (статистические) методы. В связи с тем, что сведения о состоянии и размерах дебиторской задолженности компании накапливаются, систематизируются и хранятся, то в процессе построения прогнозов относительно задолженности дебиторов наиболее эффективно пользоваться методами количественного прогнозирования.

В качестве объекта данного исследования выбрано АО «ТАТМЕДИА», на примере которого будет определена прогнозируемая величина дебиторской задолженности на ближайшие годы. Сведение о дебиторской задолженности АО «ТАТМЕДИА представлены в таблице 1.

Таблица 1

Дебиторская задолженность АО «ТАТМЕДИА», тыс. руб.

	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Дебиторская задолженность	172 648	336 874	259 263	254 200	238 808	250 474	245 309

Наиболее простым способом определения прогнозных значений дебиторской задолженности является прогнозирование на основе средних показателей динамики. Вычислим ожидаемое значение задолженности дебиторов анализируемой компании с помощью среднего абсолютного прироста по формуле 1.

^уп+1 = У п + i ^^ ⁽¹⁾, где у_п+1 - прогнозируемая величина дебиторской задолженности;

y_n - фактическая величина дебиторской задолженности в последний исследуемый период;

i - период упреждения (срок прогнозирования);

△  - значение среднего абсолютного прироста задолженности дебиторов.

Значение среднего абсолютного прироста дебиторской задолженности ( △ ) АО «ТАТМЕДИА» составляет 12 110,17 тыс. руб. Прогнозируемое значение дебиторской задолженности на 2017 и 2018 год вычисляется по формулам 2 и 3, соответственно.

y2017 = 245 309 + 1 х 12 110,17 = 257 419,17          (2)

y2018 = 245 309 + 2 х 12 110,17 = 269 529,34          (3)

Таким  образом,  согласно  методу прогнозирования  на  основе абсолютного прироста, ожидается, что величина дебиторской задолженности АО «ТАТМЕДИА» в 2017 и 2018 году составит 257 419,17 тыс. руб. и 269 529,34 тыс. руб., соответственно. Согласно проведённым расчетам прогнозируется увеличение размеров дебиторской задолженности в краткосрочном периоде.

Для построения прогнозной модели дебиторской задолженности можно воспользоваться методом экстраполяции на основе уравнения тренда. Сущность метода экстраполяции состоит в распространении на будущее тенденций, которые сложились в ретроспективе путем построения уравнения тренда (линейной зависимости) [3, с.97].

yt = По + dit                                 (4), где yt - прогнозируемая величина дебиторской задолженности;

а₀ и d 1 - параметры уравнения;

t - обозначение времени.

Для того, чтобы определить параметры а₀ и а 1 уравнения составляется система нормальных уравнений [3, с.98], которая имеет следующий вид.

(Xyt = a0Xt + a1Xt2

I X y = na0 + a1 X t

Расчеты, необходимые для построения системы уравнения, сведены в таблицу 2.

Таблица 2

Расчетные показатели дебиторской задолженности АО «ТАТМЕДИА»

Год	Дебиторская задолженность, тыс. руб. У	t	t2	ty	У	(У - y)2
2010	172 648	1	1	172 648	248 432,86	5 743 344 550,51
2011	336 874	2	4	673 748	249 316,00	7 666 403 364,00
2012	259 263	3	9	777 789	250 199,14	82 153 503,72
2013	254 200	4	16	1 016 800	251 082,29	9 720 140,59
2014	238 808	5	25	1 194 040	251 965,43	173 117 937,89
2015	250 474	6	36	1 502 844	252 848,57	5 638 592,18
2016	245 309	7	49	1 717 163	253 731,72	70 942 127,97
Итого	1 757 576	28	140	7 055 032	1 757 576,00	13 751 320 217

По расчетам, проведенным в таблице 2, получается система уравнений.

(7 055 032 = 28a0 + 140a1 I 1 757 576 = 7a0 + 28a1

Решая данную систему, значение параметра a₀ равняется 247 549,714, а значение параметра a 1 - 883,143. Таким образом, функция времени для дебиторской задолженности АО «ТАТМЕДИА» имеет следующий вид.

yt = 247 549,714 + 883,143t

В соотвтетсвии с данной функцией, величина дебиторской задолженности АО «ТАТМЕДИА» ежегодно увеличивается в среднем на 883,143 тыс. руб. Используя уравнение 7 сформулируем прогнозные значения дебиторской задолженности на ближайшие 2 года.

y2017 = 247 549,714 + 883,143 х 8 = 254 614,858         (8)

У2018 = 24 7 5 49,7 14 + 88 3,143 х 9 = 255 498           (9)

Для получения прогнозных оценок, учитывающих отклонения показателя от общей тенденции, необходимо найти среднюю квадратическую ошибку по формуле 10.

°t = J

SCy t -y t )² n-k

(10),

где y_t - эмпирические значения величины дебиторской задолженности;

yt  - теоретические значения величины дебиторской задолженности, рассчитанные по полученному уравнению;

п - число уровней ряда;

к - число параметров уравнения.

Наиболее точное прогнозное значение показателя будет находится в интервале yt ± crt [3, с.101].

Для АО «ТАТМЕДИА» средняя квадратическая ошибка составляет:

^t

=J

13 751 320 217

7-2

/2 750 264 043,4 = 52 442,96

По итогам расчетам получается довольно большая ошибка. В соответствии с данной ошибкой величина дебиторской задолженности АО «ТАТМЕДИА» в 2017 году находится на интервале 254 614,858±52 442,96 тыс. руб., а в 2018 году - 255 4898±52 442,96 тыс. руб. Проведенный прогноз по методу построения уравнения тренда также показывает динамику к увеличению величины дебиторской задолженности АО «ТАТМЕДИА» в ближайшие годы.

Таким образом, методы прогнозирования дебиторской задолженности, основанные на использовании исторической информации о состоянии и величине обязательств, позволили построить прогнозные модели динамики дебиторской задолженности АО «ТАТМЕДИА». И метод средних показателей динамики на основе абсолютного прироста, и метод экстраполяции на основе уравнения тренда, показали, что в краткосрочной перспективе прогнозируется рост величины дебиторской задолженности АО

«ТАТМЕДИА». Увеличение этого актива в структуре баланса означает увеличение недополученной выручки. С целью минимизации финансовых рисков, руководству АО «ТАТМЕДИА» немедленно необходимо принять меры в области кредитной политики, чтобы не допустить ситуации низкой ликвидности, неплатёжеспособности и банкротства.