Программа долгосрочных сбережений: благоприятные условия и барьеры вовлечения населения

Современные социально-экономические условия характеризуются высокой степенью неопределённости и нарастающей волатильностью финансовых рынков. В таких реалиях возрастает значимость личной финансовой устойчивости, основанной не только на текущих доходах, но и на сформированном запасе сбережений. В подобном контексте особый интерес представляет Программа долгосрочных сбережений (ПДС), ориентированная на стимулирование граждан к систематическому формированию личного финансового капитала на длительном горизонте, который может быть использован для реализации значимых жизненных целей.

Программа долгосрочных сбережений является регулируемым государством финансовым инструментом, в основе которого лежат система экономических стимулов, специализированные организационноправовые механизмы и принцип добровольного участия. Она ориентирована на то, чтобы побуждать граждан к долгосрочному сберегательному и инвестиционному поведению через формирование личного капитала в течение не менее 15 лет либо до выхода на пенсию, что позволяет создать финансовый запас для обеспечения и достижения значимых жизненных целей.

Цели внедрения ПДС определяются научным сообществом, как: 1) замещение накопительной части пенсии, разрешение кризиса накопительного механизма пенсии [1]; 2) поддержание условий долгосрочных сбережений в период геополитической нестабильности; обеспечение гарантий сохранности долгосрочных финансовых ресурсов [2]; 3) помощь гражданам в формировании дополнительного капитала при поддержке государства на будущие цели [3]; 4) привлечение «длинных денег» в экономику; развитие корпоративного пенсионного обеспечения [4–6]; 5) придание нового импульса развитию негосударственного пенсионного обеспечения; формирование дополнительного пенсионного капитала с государственной поддержкой и гарантиями; предоставление индивидуальным предпринимателям и самозанятым возможности позаботиться о пенсии [7; 8]; 6) поэтапное замещение системы обязательного пенсионного страхования инструментами негосударственного пенсионного обеспечения; предоставление гражданам более гибкой возможности управлять накопленными средствами; повышение активности граждан в накоплении, управлении и сохранении пенсионных средств [9; 10]; 7) привлечение внутренних источников финансирования за счёт сбережений граждан, инвестирование в инфраструктурные и капиталоёмкие государственные проекты с длинным сроком окупаемости [11; 12].

В научном дискурсе ПДС преимущественно видится как способ привлечения «длинных денег» в экономику, формирования дополнительного пенсионного капитала, реже — как инструмент для сбережений на иные цели граждан. Такие цели носят следующее обоснование. Во-первых, «источник „длинных денег“ преимущественно концентрируется в сбережениях наиболее богатой части населения», что открывает возможности для вовлечения и остальной части граждан [13]. Во-вторых, средний размер страховой пенсии по старости зачастую «не достигает показателя, рекомендованного МОТ, как это было по итогам 2022 г. Социальная пенсия ещё значительно ниже, а более поздний срок наступления пенсионного возраста зачастую приводит к бедности из-за невозможности, с одной стороны её получать, а, с другой, устроиться на работу в силу существующей возрастной дискриминации и физической возможности работать» [14]. В-третьих, перед пенсионной системой стоит задача сформировать механизмы, позволяющие оперативно реагировать на отставание темпов индексации трудовой пенсии от темпов роста заработной платы [15], и в целом на институциональные изменения, затрагивающие рынок труда и его адаптацию к старости [16]. Отсутствие таких механизмов или их несовершенство формирует запрос на конкурентные программы, позволяющие подготовиться к старости. В-четвертых, у россиян нет ясного по- нимания связи между страховыми взносами и будущей пенсией, большинство не информированы о пенсионных стратегиях, а стратегия формирования пенсионных накоплений в недвижимости и ценных бумагах недоступна для большинства [17]. В-пятых, проблема формирования финансовой культуры и финансовой грамотности все ещё остаётся актуальной для российского общества. Согласно социологическим данным, 30% россиян демонстрируют проблемные модели поведения, а у 23% выражены «промежуточные» финансовые установки и поведение [18]. Россиянам свойственен низкий уровень финансовой дисциплины, короткий горизонт финансового планирования, низкий уровень доверия финансовым институтам [19].

Таким образом, ПДС ориентирована на решение комплекса социально-экономических задач и выступает значимым финансовым инструментом, потенциал которого требует дальнейшего расширения, углубления механизмов реализации и вовлечения в неё более широких слоёв населения. Отметим, что ПДС, реализуемая в России, не имеет аналогов в мировой практике.

Методы и результаты исследования

В январе-апреле 2025 г. Финансовым университетом при Правительстве РФ было проведено социологическое исследование по вопросам формирования доверия населения к ПДС. Целью исследования являлось выявление факторов, способствующих вовлечению граждан в практики использования этой программы. В рамках исследования был использован метод глубинного полуструктурированного интервью и экспертный опрос1. Эмпирические данные до- полняются результатами всероссийского опроса ВЦИОМ2, реализованного совместно с Финансовым университетом и Саморе-гулируемой организацией Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов. Метод опроса — интернет-опрос по стратифицированной случайной выборке на основе вероятностной панели. Выборка составила 1689 россиян в возрасте от 18 лет.

Согласно результатам полуструктури-рованных интервью, создание позитивного образа ПДС невозможно без формирования у россиян нескольких ключевых «опор»: 1) Наличие гарантий получения вложенных средств: «что касается условий, самое важное — это гарантия возврата». При этом важность гарантий основана на страхе, что со стороны организаций/го-сударства может произойти обман и деньги не отдадут. Такой страх подкреплён во многом опытом, с которым столкнулись интервьюируемые: «я человек недоверчивый, потому что с 1991 года было множество экономических потрясений в стране. 91 год — развал СССР, 98 год — дефолт, несколько раз замораживали накопительную часть пенсии. Может следующие поколения, которые с этим не сталкивались, будут более доверчивы»; 2) Возможность наследования средств: «чтобы эти деньги переходили по наследству»; «деньги „не сгорят“, я их если что в наследство оставлю»; «если вдруг что-то со мной случилось, то эти деньги получают мои наследники в полном объёме»; 3) Индексация и начисление процента, который выше ставок по вкладам: «если ставка будет в несколько раз выше ставок по вкладам»; 4) Возможность забрать средства досрочно, снять в любой момент: «наиболее привлекательные: страхование средств на сумму около 3-х миллионов, налоговые вычеты и возможность забрать средства досрочно»; «в любой момент, чтобы я смог их снять с накопленными процентами. Чтоб не было такого „запрашивать, не запрашивать…“ как обычно это делается, по полмесяца длится»; 5) Опыт компетентных знакомых: «наверное, мне важно, чтобы со мной поделились опытом мои знакомые, финансово грамотные. Тогда доверие к таким программам появляется»; 6) Надёжность организации: «если не будет риска банкротства компании»; 7) Прозрачность процедуры хранения средств: «если мне будет понятна процедура того, как будут храниться там мои сбережения»; 8) Гибкость взносов — возможность вносить небольшие суммы, что делает программу доступной для широкого круга граждан.

Эксперты назвали сходные привлекательные условия, которые могли бы усилить поток вступающих в ПДС: получение гражданами крепкой уверенности в гарантии получения вложенных средств; индексация и начисление процента, который был бы выше ставок по вкладам; гибкость взносов; финансовые выгоды. Помимо этого, экспертами выделяются значимые факторы в виде финансовых целей и мотивации. Осознание необходимости дополнительных накоплений на пенсию становится важным стимулом для участия. Люди понимают, что государственное пенсионное обеспечение может быть недостаточным для достойной старости, и поэтому заинтересованы в создании своих сбережений. Существенным фактором является страхование средств от ареста и налогообложения, что особенно важно для тех, кто беспокоится о возможных финансовых или юридических рисках («Осознание того, что рано или поздно пенсия наступит. Можно будет рассчитывать на ту сумму, которую выплачивает государство, или увеличить. Когда человек посчитает, сколько у него будет денег, когда он выйдет на пенсию, будет ли ему хватать… достаточно просто посчитать человеку, и он замоти-вирует себя откладывать на будущее»; «Фактор долгосрочного финансового планирования и культуры осознанного потребления»). Отмечается также информационная поддержка и финансовая грамотность. Понимание того, как работает ПДС и какие преимущества она предоставляет, сильно влияет на решение о вступлении в программу. Граждане, обладающие базовыми знаниями о финансо- вых инструментах, с большей вероятностью примут участие («Наличие у человека установок на долгосрочное планирование и формирование накоплений»). К тому же эксперты обращают внимание на удобство цифровых сервисов: возможность легко управлять вкладом через мобильные приложения или онлайн-сервисы значительно упрощает участие и повышает вовлечённость граждан («Доступность и понятность электронных сервисов, в т. ч. есть сервис „Мой налог“, который прямо в приложении предлагает сделать взнос в программу»; «Знания об инвестиционной деятельности, достаточные для того, чтобы понимать возможности и риски»; «У кого сбережения есть не очень ориентируются в современных способах инвестирования»). Психологические аспекты оказывают большое влияние на решение о вступлении в программу. Любопытство и склонность к риску могут мотивировать людей к участию, особенно тех, кто заинтересован в возможности получить дополнительный доход («Переживания за будущую пенсию»; «Готовность рисковать ради большей доходности»).

Таким образом, для успешного вовлечения граждан в Программу долгосрочных сбережений необходимо обеспечить комплексную поддержку, включающую такие важные аспекты как финансовая доступность, доходность, информационная поддержка и высокий уровень доверия к государственной и финансовой системе. Все эти факторы, вместе с мотивами личных накоплений и психологическими особенностями, могут существенно повысить готовность граждан участвовать в программе. По данным опроса ВЦИОМ, половина россиян (49%) проявляют интерес к более глубокому изучению ПДС, то есть существующий потенциал вовлечённости довольно высокий. Однако почти такое же количество (47%) не заинтересованы в теме, что указывает на определённые барьеры в восприятии программы.

По мнению россиян, существует ряд условий ПДС, которые делают ее непривлекательной для участия: а) длительный срок вложений: «прежде всего, срок длительный, 15 лет»; б) неполный период софинансирования: «потом, софинансирование идёт, по-моему, толь- ко года два, насколько я помню, то есть, неполный период, в который осуществляются вложения»; в) отсутствие индексирования: «проценты не начисляются согласно ставке рефинансирования банка»; «процент на сумму идёт, но не зависит от ставки рефинансирования Центрального банка»; г) размер государственной надбавки: «невысокий размер софи-нансирования»; «маленький процент, маленькие начисления… высокая инфляция съедает эти деньги, полгода назад инфляция не такая была»; д) сложности с выходом из сторонней организации: «если в это можно легко зайти и также легко выйти, при этом особо ничего не теряя — хотя бы оказаться в нуле — то будет меньше сомнений в это вступить»; е) отсутствие возможности дарения накопленных средств: «и потом один из моментов, дарение, не идёт»; ж) узкий перечень экстренных ситуаций для использования средств: «использования в экстренных ситуациях, критерий ограничен, условия очень ограничены».

Обсуждение

В настоящее время развитие привлекательности ПДС для россиян лимитировано институциональным и системным недоверием, недоверием к самой программе и её новизне, экономическими и рациональновыборочными барьерами, информационнокогнитивными барьерами. Институциональное и системное недоверие возникло в связи с витающими в дискурсе общественного мнения пессимистичными суждениями относительно: а) незащищённости законом: «если будут достаточно гарантировано соблюдение условий на законодательном уровне, тогда готов, в противном случае — нет»; б) недоверия к государственным программам: «уже были подобные программы, которые провалились в реализации, деньги оказались заморожены в итоге»; в) страха быть обманутыми: «возможность взломать счёт мошенниками»; г) недоверия к финансовым организациям: «люди не хотят доверять свои деньги финансовым организациям, особенно на такой длительный срок. Боязнь потерять свои деньги»; д) непредсказуемости и недоверия финансовой системе — со- мнения в стабильности финансовой системы страны, изменчивость правил, в том числе волатильность процентной ставки: «возможность государства менять правила». Выявлена группа информантов, которая заявила о том, что ни при каких условиях не стали бы обращаться к сторонней организации, обосновывая это сложными политическими и экономическими условиями: «ни при каких условиях я бы сейчас не инвестировал в долгую, потому что сейчас нестабильная политическая ситуация и экономическая, и при различных обстоятельствах были уже в нашей истории случаи, когда не было возможности вывести деньги»; «контекст существующей ситуации в стране не мотивирует к планированию своих финансов „в долгую“, сегодня можно доверять лишь себе и близким, но не государству и его институтам».

Недоверие к самой программе и её новизне возникло по той причине, что: а) новая программа не испытана временем и достаточным количеством пользователей: «новизна программы, потому что мало кто ещё опробовал — наверное, чтобы она как минимум год уже существовала, чтобы я могла понимать, что это надёжно и есть перспективы дальнейшие»; б) имеется негативный опыт близких: «опыт близких возможно повлиял бы». Экономические и рационально-выборочные барьеры заключаются в: а) отсутствии свободных денежных средств; б) наличии альтернативных, более привычных способов накопления: «я думаю, с учётом того, насколько сейчас у меня инвестиционно диверсифицирован мой портфель, у меня такой нужды нет»; в) невысокой конкурентоспособности по сравнению с депозитами — традиционные депозиты более мобильны и надёжны по сравнению с ПДС, по мнению россиян; г) отсутствием контроля над своими средствами. Информационно-когнитивные барьеры выражаются в: а) недостаточной информированности — непонимание условий программы, отсутствие поддержки и консультаций по возникающим вопросам; б) финансовой неграмотности; в) отсутствием осознания важности долгосрочных накоплений, особенно в силу возрас- та: «воздерживать меня будет как минимум возраст, потому что сейчас я ещё не готов откладывать на пенсию, потому что пока есть более насущные потребительские нужды и крупные покупки, которые стоят существенно ближе, чем пенсия».

Экспертное сообщество подтвердило барьеры, обозначенные россиянами в ходе интервью: невысокая конкурентоспособность по сравнению с депозитами, размер и неполный период софинансирования, отсутствие свободных денежных средств, нестабильность и неопределённость экономической ситуации, недоверие институтам, связанным с финансами, недостаточная информированность о ПДС, отсутствие долгосрочного планирования жизни, слишком длительный срок вложений, невысокий уровень финансовой грамотности, негативный личный опыт.

Выводы

Результаты проведённого исследования, позволяют прийти к выводу о том, что формирование более привлекательного образа ПДС для активного вовлечения россиян в практики использования данного финансового инструмента возможно посредством работы над группой деструктивных «мифов», витающих в общественном дискурсе. В первую очередь, они связаны с неуверенностью в устойчивости системы долгосрочных сбережений, в том, что ПДС — это безопасный и надёжный способ накопления. Следующий «миф» связан с недостаточной гибкостью и условиями договора — как показали результаты опроса, у людей есть запрос на контроль и управление средствами: возможность наследования, досрочного снятия. В настоящее время условия программы ПДС позволяют реализовывать и то, и другое при определённых обстоятельствах.

Существует устойчивая субъективная неуверенность в своих финансовых возможностях, чтобы откладывать часть средств в ПДС. При этом данные Банка России указывают на рекордный совокупный размер рублевых вкладов к концу 2025 г. и продолжающуюся динамику прироста средств на срочных вкладах 3. В этой связи определены направления, требующие дальнейшего изучения: 1) разработка эффективных стратегий по повышению осведомлённости граждан о ПДС; 2) анализ конкурентоспособности ПДС по сравнению с другими финансовыми инструментами; 3) исследование влияния доверия на готовность граждан к участию в ПДС; 4) изучение поведенческих и психологических факторов, препятствующих долгосрочному финансовому планированию с ПДС; 5) оценка эффективности законодательных гарантий и механизмов защиты прав участников программы; 6) исследование роли социальных норм и рекомендаций близких в принятии решения о присоединении к ПДС. Также следует усилить работу органов власти в части формировании проактивных паттернов сберегательного поведения [20].

Как показал анализ научных источников, ПДС позиционируется преимущественно как пенсионный инструмент, что отталкивает потенциальных граждан из-за их неготовности уже сейчас планировать пенсию. Так, пенсия кажется чем-то невообразимо далёким для почти 50% представителей поколения «цифры», они не участвуют в добровольном пенсионном страховании, обосновывая ответом «мне ещё рано делать взносы на пенсию» 4. Среди молодых россиян набирает популярность soft saving – «мягкие сбережения», когда человек не зацикливается на том, чтобы откладывать деньги, а старается жить в моменте, обеспечить себе более высокий уровень жизни в настоящем 5; а те, кто всё же фор- мируют сбережения, делают это на такие цели, как собственное жилье, хорошую работу, здоровье, качественное образование 6.

6 Молодёжь России: главные ценности и финансовые привычки 2025 года. // Сберстрахование. — URL : (дата обращения: 22.09.2025).

Учитывая вышеизложенное, при развитии ПДС важно учитывать универсальность инструмента, сместить фокус с возможностей формирования пенсионного капитала, на саму идею сбережений различного целеполагания.